摩根士丹利昨日將中國人壽(2628.HK)、平安保險(2318.HK)及中國財險(2328.HK)的目標價及盈利預測作出調整，以反映稅務條例改變、中國人壽發行A股及中國財險發行次級債券的因素，評級大致維持不變。
該行將中國人壽目標價調高35%至22.67港元，2007年每股盈利預測調低2%至0.58港元，評級為與大市同步；平安保險目標價調高20%至37.38港元，2007年每股盈利預測維持1.23港元，評級為與大市同步；中國財險目標價調高29%至3.45港元，2007年每股盈利預測調高3%至0.19港元，評級為減持。
大摩指出，內地新稅務條例正待最后審批，預計稅率將調低，稅務寬免項目也將統一化，相信中國財險所受影響最大。另外，中國保監會去年底公布有關保險資金于海外投資的咨詢，也提高了境外投資的透明度。
據Thomson First Call綜合券商的分析，23家券商預期中國人壽2006年盈利平均為165.77億港元；16家券商預期平保盈利平均為71.8億港元；19家券商預期中國財險盈利平均為21.87億港元。(王杰)
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