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銀河銀泰理財分紅證券投資基金2006年第四季度報告

http://www.sina.com.cn 2007年01月22日 04:34 中國證券網-上海證券報

　　銀河銀泰理財分紅證券投資基金

　　2006年第四季度報告

　　第一節重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2007年 1 月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本季度報告中的財務資料未經

審計。

　　第二節基金產品概況

　　基金名稱：銀河銀泰理財分紅證券投資基金

　　基金簡稱：銀泰理財分紅基金

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年3月30日

　　報告期末基金份額總額：574，846，971.21

　　投資目標：追求資產的安全性和流動性，為投資者創造長期穩定的投資回報。

　　投資策略：

　　1、資產配置策略

　　本基金采用多因素分析框架，從宏觀經濟因素、政策因素、微觀因素、市場因素、資金供求因素等五個方面對市場的投資機會和風險進行綜合研判，適度把握市場時機，合理配置股票、債券和現金等各類資產間的投資比例，確定風格資產、行業資產的投資比例布局。

　　在遵循多因素分析框架的評估程序的同時，本基金將運用優化的固定比例組合保險機制（CPPI），根據基金凈值的損益情況，動態設定一個相對安全的股票組合占基金凈值的上限比例，以實現控制股票投資風險暴露的目的。

　　2、股票投資策略

　　本基金將在投資風險控制計劃的指導下，獲取股票市場投資的較高收益。本基金采用定性分析與定量分析相結合的方法進行股票選擇，主要投資于經評估或預期認為具有可持續發展能力的價值型股票和成長型股票，同時兼顧較高的流動性要求。

　　3、債券投資策略

　　根據對宏觀經濟運行狀況、金融市場環境及利率走勢的綜合判斷，在控制利率風險、信用風險以及流動性風險等基礎上，通過類屬配置、久期調整、收益率曲線策略等構建債券投資組合，為投資者獲得長期穩定的回報。

　　業績比較基準：上證A股指數×40%+中信全債指數×55%＋金融同業存款利率×5%。

　　風險收益特征：本基金屬于風險較低的投資品種，風險-收益水平介于債券基金與股票基金之間

　　基金管理人名稱：銀河基金管理有限公司

　　基金托管人名稱：中國工商銀行股份有限公司（簡稱：中國工商銀行）

　　第三節主要財務指標和基金凈值表

　　一、本報告期主要會計數據和財務指標

　　基金本期凈收益：172，783，851.31 元

　　加權平均基金份額本期凈收益：0.1383 元/份

　　期末基金資產凈值：1，062，208，221.24元

　　期末基金份額凈值：1.8478元/份

　　注：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如

封閉式基金交易傭金、開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　二、本報告期份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　單位：%

　　三、圖示基金合同生效以來基金份額凈值變動情況，并與同期業績比較基準的變動進行比較

　　第四節管理人報告

　　一、基金經理小組情況簡介

　　李昇先生，基金經理，碩士研究生學歷，13年證券從業經歷。自1993年起進入君安證券公司工作，先后擔任研究所研究員、公司二級市場風險控制員和證券投資部一級投資經理。2002年2月加入銀河基金管理公司，歷任銀豐基金基金經理、基金管理部副總監兼銀豐基金基金經理、現任基金管理部副總監兼銀泰基金基金經理。

　　尚鵬岳先生，基金經理助理，碩士研究生學歷，4年證券從業經歷。畢業于浙江大學數學系金融數學專業。自2003年進入漢唐證券有限公司研究所工作，從事策略研究和數量分析工作。2004年2月加入銀河基金管理有限公司，擔任策略研究員、行業研究員，現任銀泰基金基金經理助理。

　　二、基金規范運作情況說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金合同》和其他有關法律法規的規定，本著“誠實信用、勤奮律己、創新圖強”的原則管理和運用基金資產，在合法合規的前提下謀求基金資產的保值和增值，努力實現基金份額持有人的利益，無損害基金份額持有人利益的行為，基金投資范圍、投資比例及投資組合符合有關法規及基金合同的規定。

　　隨業務的發展和規模的擴大，本基金管理人將繼續秉承“誠信穩健、勤奮律己、創新圖強”的理念，嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》等法律法規的規定，進一步加強風險管理和完善內部控制體系，為基金份額持有人謀求長期穩定的回報。

　　三、投資策略和業績表現

　　2006年四季度基金銀泰業績比較基準收益率為18.91％，基金銀泰凈值收益率為40.29％，業績優于基準。

　　2006年四季度，上證指數強勁上漲52.67%，一舉突破歷史高點，并在金融股的帶動下以歷史新高2675.47收盤。金融、鋼鐵、房地產三大行業引領大盤創出新高，并獲得了超額收益，此外，采掘、金屬以及食品飲料也走勢強勁，但是其他行業多數沒有跑贏指數，電子、石化和紡織服裝則走勢疲弱。個股方面則是鋼鐵、水泥、機械及地產的龍頭股表現突出。

　　投資策略方面，我們在四季度小幅調增了股票倉位，從上個季度末的67.14%調高至67.35%。在行業配置上，我們對長期看好的消費類和房地產進行了大幅增倉。

　　我們認為中國A股市場仍處于牛市進程之中，因此，2007年一季度我們依然會在控制風險的前提下保持較高的倉位水平。在行業和個股結構方面，依然會重點持有受益于人民幣升值的金融和地產行業的龍頭企業，同時增加估值合理的、具有核心競爭力和良好成長性的先進制造業的代表公司的投資比重，在長期持有消費服務類的優質公司的同時，我們也關注部分周期性行業復蘇所帶來的投資機會。此外我們對于未來有優質資產注入的公司也會緊密跟蹤，積極把握投資機會。

　　第五節投資組合報告

　　一、基金資產組合情況

　　二、按行業分類的股票投資組合

　　三、基金投資前十名股票明細

　　四、按券種分類的債券投資組合

　　五、基金投資前五名債券明細

　　六、報告附注

　　（一）報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

　　（二）報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　（三）其他資產構成。

　　（四）處于轉股期的可轉換債券代碼、名稱、期末市值、市值占基金資產凈值比例

　　（五）本基金本期末持有權證明細。