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融鑫證券投資基金2006年第四季度報告

http://www.sina.com.cn 2007年01月19日 03:35 中國證券網-上海證券報

　　融鑫證券投資基金

　　2006年第四季度報告

　　基金管理人：國投瑞銀基金管理有限公司基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人--中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2007年1月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金相關的法律文件。

　　本報告的財務數據未經審計。

　　一、基金產品概況

　　基金簡稱：基金融鑫

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：2002年6月13日

　　基金份額總額：800，000，000份

　　基金管理人：國投瑞銀基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　投資目標：

　　投資于高速成長及業務有良好前景的企業，基金管理人將采取較為穩健的投資策略，為基金持有人獲取中長期穩定的投資收益。

　　投資策略：

　　1.資產配置

　　基金管理人在對宏觀經濟形勢、政策變動以及市場走勢等因素進行深入分析的基礎上，進行基金資產在股票、債券和現金間的一級配置。

　　基金管理人根據市場情況、大盤、中盤、小盤股票的相對價值情況和行業發展情況，在大盤、中盤、小盤股票之間和不同行業（主要為高新技術行業）之間進行二級配置。

　　2.證券投資

　　(1)股票投資

　　本基金將重點投資于高速成長及業務有良好前景的成長型上市公司股票。

　　(2)債券投資

　　本基金可投資于國債、金融債和企業債（包括可轉債）。本基金將在對利率走勢和債券發行人基本面進行深入分析的基礎上，綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平的高低、信用風險的大小、流動性好壞等因素，建立由不同類型、不同期限債券品種構成的組合。

　　(3)權證投資

　　考量標的股票合理價值、標的股票價格、行權價格、行權時間、行權方式、股價歷史與預期波動率和無風險收益率等要素，估計權證合理價值。

　　根據權證合理價值與其市場價格間的差幅即“估值差價（Value Price）”以及權證合理價值對定價參數的敏感性，結合標的股票合理價值考量，決策買入、持有或沽出權證。

　　根據本基金的風險收益特征，確定本基金投資權證的具體比例。

　　業績比較基準：

　　業績比較基準＝80%×上海綜合指數＋20%×中信標普國債指數

　　二、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)主要財務指標(未經審計)

　　注：以上所述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用（例如封閉式基金交易傭金等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)基金凈值表現

　　1、基金融鑫歷史各時間段凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　2、基金融鑫累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　三、管理人報告

　　(一)基金經理簡介

　　馬志新先生，工學學士，13年證券從業經歷。曾任廣西信托投資公司深圳證券業務部副總經理，市場開發部副總經理；曾任國信證券公司投資研究中心、投資管理部和資產管理部特級研究員、投資經理。2003年加入國投瑞銀基金管理有限公司（以下簡稱本公司），任本公司國投瑞銀景氣行業證券投資基金基金經理。自2006年2月起任本基金基金經理。

　　(二)基金運作的遵規守信情況說明

　　在報告期內，本基金管理人遵守《證券投資基金法》及其系列法規和《融鑫證券投資基金基金合同》等有關規定，本著恪守誠信、審慎勤勉，忠實盡職的原則，為基金份額持有人的利益管理和運用基金資產。在報告期內，基金的投資決策規范，基金運作合法合規，沒有損害基金份額持有人利益的行為。

　　(三)基金經理工作報告

　　四季度，股票市場整體處于持續上漲的態勢，由于市場資金十分充裕，基金規模也日趨龐大，同時，工行等大盤股票的上市導致大盤藍籌股成為市場焦點，刺激了市場對大盤股票的需求，使得此類股票估值水平得到提升。在此帶動下，市場資金積極尋找相對低估值的行業和股票，結合長期成長性預期將市場不斷推高，全面牛市的特征表露無遺。

　　基金四季度對行業結構作了調整，減持了一些預期出現變化和過高預期的股票，進一步提升了金融、地產的行業配置，同時在行業內進行股票優化調整；從“自下而上”的方向堅持了對消費、醫藥行業股票的持倉；增加了鋼鐵等具有明顯估值差異，行業狀況好轉的股票。

　　展望未來，由于宏觀上資金充裕的狀況得以維持，整體市場處于重估的進程中，股價和公司業績預期相互推動的良性循環在沒有走向極端的情況下仍將在業績推動和估值提升兩方面引導市場向上。市場將進一步在各行業尋求這種相互加強的態勢，因而基金仍將結合“自下而上”的方向堅持看好地產、金融、消費等行業中具有長期成長特征和重估特征的股票。

　　四、基金投資組合報告（截止2006年12月31日）

　　(一)基金資產組合情況

　　(二)按行業分類的股票投資組合

　　(三)股票投資前十名股票明細

　　(四)按券種分類的債券投資組合

　　*注：本基金國債投資中包含可計入國債投資比例的政策性金融債47，490，350.00元，市值占基金資產凈值比例為2.58%。

　　(五)債券投資前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查的，也沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

　　2、基金投資的前十名股票中，均屬于基金合同規定備選股票庫之內的股票。

　　3、其他資產的構成

　　4、報告期內基金未主動投資權證，因股權分置改革原因被動持有的權證明細如下：