萬家保本增值證券投資基金
2006年第四季度報告
一、重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對本報告內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，已于2007年1月16日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，并保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告期間為“2006年10月1日至2006年12月31日”。
本報告財務數據未經審計。
二、基金產品概況
三、主要財務指標和基金凈值表現
（一）主要財務指標
本報告所列示的基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
（二） 基金凈值表現
1、 萬家保本增值基金本報告期凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較列表
基金業績比較基準增長率=與保本周期同期限的3年期銀行定期存款稅后收益率
2、萬家保本增值基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖（從成立日至2006年12月31日）
截至報告日本基金的各項投資比例符合法律法規和基金合同的要求。
四、基金管理人報告
（一）基金經理簡介
基金經理：路志剛，男，暨南大學金融學博士，曾任廣州證券有限公司投資銀行部副經理，金鷹基金管理有限公司研究發展部副總監等職；2005年10月加入萬家基金管理有限公司，任研究發展部副總經理，2006年4月起任本基金基金經理。
基金經理助理：張旭偉，男，復旦大學經濟學碩士，曾在招商證券股份有限公司從事投資管理、在東方證券有限公司從事固定收益投資工作，在東吳基金管理有限公司擔任基金經理助理，2006年2月加入萬家基金管理有限公司。
（二）報告期內本基金運作的遵規守信情況說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等法律、法規和監管部門的相關規定，依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產，在認真控制投資風險的基礎上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。
（三）基金經理工作報告
四季度，兩市指數單邊上升，再創新高，金融、房地產、食品飲料、機械板塊表現超越大盤。本輪行情始于8月初，在多重因素影響下上證指數曾下探1540點，大盤在重壓下能企穩回升給市場重新注入了活力。宏觀調控力度繼續加大，但A股市場并沒有重復2004年的宏觀調控后的走勢，折射出投資者對本輪宏觀調控政策有了更深刻的理解，并逐步形成穩定了預期。9月份后人民幣升值的預期加強，帶動銀行、地產等資產富裕型公司實現價值重估，同時對此類公司的成長性給予更多關注。大盤藍籌股在估值對比下實現了價值回歸，帶動指數創出新高。在報告期的操作中，權益投資部分大幅提高了金融板塊的持倉比例，同時根據行情演化增加了大盤藍籌股的配置，取得一定效果。截至12月31日，本基金凈值1.1598元，累計凈值1.2508，其間分紅每10份基金份額0.13元。
截止到12.29日收盤，兩市全部股票的平均市盈率36倍，總市值排名前50位股票的平均市盈率為30倍。這輪大級別行情實際上已將A 股估值水平直接從低估狀態推向理性泡沫狀態。在估值推動和資金推動等推漲大盤的主要動力逐漸淡出之后，投資者已將市場上漲希望寄予了上市公司業績的提升。07年的投資將更多體現在成長性上，結構分化必然加劇。
五、投資組合報告
(一)2006年12月31日基金資產組合情況
(二)2006年12月31日按行業分類的股票投資組合
(三)2006年12月31日按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細
(四)2006年12月31日按券種分類的債券投資組合
(五)2006年12月31日按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細
(六) 2006年12月31日權證投資組合
2006年12月31日本基金無權證投資
（七）2006年12月31日資產支持證券投資組合
報告期末，本基金共持有一項資產支持證券———江蘇吳中集團BT項目回購款資產支持優先級受益憑證01，證券簡稱及代碼：吳中01（119011），總額34，000，000.00元，資產支持證券市值占基金資產凈值的比例為3.61%。
(八)投資組合報告附注
1、本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的，在報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。
本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。
2、其他資產的構成
3、持有的處于轉股期的可轉換債券明細表
報告期末，本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。
六、開放式基金份額變動
2006年第4季度基金份額的變動情況表
七、備查文件目錄
1、中國證監會批準萬家保本增值證券投資基金發行及募集的文件。
2、《萬家保本增值證券投資基金基金合同》。
3、萬家基金管理有限公司批準成立文件、營業執照、公司章程。
4、本報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露的基金凈值及其他臨時公告。
5、萬家保本增值證券投資基金2006年第四季度報告原文。
6、萬家基金管理有限公司董事會決議。
7、上述文件的存放地點和查閱方式如下：
存放地點：基金管理人和/或基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人
網站：http://www.wjasset.com
查閱方式：投資者可在營業時間至基金管理人辦公場所免費查閱或登錄基金管理人網站查閱。
萬家基金管理有限公司
2007年1月22日
新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
