股份制銀行仍過于依賴?yán)�息收�?/h1>

http://www.sina.com.cn 2007年01月12日 02:52 中國證券網(wǎng)-上海證券報(bào)

　　□本報(bào)記者 夏峰

　　新華遠(yuǎn)東中國評(píng)級(jí)昨日對(duì)包括交通銀行在內(nèi)的6家股份制商業(yè)銀行給出長期信用評(píng)級(jí)。其中，交行憑借大股東的政府背景、網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量等優(yōu)勢(shì)，獲得最高的AA評(píng)級(jí)。

　　整體評(píng)級(jí)穩(wěn)定 交行居前

　　根據(jù)新華遠(yuǎn)東的報(bào)告，交通銀行、招商銀行、浦東發(fā)展銀行、民生銀行、華夏銀行和深圳發(fā)展銀行分別獲得AA、AA－、A＋、A－、BBB和BBB的評(píng)級(jí) 。新華遠(yuǎn)東表示，此次評(píng)級(jí)反映了該機(jī)構(gòu)在中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和銀行儲(chǔ)蓄不斷增加的情況下，對(duì)中國股份制上市商業(yè)銀行的正面觀點(diǎn)。

　　新華財(cái)經(jīng)信用評(píng)級(jí)總監(jiān)萬穎昨日向記者表示，這是新華遠(yuǎn)東首次對(duì)國內(nèi)銀行作出評(píng)級(jí)，此前該機(jī)構(gòu)已經(jīng)對(duì)100多家國內(nèi)上市公司給出不同評(píng)級(jí)。“從評(píng)級(jí)看，交行獲得的AA評(píng)級(jí)已經(jīng)較高，新華遠(yuǎn)東目前給出AAA評(píng)級(jí)的國內(nèi)上市公司僅中石油等4家。”她說。

　　萬穎介紹說，在本次給出評(píng)級(jí)后，新華遠(yuǎn)東將持續(xù)跟蹤上述6家銀行，如果發(fā)生重大事項(xiàng)導(dǎo)致評(píng)級(jí)發(fā)生變化，新華遠(yuǎn)東將及時(shí)作出調(diào)整。

　　與國際評(píng)級(jí)巨頭相比，新華遠(yuǎn)東本次給交行等銀行的打分，相對(duì)較高。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾上月底發(fā)布對(duì)中國銀行等4家銀行的評(píng)級(jí)報(bào)告，中國銀行、中國建設(shè)銀行和中國工商銀行的評(píng)級(jí)展望由穩(wěn)定調(diào)至正面，這3家銀行的長期外幣交易對(duì)手評(píng)級(jí)為‘BBB+’。同時(shí)這3家銀行的上述長期信用評(píng)級(jí)、‘A-2’級(jí)短期外幣交易對(duì)手評(píng)級(jí)和‘C’級(jí)銀行基本實(shí)力評(píng)級(jí)維持不變。此外，交通銀行的長期外幣交易對(duì)手評(píng)級(jí)由‘BBB-’提升至‘BBB’，評(píng)級(jí)展望穩(wěn)定，同時(shí)維持該行‘C’級(jí)的銀行基本實(shí)力評(píng)級(jí)。

　　除了對(duì)上述6家銀行作出評(píng)級(jí)外，新華遠(yuǎn)東還認(rèn)為，盡管中國經(jīng)濟(jì)存在結(jié)構(gòu)不平衡和風(fēng)險(xiǎn)，但預(yù)期中國政治經(jīng)濟(jì)狀況將保持穩(wěn)定，儲(chǔ)戶依然會(huì)對(duì)中國銀行業(yè)充滿信心，所以中國銀行業(yè)仍將保持快速發(fā)展的勢(shì)頭，這些都是支持中國內(nèi)地銀行長期評(píng)級(jí)的主要因素。

　　仍過于依賴?yán)�息收�?

　　不過，新華遠(yuǎn)東對(duì)全國性股份制商業(yè)銀行面臨的日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)表示擔(dān)憂，因?yàn)樗鼈內(nèi)匀贿^于依賴?yán)�息收入，而且風(fēng)險(xiǎn)管理體制尚不夠成熟。此次評(píng)級(jí)還考慮了不同銀行間公司治理和信息披露標(biāo)準(zhǔn)的差異，以及經(jīng)受經(jīng)濟(jì)周期變化和在財(cái)務(wù)困難時(shí)獲取股東支持的能力不同。

　　萬穎表示，隨著國有銀行加速改革和更多國外銀行進(jìn)入中國市場(chǎng)，股份制商業(yè)銀行將面臨更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)。雖然國有銀行在提高效率、服務(wù)質(zhì)量和信用文化方面尚需時(shí)日，外資銀行由于網(wǎng)點(diǎn)不足，會(huì)更多地瞄準(zhǔn)特定的商業(yè)銀行和私人銀行業(yè)務(wù)，但全國性股份制商業(yè)銀行要想贏得市場(chǎng)，仍需要建立明確的發(fā)展戰(zhàn)略，并增強(qiáng)自身的執(zhí)行能力。

　　鑒于中國的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系尚不成熟并過于依賴?yán)�息收入，新華遠(yuǎn)東擔(dān)心它們?nèi)匀粫?huì)面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)及一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)。由于中國的一些行業(yè)出現(xiàn)了供應(yīng)過剩和利潤擠壓，銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)有可能會(huì)攀升，尤其是在信用文化并未穩(wěn)固地植根于中國銀行業(yè)的情況下。利率的上漲也可能對(duì)很多行業(yè)的經(jīng)營業(yè)績帶來影響，并由此影響到中國銀行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，而且還有可能對(duì)銀行的貸款增長率和已投資債券的價(jià)格帶來下行的壓力。

　　此外，如果銀行缺乏嚴(yán)格的內(nèi)部控制體系，其中會(huì)有巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這體現(xiàn)在某些銀行通過第三方為有問題的借款人貸款，某些資產(chǎn)負(fù)債表外的業(yè)務(wù)操作中（例如委托貸款 /投資、擔(dān)保、承兌等）也有潛在的風(fēng)險(xiǎn)。但是，由于經(jīng)濟(jì)在整體上繁榮興盛，這些風(fēng)險(xiǎn)在短期內(nèi)將不會(huì)產(chǎn)生巨大影響。

　　■單個(gè)銀行評(píng)價(jià)

　　交通銀行：AA評(píng)級(jí)

　　體現(xiàn)了該行獲得政府方面強(qiáng)有力支持的預(yù)期，因?yàn)槠渲饕�控股股東為政府機(jī)構(gòu)。該行的資本狀況、產(chǎn)品開發(fā)、公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理體系也正在改善。不過，該行貸款組合仍然傾向于制造行業(yè)，關(guān)注類貸款的比例相對(duì)較高，不良貸款覆蓋率相對(duì)較低。

　　招商銀行：AA-評(píng)級(jí)

　　體現(xiàn)了該行在零售銀行業(yè)務(wù)上的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位，以及非利息收入的快速增長和相對(duì)謹(jǐn)慎有力的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。其借記卡和信用卡均具有較高的市場(chǎng)認(rèn)可度和客戶使用頻率。該行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系也相對(duì)較好，體現(xiàn)在撥備方面的謹(jǐn)慎政策以及對(duì)制造業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)的放貸率相對(duì)較低。

　　浦發(fā)銀行：A+評(píng)級(jí)

　　反映了該行在公司業(yè)務(wù)方面的實(shí)力以及股東對(duì)其有力的支持。浦發(fā)銀行不良貸款比例在過去幾年逐步改善，撥備率在中國銀行業(yè)最高，不過，其貸款組合偏向于制造業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)，并且存在地域風(fēng)險(xiǎn)。由于上海市政府擁有的公司為該行的控股股東，如出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境，較易獲得政府支持。

　　民生銀行：A-評(píng)級(jí)

　　反映了該行通過鼓勵(lì)創(chuàng)新的企業(yè)文化和激勵(lì)機(jī)制成為業(yè)務(wù)發(fā)展最快的中國上市商業(yè)銀行的市場(chǎng)地位。盡管該行不良資產(chǎn)率最低，但新華遠(yuǎn)東對(duì)其激進(jìn)的發(fā)展戰(zhàn)略和相對(duì)集中的貸款組合所帶來的風(fēng)險(xiǎn)表示擔(dān)憂。另外民生銀行存在持續(xù)的融資需要。其大部分銀行存款來自公司客戶，面臨著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。

　　華夏銀行：BBB評(píng)級(jí)

　　反映了新華遠(yuǎn)東的觀點(diǎn)，即該行將逐步發(fā)展為更加商業(yè)化的銀行。不過，華夏銀行在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于相對(duì)較弱的市場(chǎng)地位，該行對(duì)于公司存款的依賴性、持續(xù)的融資需求、相對(duì)集中的貸款組合、較低的撥備率及利潤生成能力的不足都使其目前無法獲得更高的評(píng)級(jí)級(jí)別。

　　深發(fā)展：BBB長期評(píng)級(jí)

　　該行在引入新橋（Newbridge）成為其最大股東后，財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)管理水平正在增強(qiáng)。該評(píng)級(jí)也反映了新華遠(yuǎn)東預(yù)期該行在采用集中發(fā)展運(yùn)營資本和貿(mào)易融資貸款的戰(zhàn)略后，市場(chǎng)地位將進(jìn)一步提高。不過，深發(fā)展較低的資本充足率限制了該行的進(jìn)一步擴(kuò)張，并給銀行存款人帶來風(fēng)險(xiǎn)。深發(fā)展在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中較弱的市場(chǎng)地位、歷史遺留的資產(chǎn)質(zhì)量問題、相對(duì)集中的貸款組合、較低的撥備率以及較高的存貸比率都使該行無法獲得更高的評(píng)級(jí)級(jí)別。（夏峰）

　　六家股份制銀行評(píng)級(jí)一覽

　　銀行名稱

　　交通銀行HK3328 AA 穩(wěn)定

　　招商銀行HK 3968， SH 600036AA- 穩(wěn)定

　　浦發(fā)銀行SH 600000 A+ 穩(wěn)定

　　民生銀行SH 600016 A- 穩(wěn)定

　　華夏銀行SH 600015 BBB 穩(wěn)定

　　深發(fā)展 SZ 000001 BBB 穩(wěn)定

　　來源：新華遠(yuǎn)東評(píng)級(jí)