富國天惠精選成長混合型證券投資基金（LOF）2006年第四季度報告

　　富國天惠精選成長混合型證券投資基金（LOF）

　　2006年第四季度報告

　　一、重要提示

　　富國基金管理有限公司的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國工商銀行根據本基金合同規定，于2007年1月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　富國基金管理有限公司承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　基金季度財務報告未經審計。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：富國天惠

　　運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2005年11月16日

　　報告期末基金份額總額：279，888，901.93份

　　投資目標：本基金主要投資于具有良好成長性且合理定價的股票，在利用金融工程技術控制組合風險的前提下，謀求基金資產的長期最大化增值。

　　投資策略：本基金采用主動投資管理策略，基于“快速成長、合理定價”的選股標準精選個股，并在堅持以基本面研究驅動投資的基礎上進行適度的選時操作，爭取投資收益的最大化。

　　業績比較基準：中信標普300指數×70%＋中信國債指數×25%＋同業存款利率×5%

　　風險收益特征：本基金是一只主動投資的混合型基金，主要投資于具有良好成長性且合理定價的股票，風險和預期收益匹配，屬于風險適中的證券投資基金品種。本基金力爭在嚴格控制風險的前提下謀求實現基金資產長期穩定增長。

　　基金管理人：富國基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　（一）主要財務指標 單位：人民幣元

　　提示：上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如，開放式基金的申購贖回費、基金轉換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　（二）、基金凈值表現

　　1、富國天惠精選成長混合型證券投資基金（LOF）本期份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　注：過去三個月指2006年10月1日－2006年12月31日

　　2、自基金合同生效以來富國天惠精選成長混合型證券投資基金（LOF）累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　注：截止日期為2006年12月31日。

　　四、管理人報告

　　（一）、基金管理小組

　　朱少醒，男，生于1973年，管理學博士，八年證券從業經驗。曾先后擔任華夏證券研究所分析師、富國基金管理公司研究策劃部分析師、富國基金管理公司產品開發主管，2004年6月至2005年8月任富國天益價值證券投資基金基金經理助理，2005年11月起任富國天惠精選成長基金基金經理。

　　（二）、遵規守信說明

　　本報告期，富國基金管理有限公司作為富國天惠精選成長混合型證券投資基金（LOF）的管理人嚴格按照《中華人民共和國證券投資基金法》、《中華人民共和國證券法》、《富國天惠精選成長混合型證券投資基金（LOF）基金合同》以及其它有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，以在充分重視本金長期安全的前提下，力爭為基金持有人創造較高的當期收益為目標，管理和運用基金資產，無損害基金持有人利益的行為，基金投資組合符合有關法規及基金合同的規定。

　　（三）、運作情況說明

　　四季度大盤指數繼續上揚，到季度末指數收到高點。

　　天惠基金四季度的運作的總體思路是堅持既定的大策略不變，結合個股估值的變化對個股的權重進行適度調整以保持組合的均衡。四季度本基金進行了連續大比例分紅，最后一次在季度結束期，基金的組合配置受一些影響，部分偏離前期的均衡格局。本基金會在接下來的較短的時間內調整到位。

　　在資產配置方面，本基金大體延續了前期的配置策略。大、小盤風格上我們采取均衡配置策略。行業風格配置上，我們重點配置行業趨勢向好、估值合理的公司。同時加大對行業趨勢從不確定性中逐步顯示景氣回升趨勢的關注。具體行業配置方面，本基金在消費品、金融、商業、電網設備投資、地產等行業進行超額配置。此外，我們適度加大了對高科技行業的配置。

　　個股層面，本基金堅持投資于管理層誠信、公司治理機構良好、未來幾年能維持高質量增長的企業。我們認為選擇具有良好"企業基因"，并由高素質、值得信賴的管理層領導的企業，分享企業自身增長帶來的資本市場收益是成長型基金取得收益的最佳途徑。同時，在天惠基金前期的運作中，

人民幣匯率制度改革、政府主導的投資方向、城市化、產業結構升級等對市場有中長期影響的投資主題始終體現在天惠組合的構建和調整過程中。

　　五、投資組合報告（未經審計）

　　（一）基金資產組合情況

　　截至2006年12月31日，富國天惠精選成長混合型證券投資基金（LOF）資產凈值為440，261，550.22元，基金份額凈值為1.5730元，基金份額累計凈值為2.2430元。其資產組合情況如下：

　　（二）按行業分類的股票投資組合

　　（三）股票投資的前十名股票明細

　　（四）債券投資組合

　　（五）債券投資的前五名債券明細

　　（六）投資組合報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

　　2、報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、截至2006年12月31日，本基金的其他資產項目包括：

　　4、截至2006年12月31日，本基金持有的處于轉股期的可轉債明細如下：

　　注：本基金本期未持有處于轉股期的可轉債。

　　5、截止2006年12月31日，本基金持有權證情況如下：

　　本基金本報告期內因

股權分置改革曾持有權證的情況如下：

　　六、基金份額變動

　　七、備查文件目錄

　　1、中國

證監會批準設立富國天惠精選成長混合型證券投資基金（LOF）的文件

　　2、富國天惠精選成長混合型證券投資基金（LOF）基金合同

　　3、富國天惠精選成長混合型證券投資基金（LOF）托管協議

　　4、中國證監會批準設立富國基金管理有限公司的文件

　　5、富國天惠精選成長混合型證券投資基金（LOF）財務報表及報表附注

　　6、報告期內在指定報刊上披露的各項公告

　　查閱地點：上海市黃浦區廣東路689號海通證券大廈13、14層

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人富國基金管理有限公司。

　　咨詢電話：95105686（全國統一，免長途話費）、(021)53594678

　　公司網址：http://www.fullgoal.com.cn

　　富國基金管理有限公司

　　二00七年一月十九日

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