投資利益抵觸基金宗旨 蓋茨基金會考慮調整策略

　　本報記者 李豫川 綜合報道

　　比爾和梅林達·蓋茨基金會(Bill & Melinda Gates Foun-dation，以下簡稱蓋茨基金會)1月10日宣布，該基金會正在對過去的投資策略進行評估。蓋茨基金會運營總監謝麗爾·斯科特(Cheryl Scott)當天在一份聲明中稱，“基金會將對其投資策略進行評估，以確保其社會責任角色的實現�！被�金會有可能改變其目前的投資模式。此前，《洛杉磯時報》指出，蓋茨基金會投入數億美元資金持有一些企業的股票或債券，這些公司與蓋茨基金會所宣稱的促進健康、安居和社會福利問題等目標相抵觸。

　　投資業務凸顯沖突

　　盡管蓋茨基金會目前尚未表示將如何調整投資組合，但其運營總監斯科特說：“基金會的投資問題很復雜，我們歡迎公開的討論，如果發現個別企業或行業確實對社會造成了損害，我們就會退出對其投資�！�

　　《洛杉磯時報》指出，蓋茨基金會每年從其投資中獲得巨額收益，而這些投資可能與其宣稱的社會公益活動相沖突。其中總資產的41%以上(約87億美元)被投資到了一些企業，這還不包括該基金會持有的美國國債和外國政府債券。

　　比爾·蓋茨1994年以9400萬美元創建該基金會，截至2005年底，蓋茨基金會共擁有350億美元資產，是目前全球資產規模最大的慈善基金。2006年6月，“股神”沃倫·巴菲特宣布，他將把1000萬股伯克希爾公司B股普通股(NYSE:BRK-B)股票贈予該基金會。當時，該股票每股價格為3071.01美元，這筆贈與的股票價值接近310億美元。

　　目前，蓋茨基金會致力于擴大以下四個方面的權益：全球衛生保健、教育、圖書館公用計算設備、以及給予美國西北部太平洋沿岸地區弱勢兒童和家庭的支持。位于西雅圖的蓋茨基金會與全美和全球合作伙伴聯手，旨在確保在這些方面的進步能夠惠及最需要的群體。

　　據《福布斯》報道，該基金會2003年以268億美元的資本獲得了高達39億美元的投資報酬。實際上，通過投資經營擴大慈善事業已經成為美國許多慈善基金會的基本運作模式。像多數慈善機構一樣，蓋茨基金會每年將總資產的5%用于捐贈以避免支付更多的稅收，另外95%的資產用于投資。2005年，蓋茨基金會捐獻了大約14億美元。

　　據悉，蓋茨基金會在美國主要投資傳統經濟中的一些企業。該基金會一位雇員稱，蓋茨基金會投資團隊的一個目標是：為基金會的持續運營和捐贈謀求資金支持。比爾和梅琳達要求投資經理們盡量將投資組合分散化，但并沒有明確的指示。

　　蓋茨基金會運營總監謝麗爾·斯科特10日稱，蓋茨和梅琳達給基金會的投資確定了“兩不許”：第一，如果我們認為一家公司的盈利模式和經營活動屬于基金會認為“錯誤的”那一類，基金會就將不會給予投資。這也是蓋茨基金會從未持有煙草類公司股票的原因；第二，如果持有一家公司的股票會導致和梅琳達處于利益沖突之中，此類投資也將被禁止。

　　《洛杉磯時報》稱，蓋茨基金在麻疹免疫研究等方面投入了2.18億美元用于保健事業；但與此同時，也對Eni,英荷殼牌、�？松�美孚、雪佛龍和法國道達爾等能源巨頭投入了大約4.23億美元，而這些公司應該為能源開發帶來的巨大環境污染負責。另外，蓋茨基金會投資的許多公司并沒有履行在環境保護、消除雇員歧視、改善勞動條件和職業道德等方面的社會責任。

　　蓋茨基金會大約有2.24億美元資金投資于一些博彩業公司(如拉斯維加斯金沙集團、MGM Mirage公司和佩恩國民博彩公司)，還包括對一些酒品企業(中國青島啤酒公司、日本麒麟啤酒公司和英國烈性酒生產商Diageo公司和Johnnie Walker威士忌公司)�！堵迳即墪r報》還發現，截至2005年12月，該基金會至少將4300萬美元投資于香煙包裝商Alcan公司、President連鎖店公司、Pantry公司與香煙銷售收益相關的企業。

　　蓋茨基金會效應不可小視

　　洛克菲勒基金會高級副總裁道格拉斯·鮑爾說：“如果全球最大的基金會要考慮什么問題，其他的基金會也會認真琢磨同樣的問題。這會在基金會投資領域引發一次不大不小的震蕩。”

　　資產規模位列美國基金會前10名的戴維和露西爾·帕卡德基金會(David & Lucille Packard Foundation)和威廉和弗洛拉·休利特基金會(William & Flora Hewlett Foundation)兩大基金會1月10日也表示，他們亦考慮對其投資進行再評估，以保證其有助于社會公益和環境保護。

　　擁有2000家捐贈基金成員的全美基金會理事會(Council on Foundations)總裁史蒂夫·甘德遜表示：在捐贈基金中，蓋茨基金會是最近幾個才意識到其社會投資重要性的組織。但如果蓋茨基金會決定補上這一課，那么公眾對慈善機構的好感會更上一層樓。

　　休利特基金會去年秋天曾對媒體稱，他們投資的目的就是實現利潤最大化，現在他們也要重新考慮這一策略。該基金會發言人埃里克說：“投資委員會已經考慮我們的投資策略問題了，不久可能會向基金會提交一個新議案�！�

　　擁有5.22億美元捐贈資產的Cummings基金會則呼吁基金會應該通過代理人投票的方式，促使相關企業改進其社會責任感。

　　美國第二大基金會福特基金會擁有115億美元資產，他們每年要實施數百次的代理人投票。

　　斯科特稱，蓋茨基金會的投資經理目前也通過股票代理人投票，以鼓勵相關企業改善公司治理。他說：“蓋茨基金會的投資經理曾經在一些企業投票反對某些管理層的提議，因為它們不符合蓋茨基金會的核心原則———包括一個股東在

　　斯科特還表示，蓋茨基金會將繼續進行“項目相關投資”(program-related investments)，與通常的投資不一樣，主要是支持該基金會所進行的慈善事業目標。此前，蓋茨基金會僅進行了一項“項目相關投資”，為西雅圖地區的學校提供一筆總額為140萬美元的無息貸款。