股市瘋狂吸錢 銀行警惕失血

　　“××基金限時申購，欲購從速”。細心的人們會發現，2006年下半年以來，銀行營業網點門楣上的橫幅已經不再是以前常見的“熱烈慶祝我行存款超×億元”。

　　狂熱的股市像一只巨大的旋渦，正在把一向安穩的儲蓄吸出銀行。

　　中國人民銀行1月15日發布的金融統計數據顯示，2006年全年，居民存款同比少增1125億元；2006年10月份人民幣儲蓄存款減少76億元，這是多年來首次出現月度儲蓄存款下降。2006年四季度央行儲戶調查顯示，居民儲蓄意愿明顯下降：四季度選擇“儲蓄存款”為最主要金融資產的居民人數占比為65.8%，比調查以來的平均水平67.2%低1.4個百分點；而選擇“購買股票和基金”的人數占比達18.5%，躍升至歷史最高。

　　市場人士預計，居民儲蓄還將進一步分流。有中小銀行人士甚至已經開始擔心，存款的繼續分流將影響到貸款資金的運用。

　　儲蓄變基金

　　每到年終，銀行工作人員總會被年度存款指標所困擾。完不成指標，年終獎就要享受“打折優惠”甚至“全額報銷”。

　　負責銀行基金銷售以及個人存款的某國有銀行廣東省分行個人業務部總經理，每次和記者聊起2006年基金銷售業績時總是眉飛色舞，可當被問及存款指標完成情況時，他臉上的表情只能用無奈和茫然來形容。

　　這不是個別情況。

　　另一家國有銀行客戶經理則向記者表示，2006年以前，為了促進基金的銷售，各銀行在對基層員工的考核中，允許用基金銷售的業績沖抵存款指標。如果購買基金的客戶是企業，可視同員工完成相應的企業存款任務；個人購買基金的，可折合為個人儲蓄存款任務。但2006年的情況已經有所不同。“企業和個人都沖著基金來的。如果要將基金銷售任務折算成存款任務，就得打折了。”

　　即便是打折扣，好歹也能沖抵一些任務。但廣州某農信社的客戶經理卻沒那么幸運，因為農信社并非基金銷售的主流渠道。“年底幾乎動用了所有的關系去拉存款。現在企業用戶也不好拉了，除非他著急要貸款。”

　　中信銀行研究部副總經理張健認為，年終存款指標完不成，在目前的市場條件下是正常的事情。“買基金至少可以有20%以上的收益率，儲戶靠儲蓄吃利息？”

　　“遇到有新基金發行，來買基金的多過辦日常儲蓄業務的。這幾個月，很多儲戶拿定期出來，從這個柜臺到那個柜臺，左手倒右手，存款就變成了基金。”工商銀行（601398.SH，1398.HK）廣州某支行

　　“基金銷售收入以及托管費用，可以取代存貸差產生的利差。”張健認為，儲蓄分流正是銀行業向中間業務轉型的契機。目前基金代理銷售的手續費一般在認購金額的0.8%至1.2%之間，托管銀行一般按照資產的0.25%提取托管費。“這種業務的贏利不但超過傳統的存貸款業務，而且沒有信用風險，也不用計提呆賬

　　上述國有銀行個人業務部總經理告訴記者，基金銷售也要消耗銀行大量的人力物力，因此，銀行的贏利大頭還是在資產托管費用上。

　　但中小銀行人士并不贊同這個說法。前述農信社人士表示，對于分行行長的考核，存款仍舊是一個重要指標，而且中小銀行基本上與基金托管業務無緣。“因此，存貸差仍然是重要的利潤來源，吸儲放貸仍然是工作重點。”

　　分流的擔憂

　　如果儲蓄繼續快速分流，會導致商業銀行流動性風險嗎？

　　“去年10月份儲蓄余額的減少，初步估計是股市分流。”建設銀行（0939.HK）研究部高級副經理、研究員趙慶明說，除了10月份以外，2006年年底幾個月的儲蓄余額一直處于上升態勢。“總的存款余額應該還會繼續增長，（對股市分流資金）無需緊張和擔憂，大多數銀行是不受影響的。”

　　趙慶明分析，人民幣存款余額中主要包括企業存款和個人儲蓄兩部分，其中企業存款占存款總額的三分之一左右，儲蓄存款約占存款總額的一半。從2003年以來的歷史數據分析，每年12月末新增企業存款都在2000億元左右浮動。“即使流向股市的資金達到了2000億元以上，也只是減少了新增儲蓄余額，對銀行總的資金影響不大。”

　　“由于不同銀行的客戶分布不同，股市分流的資金對個別以個人客戶為主的銀行或者分支機構可能帶來暫時的資金緊張。但這種影響是局部的。”趙慶明表示。

　　來自某股份制銀行杭州分行的人士則告訴記者，盡管近幾個月來，個人儲戶有所流失，但是資金總量有限，影響不大。“不過，如果股市持續上漲，我們還是需要動腦子留住客戶。畢竟我們支行的客戶中個人戶比較多，流失過多，會影響到今年的貸款資金。”而前述農信社人士也表示，存款準備金率上調0.5個百分點，就已收縮了一部分資金，2006年吸儲任務不達標，可能會對2007年的放貸規模產生一定的影響。