本報記者 賈玉寶、陳昆才

　　“信貸資金入市經常提，尤其是每逢牛市，但怎么限制得了？時近年關，能夠獲得該筆入市資金的，多是有關系和身份的客戶，銀行如何能自查？”1月29日，一位商業銀行的信貸員反問記者。該信貸員指的是銀監會2006年12月31日下發的一紙通知——明令禁止任何企業和個人挪用銀行信貸資金直接或間接進入股市。

　　一位銀監局人士稱，通知已經轉發給了商業銀行，現階段不好把控，估計銀監會春節后還有后手。“目前的通知只是一個風險提示而已。”

　　該人士未能明言的一個原因是，在幾個月的大牛市里，數十萬商業銀行員工也紛紛開始股市狂歡，他們的資金主要來自內部員工貸款，如何讓隱性違規者自查自己呢？

　　集體狂歡

　　這是一場集體的狂歡。

　　一位不愿透露姓名的銀行信貸員稱，自去年牛市普降之時，其所在銀行分行就對VIP個人客戶提高了貸款額度，如政府機構或事業機構官員，局級可貸到80萬元，處級40萬，一般員工也可貸款20萬元到30萬元不等。

　　“這些貸款主要通過綜合消費貸款項下進行，該項下不限用途。信用好的，有個擔保就可以了，手續很簡單。”這位信貸員稱，僅1000多個VIP客戶和一些關系戶，其放貸規模估計可達一兩億元。“此外，

　　除此兩種方式外，通過

　　不僅如此，該行內部員工也可以輕松拿到貸款。“剛入行的員工，還要一些抵押條件。至于工作幾年的老員工，隨便一個名目就能拿到幾十萬元，根本不管具體用途，多數挪作炒股。”這位信貸員稱，只要貸款本金短期沒損失，無非走個賬而已，同事之間樂得睜一只眼閉一只眼。

　　不僅如此，有關系的機構客戶也能從該行獲得貸款。目前，銀行的信貸風險預防只是在貸前，至于貸款到了哪里，做了什么，銀行則難以防止。因此，那些有關系的小機構客戶可以通過關聯企業獲得貸款，并輕松進入某個證券機構營業部的賬戶。

　　本報記者從多家商業銀行了解到，類似上述的情況還相當普遍。

　　然而，這種瘋狂隨著銀監會的一紙通知被加上了一層不確定性。

　　2006年的最后一天，銀監會下發了《關于進一步防范銀行業金融機構與證券公司業務往來相關風險的通知》。通知明確要求，“嚴格禁止任何企業和個人挪用銀行信貸資金直接或間接進入股市，銀行業金融機構不得貸款給企業和個人買賣股票。若發現挪用貸款買賣股票行為，銀行業金融機構要采取及時、必要的措施立即收回貸款。”

　　如對個人客戶，通知要求不得利用個貸資金變相入市；而對于企業信貸，則要求各商業銀行加強對借款人賬戶的監控，防止企業通過轉賬混用自有資金和信貸資金。通知還提到，特別是對于既有信貸資金又參與股票買賣的企業，要實施重點監測。

　　不僅如此，銀監會在通知中試圖在銀行資金和證券市場之間建立一個防火墻，防止跨市場風險。通知強調，銀行業金融機構要不斷加強對證券公司融資的風險管理，明確規定，“銀行業金融機構嚴禁向證券公司和其他任何機構和個人發放以客戶交易結算資金為擔保的貸款。”并要求各商業銀行深入排查與證券公司業務往來中可能存在的風險隱患，最大限度減少風險和損失。

　　然而，將該通知放之于前述銀行分行來執行，其效果實難預料。某銀監局人士稱，“我們已向商業銀行轉發了通知，還沒有進行檢查，主要是一個風險提示。”

　　銀監會第一板斧？

　　事情未必如此簡單。每逢牛市降臨，必是信貸資金大量入市之時。2006年全年都是牛市，監管層放在年尾才做風險提示不免有正月十五拜年之嫌。此時，大家用銀行的錢把自己的錢賺足了，再則，這也說明風險已到了不能不防范的地步。

　　有分析人士稱，如果銀監會在2006年10月間出手，情況或不一樣。既然是選在年底的最后一天，則可能將正式的整頓放在了2007年春節以后。

　　1月29日，本報記者在對多家商業銀行的信貸員調查中發現，還有幾家信貸員未收到相關的自查通知，這意味著這些銀行(主要是分行)在春節前尚未將自查當成一件正式的任務來辦。

　　而前述銀監局人士稱，目前各商業銀行執行起來難度很大，銀監會通知還只是打招呼的檢查階段，尚未到查處階段，估計春節之后應有后手。加上部分信貸資金入市在形式上是合法的，因此，銀監會的風險提示仍屬溫和。

　　事實或正如此，隨著隱性入市的層出不窮，加之市場自有其法則，最后反應還要看銀監會春節后是否加大緊縮力度。如2001年，央行就掄起了春節前打招呼、春節后動手的三板斧，甚至還采取過凍結打款資金，沒收違法資金所得收益并罰款等措施。

　　更有一家股份制商業銀行風險管理部負責人稱，銀監會此次要求商業銀行重點防范個人消費貸款業務中可能存在的信貸資金違規入市。但通過個人消費貸款渠道流入股市的資金規模畢竟有限，而集團企業應該成為監控的重點。“集團企業內部一般都設有證券投資部，他們的操作路徑很難查得清楚。企業客戶是否為春節后的檢查重點還有待觀望。”