國泰金象保本增值混合證券投資基金2006年第四季度報告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2007年1月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期間:2006年10月1日至2006年12月31日。

　　本報告中的財務資料未經審計。

　　二、基金產品概況

　　1、基金簡稱：國泰金象保本

　　2、基金代碼：020006

　　3、基金運作方式：契約型開放式

　　4、基金合同生效日：2004年11月10日

　　5、報告期末基金份額總額：281，182，114.00份

　　6、投資目標：在保證本金安全的前提下，力爭在本基金保本期結束時，實現基金資產的增值。

　　7、投資策略：本基金采用固定比例組合保險（CPPI，Constant Proportion Portfolio Insurance）技術和基于期權的組合保險（OBPI，Option-Based Portfolio Insurance）技術相結合的投資策略。通過定量化的資產類屬配置達到本金安全。用投資于固定收益類證券的現金凈流入來沖抵風險資產組合潛在的最大虧損，并通過投資可轉債及股票等風險資產來獲得資本利得。

　　8、業績比較基準：以與保本期同期限的3年期銀行定期存款稅后收益率作為本基金的業績比較標準。

　　9、風險收益特征：本基金屬于證券投資基金中的低風險投資品種。

　　10、基金管理人：國泰基金管理有限公司

　　11、基金托管人：中國銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現（未經審計）

　　1、主要財務指標

　　注：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　2、本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　3、自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動的比較

　　基金金象累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　注：根據本基金合同，本基金的投資范圍包括國內依法公開發行的各類債券、股票以及中國證監會允許投資的其他金融工具，投資于債券的比例不低于基金資產凈值的60%，投資股票的資產不高于基金資產凈值的30%，現金或到期日在一年以內的政府債券的比例不低于基金資產凈值的5%。本基金在完成三個月建倉期后至今，各項投資比例符合法律法規和基金合同的規定。

　　四、基金管理人報告

　　1、基金管理合規性聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》等有關法律法規的規定，嚴格遵守基金合同和招募說明書約定，本著誠實信用、勤勉盡責、最大限度保護投資人合法權益等原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上為持有人謀求最大利益。

　　報告期內本基金未發生內幕交易、操縱市場和不當關聯交易及其他違規行為，信息披露及時、準確、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產、與公司資產之間嚴格分開、公平對待，基金管理小組保持獨立運作，并通過科學決策、規范運作、精心管理和健全內控體系，有效保障了投資人的合法權益。報告期內本基金在個別交易日持有股票和債券占基金資產總值比例低于80％的合同規定，未能在10個交易日內調整達標，后經托管銀行提示，并向監管機關溝通請示對該指標的理解，于報告期內調整達標。

　　2、基金經理介紹

　　陳強，男，10年證券投資從業經歷，曾就職于中行遼寧省分行、大連市

商業銀行、漢唐證券。2004年11月加盟國泰基金管理有限公司，2004年11月－2006年10月任國泰金象保本基金的基金經理助理，2005年6月－2006年10月兼任國泰

貨幣基金的基金經理助理。現任國泰金象保本基金的基金經理。

　　黃焱，男，金融學碩士，12年證券從業經歷。曾就職于平安集團投資管理中心、深圳和利投資發展公司、中期國際期貨公司深圳公司，2003年1月加盟國泰基金管理有限公司，先后任金泰基金基金經理助理、金泰基金基金經理。現任國泰金龍行業精選基金的基金經理，并兼任國泰金象保本基金及國泰金鹿保本基金的共同基金經理。

　　3、報告期內的業績表現和投資策略

　　（1）行情回顧及運作分析

　　繼兩次加息和兩次上調準備金率后，央行四季度再次上調準備金率，貨幣市場利率出現較大波幅，7天回購達到4%的歷史高位。另外，受糧油價格上漲影響，CPI從1.4%跳升至1.9%。CPI的同比大幅上漲改變了債券市場謹慎看多的心態。四季度債券市場呈現下跌走勢，長債下跌幅度相對較大。股市在四季度卻加速上漲，在金融、地產等大盤藍籌股的帶領下不斷創出新高，各方資金繼續向股市匯聚。

　　四季度本基金大類資產配置變動不大，股票資產保持在占基金凈資產30%附近。本基金重點配置了金融及地產行業股票，減持了部分前期漲幅過大的股票，同時積極參與新股申購，略微減少債券資產比例，結構上增加了浮動債比例。

　　（2）本基金業績表現

　　本基金在2006年四季度的凈值增長率為14.00%，同期業績比較基準為0.74%，超過業績比較基準13.26%。

　　（3）市場展望和投資策略

　　07年我國經濟有望繼續保持快速發展勢頭，一季度貨幣市場資金比較充裕，債券發行量小，是每年債券市場環境最寬松的時期，債券市場在這段時期往往都會有一定的表現。同時，一季度又是信貸發放最多的時期，為避免2006年的被動局面，央行隨時會出臺緊縮性貨幣政策繼續加強調控。受糧食價格上升和資產價格膨脹的影響，CPI上升的預期會繼續加強。股市經過大幅上漲后，雖然有震蕩調整的需求，但整體仍然向好。因此，股票和可轉債仍然是本基金后期關注的重點。

　　本基金將繼續執行基金風險收益匹配的投資策略，適當增加浮動債券比例，積極參與新股和新可轉債的發行申購，在市場震蕩中尋找適當時機調整資產配置。

　　五、基金投資組合報告

　　1、報告期末基金資產組合情況

　　2、報告期末按行業分類的股票投資組合

　　3、報告期末按市值占基金資產凈值比例的前十名股票明細

　　4、報告期末按券種分類的債券投資組合

　　5、報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　6、投資組合報告附注

　　(1)報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在報告編制日前一年受到公開譴責、處罰的情況。

　　(2)基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的情況。

　　(3)其他資產的構成如下

　　(4)報告期末基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　(5)本報告期內，本基金未投資權證。

　　(6)本報告期內，本基金未投資資產支持證券。

　　六、

開放式基金份額變動情況

　　七、備查文件目錄

　　1、關于同意國泰金象保本增值混合證券投資基金募集的批復

　　2、國泰金象保本增值混合證券投資基金合同

　　3、國泰金象保本增值混合證券投資基金托管協議

　　4、國泰金象保本增值混合證券投資基金代銷協議

　　5、國泰金象保本增值混合證券投資基金半年度報告、年度報告及收益分配公告

　　6、報告期內披露的各項公告

　　7、國泰基金管理有限公司營業執照和公司章程

　　備查文件存放地點：本基金管理人國泰基金管理有限公司辦公地點———上海市延安東路700號港泰廣場22-23樓。

　　投資者查閱方式：可咨詢本基金管理人；部分備查文件可在本基金管理人公司網站上查閱。

　　客戶服務中心電話：（021）33134688，400-8888-688

　　客戶投訴電話：（021）23060279

　　公司網址：http://www.gtfund.com

　　國泰基金管理有限公司

　　2007年1月19日

　　國泰金象保本增值混合證券投資基金

　　2006年第四季度報告

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