私募7300萬美元 太子奶海外上市沖刺中

　　

PHOTOTEX圖片本報記者 李文絢

　　在蒙牛借勢國際投行成功海外上市后，中國乳業海外上市又一個

神話也許將在湖南太子奶集團上演。太子奶集團董事局主席李途純日前正式證實，已成功從全球頂尖三家投資機構摩根、英聯、高盛募資7300萬美元，并將借助3家國際投行朝海外上市目標邁進，募資20億人民幣。

　　太子奶集團有關人士昨天對本報記者表示，目前太子奶考慮的上市地點包括美國和香港，而紐交所對太子奶上市也表現出濃厚興趣；太子奶上市具體時間“最快可能是今年中期；如果相關手續需要更多時間的話，可能將在今年下半年完成。”

　　海外私募溢價10倍

　　湖南太子奶集團獲得的7300萬美元私募資金中，英聯出資4000萬美元，摩根士丹利出資1800萬美元，高盛則為1500萬美元。估值方式是參照太子奶的市值溢價10倍。

　　這也是繼2002年摩根士丹利、英聯和鼎輝三家投資機構聯手向蒙牛投資之后，國際戰略資本瞄準中國乳業的又一次大手筆。摩根士丹利和高盛均是世界領先的投資機構，英聯則有和大摩一起投資蒙牛的成功經歷，2006年又順利運作無錫尚德在紐交所上市。

　　太子奶引入海外私募進展相當迅速，相關談判2006年7月開始，9月達成意向，11月，7300萬美金私募資金就已經全部到位。

　　據公司董事長李途純透露，這三家投資機構作為戰略投資者進入，除了投入資金，不會干涉太子奶日常的經營管理。

　　據了解，雙方已于2006年11月注冊名為“中國太子奶(開曼)控股有限公司”的合資公司，內地集團依然保留。

　　太子奶集團有關人士對本報記者透露，三家海外投資機構將持有太子奶(開曼)控股公司約30％的優先股股份；在兩年內，三家海外機構放棄太子奶向其支付的股息。

　　紐交所伸來橄欖枝

　　海外上市是太子奶的目標。李途純稱，已于2006年12月收到紐約

證券交易所ＣＥＯ約翰·塞恩的上市邀請信，表示歡迎太子奶到紐交所上市，“在紐約交易所上市將會提供給太子奶在所有產業中一個重要的優先位置，一個高級的交易平臺。”

　　高盛投資基金亞太區董事總經理胡祖六坦言青睞太子奶基于兩個基本判斷:中國乳業市場的發展格局，將發生根本變化，普通奶的消費量將呈下降趨勢，而乳酸菌奶的消費量將呈直線上升趨勢，正在中國進入發展的臨界點；太子奶在中國乳酸菌奶飲料市場，占據著72.8%的市場份額，可以培育成國際型企業。

　　據介紹，1996年創立于湖南的太子奶集團2006年的銷售額已經突破了18個億，目前，公司已斥資數十億元打造湖南株洲、北京密云、上海昆山、四川成都、湖北黃岡等五個生產基地，基本完成了對國內市場的戰略布局。這些基地全部投入生產后，太子奶集團乳酸菌奶飲料的產能將達到300億元，生產規模將成為行業世界第一。

　　太子奶海外私募的牽頭人是英聯投資公司亞太區執行合伙人陳柏松，據悉，其早在4年前運作蒙牛上市時就關注這家企業。

　　海外投行募資進入太子奶顯然意在上市后高達數倍的豐厚回報，太子奶集團能否成為“第二頭”蒙牛，創造新的賺錢神話，值得拭目以待。

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