天治核心成長股票型證券投資基金2006年第四季度報告

http://www.sina.com.cn 2007年01月22日 08:13 中國證券網(wǎng)-上海證券報

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人交通銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2007年1月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期間為2006年10月1日至2006年12月31日。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡稱：天治核心

　　基金代碼：163503

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2006年1月20日

　　報告期末基金份額總額：80，765，647.10份

　　投資目標：通過將部分資產(chǎn)投資于品質(zhì)優(yōu)良、成長潛力高于平均水平的中小型上市公司股票，并將部分資產(chǎn)用于復制大型上市公司股票指數(shù)（新華富時中國A200指數(shù)）的業(yè)績表現(xiàn)，在控制相對市場風險的前提下，追求中長期的資本增值。

　　投資策略：本基金以股票品種為主要投資標的，以“核心－衛(wèi)星”策略作為股票投資的總體策略。“核心－衛(wèi)星”策略是指將股票資產(chǎn)分為核心組合和衛(wèi)星組合，核心組合通過跟蹤指數(shù)進行被動投資，控制投資組合相對于市場的風險；衛(wèi)星組合通過優(yōu)選股票進行主動投資，追求超越市場平均水平的收益。本基金的核心組合用于跟蹤大型公司股票指數(shù)（新華富時中國A200指數(shù)），衛(wèi)星組合用于優(yōu)選中小型成長公司股票。

　　業(yè)績比較基準：新華富時中國A全指×75%＋新華富時中國國債指數(shù)×25%

　　風險收益特征：本基金為具有中等風險、中高收益的股票型基金，風險收益特征介于大盤平衡型基金和小盤成長型基金之間。

　　基金管理人：天治基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)

　　（一）主要財務指標（未經(jīng)審計）

　　注：上述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　（二）基金凈值表現(xiàn)

　　1、基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率比較表

　　2、自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率的走勢對比圖

　　注1：按照本基金合同規(guī)定，本基金在資產(chǎn)配置中股票投資比例為基金凈資產(chǎn)的60％-95％，其中，核心組合的投資比例為股票資產(chǎn)凈值的55％-65％，衛(wèi)星組合的投資比例為股票資產(chǎn)凈值的35％-45%；債券投資比例為基金凈資產(chǎn)的0％－40％，現(xiàn)金以及到期日在一年以內(nèi)的政府債券等短期金融工具不低于基金凈資產(chǎn)的5%。本基金應自2006年1月20日基金合同生效日起六個月內(nèi)，達到本基金合同第17條規(guī)定的投資比例限制。截至本報告期末，本基金符合上述要求。

　　注2：自基金合同生效日至本報告期末，本基金運作時間未滿一年。

　　四、管理人報告

　　（一）基金經(jīng)理簡介

　　余明元先生：經(jīng)濟學博士，證券投資從業(yè)經(jīng)驗7年。曾任職于國元證券研發(fā)中心、投資部、天治基金管理有限公司投資管理部，期間主要從事證券分析、研究和投資管理等工作。現(xiàn)任天治核心成長股票型證券投資基金基金經(jīng)理。

　　吳鵬先生：經(jīng)濟學碩士，證券、基金從業(yè)經(jīng)驗6年。歷任東北證券有限責任公司研究員、投資經(jīng)理，亞洲證券有限責任公司研究員，湘財證券有限責任公司資深研究員，天治基金管理有限公司研究發(fā)展部研究員、天治核心成長股票型證券投資基金基金經(jīng)理助理。現(xiàn)任天治基金管理有限公司研究發(fā)展部副總監(jiān)兼天治核心成長股票型證券投資基金基金經(jīng)理。

　　（二）基金運作的遵規(guī)守信情況說明

　　在本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格按照《證券投資基金法》和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定以及《天治核心成長股票型證券投資基金基金合同》、《天治核心成長股票型證券投資基金招募說明書》的約定，本著誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金財產(chǎn)，為基金份額持有人謀求利益。本基金管理人通過不斷完善法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度，加強內(nèi)部管理，規(guī)范基金運作。本報告期內(nèi)，基金運作合法合規(guī)，沒有發(fā)生損害基金份額持有人利益的行為。

　　（三）基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

　　2006年4季度國內(nèi)經(jīng)濟繼續(xù)強勁增長，投資、消費和出口需求繼續(xù)保持強勁，從而拉動整個實體經(jīng)濟繼續(xù)加速增長，通貨膨脹水平仍然相對較低。在國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)增長、

人民幣升值的大背景下，加上全球多年的低利率環(huán)境和流動性過剩，海外資本正通過各種渠道進入中國，市場資金充裕。

　　中國證券市場在經(jīng)歷了多年的低迷之后，以

股權(quán)分置改革為契機，市場各方面都發(fā)生了巨變，開始了一輪牛市。全流通問題的解決為市場奠定了堅實基礎(chǔ)，使大股東和流通股股東的利益得到了相對統(tǒng)一，也使市場的估值水平迅速與國際接軌。股權(quán)分置改革的巨大成功將在中國證券史上寫下濃重的一筆。

　　本基金因預計到2006年4季度市場會持續(xù)走牛，因此操作上針對牛市的特點及時調(diào)整了持倉結(jié)構(gòu)，保持了股票倉位的較高水平，減少防御型品種，增加持有進攻型品種。我們堅持“好行業(yè)好公司”的投資策略，在2006年4季度行業(yè)配置上我們依然選擇金融（尤其是證券股）、地產(chǎn)、鋼鐵、機械裝備、能源、食品飲料、商業(yè)零售等幾個行業(yè)的優(yōu)質(zhì)股進行重點投資。

　　業(yè)績表現(xiàn)方面，2006年4季度本基金的基金份額凈值增長率為22.48%，同期業(yè)績比較基準收益率為25.98%。

　　五、投資組合報告

　　（一）報告期末基金資產(chǎn)組合：

　　（二）報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合：

　　（三）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細：

　　（四）報告期末按券種分類的債券投資組合：

　　本報告期末本基金無債券投資。

　　（五）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細：

　　本報告期末本基金無債券投資。

　　（六）投資組合報告附注：

　　1、本基金本期投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選庫之外的股票。