遼寧證券業(yè)緣何風(fēng)光不再

　　遼寧的證券市場(chǎng)是中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)源地之一，在其初期發(fā)展的過程中，作了很多有益的探索和試驗(yàn)。同時(shí)也使遼寧的證券市場(chǎng)具備了現(xiàn)代資本市場(chǎng)的雛形，并取得了快速的發(fā)展。

　　上世紀(jì)九十年代，鞍山證券擁有亞洲單體最大的營(yíng)業(yè)部，遼寧東方證券的國(guó)債交易量長(zhǎng)時(shí)間占據(jù)全國(guó)第一位，僅沈陽一個(gè)城市的營(yíng)業(yè)部的數(shù)量就達(dá)到了100家以上，遼寧證券、北方證券、鞍山證券等，都曾取得輝煌的成績(jī)，成為東北證券行業(yè)的生力軍和代言人。

　　1992年4月到6月，短短的兩個(gè)月時(shí)間，沈陽就發(fā)行了農(nóng)信、富民、通發(fā)、公眾、興沈、萬利等6只投資基金。雖然這些投資基金的發(fā)行規(guī)模和交易方式與現(xiàn)在的投資基金無法相比，但在當(dāng)時(shí)許多人尚不知

　　在世紀(jì)的時(shí)鐘指向二十一世紀(jì)的時(shí)候，中國(guó)的資本市場(chǎng)開始向新興市場(chǎng)邁進(jìn)了，而這時(shí)的遼寧資本市場(chǎng)卻突如其來地出現(xiàn)了一個(gè)大的落差，證券業(yè)好像在一夜間出現(xiàn)了垮塌，那些曾經(jīng)很耀人眼目的明星一下子變得凋零。鞍山證券嚴(yán)重違規(guī)經(jīng)營(yíng)被關(guān)閉，遼寧證券被信達(dá)托管，遼寧本地券商只剩下了4家；6只投資基金全部被兼并；很多業(yè)內(nèi)人士搖頭嘆息，到目前為止，諾大的一個(gè)遼寧省居然一家投資基金也沒有了。

　　遼寧的證券公司和投資基金緣何風(fēng)光不再？遼寧大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授赫國(guó)勝和遼寧社會(huì)科學(xué)院金融研究所的所長(zhǎng)張獻(xiàn)和在分析這個(gè)問題的時(shí)候談了自己的看法：

　　赫國(guó)勝教授分析了兩點(diǎn)原因：首先，遼寧的證券和基金公司的發(fā)展模式面對(duì)巨大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)顯得不堪一擊。

　　赫國(guó)勝認(rèn)為，遼寧的證券和基金公司的發(fā)展模式是非常典型的粗放式經(jīng)營(yíng)，只追求規(guī)模，不追求質(zhì)量；風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)很差，內(nèi)控制度也不完善。因此，在外部環(huán)境發(fā)生逆轉(zhuǎn)的時(shí)候，遼寧的證券公司大批垮塌，基金公司全軍覆滅，也就不足為奇了。

　　其次，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境不適應(yīng)，是造成這種局面的另外一個(gè)因素。資本市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到高級(jí)階段的產(chǎn)物，雖然遼寧的資本市場(chǎng)是中國(guó)資本市場(chǎng)的先驅(qū)；但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，遼寧的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境已不能最大限度地適應(yīng)資本市場(chǎng)的發(fā)展。作為資本市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)，證券公司和基金公司在遼寧失去了最適宜的發(fā)展土壤。在南方大批證券公司和基金公司不斷涌現(xiàn)的同時(shí)，遼寧卻出現(xiàn)了相反的局面。

　　遼寧社會(huì)科學(xué)院金融研究所的所長(zhǎng)張獻(xiàn)和認(rèn)為，遼寧的證券和基金公司沒落的另外一個(gè)因素是：人才培養(yǎng)的氛圍和機(jī)制沒有有效地形成。他說，證券和基金行業(yè)都是高素質(zhì)高智商的新興行業(yè)，專業(yè)人才的培養(yǎng)有著至關(guān)重要的作用。遼寧雖然培養(yǎng)專業(yè)人才的高等學(xué)府并不少，但證券專業(yè)人才培養(yǎng)的氛圍和機(jī)制沒有完全形成，真正有實(shí)際才能的人才少之又少。這種情況直接導(dǎo)致了兩個(gè)結(jié)果出現(xiàn)：一是阻礙了遼寧的證券和基金公司的發(fā)展；二是使遼寧的上市公司和擬遼寧的上市公司缺乏有力的幫手，形成了遼寧資本市場(chǎng)日漸萎縮的狀態(tài)。