新設合并：沒有核心的江蘇大重組

　　本報記者 蘇江、陳昆才

　　2006年的最后一天，江蘇銀監局批準了江蘇銀行的開業申請。這距離江蘇銀行重組工作正式啟動差不多一年時間，距離開始動議籌備這家省級區域銀行已經長達三年之久。

　　即將于2007年1月下旬正式對外營業的江蘇銀行，由江蘇省內包括無錫、蘇州、南通、常州、淮安、徐州、鎮江、揚州、鹽城和連云港等10家城市商業銀行合并新設成立。

　　和江蘇的經濟發展狀況相比，江蘇省金融業發展仍較滯后。因此成立一個省級銀行一直是江蘇的夢想。

　　國資主導新設合并

　　江蘇銀行的籌備工作在三年之前就已經開始。

　　2003年8月，在南京召開的全國城市商業銀行會議上，

　　2006年1月25日，江蘇銀行的合并重組工作正式啟動。

　　隨后，10家參與合并重組的城商行分別召開了股東大會，先后通過了《江蘇省城市商業銀行合并重組方案》，并由各行法定代表人簽署《江蘇省城市商業銀行合并重組協議》。

　　經過審核，2006年11月17日，銀監會批復同意10家城市商業銀行合并新設江蘇銀行股份有限公司。

　　從1996年年初南京市商業銀行開業，到2001年末連云港市商業銀行掛牌，江蘇省先后組建了11家城市商業銀行。

　　然而，志在國內A股上市的南京市商業銀行早在2003年就進入輔導期，此后又成功引入法國巴黎銀行(BNP)的戰略投資。

　　盡管在重組過程中，江蘇銀監局曾派專人前往安徽考察和學習徽商銀行的組建經驗，但南商行的“單飛”注定了江蘇銀行無法拷貝徽商銀行以一家城商行(合肥市商業銀行)為主導的吸收合并方案。

　　經過幾輪針對新銀行組織架構和業務流程設計的前期調研，最終重組委員會在2006年5月下旬作出了一份較為詳盡的分析報告。

　　組建江蘇銀行的思路為：在江蘇省會新注冊一家股份制商業銀行的殼公司，然后將省內南商行以外的10家城商行吸收合并進入新成立的公司；與此同時，一些國有和民營資本可以通過新公司增資擴股的方式成為江蘇銀行的股東。

　　據江蘇銀監局披露：10家城商行原有股份折新銀行股份合計43億股，此外將擬增資擴股35億股以上，增資擴股新股發行價格為1.2元/股，最終股本數額為78.5億股。

　　在江蘇銀行的股東中，江蘇省國際信托投資有限公司以11.6%的股權(9.1億股)位列第一大股東，排在二、三位的分別是華泰

　　和浙商行民營企業唱主角不同的是，江蘇銀行的股東中，包括江蘇豐立集團在內的民營企業持股合計超過30%，但國資仍舊占據絕對的優勢。

　　江蘇省內一些知名民營企業如雨潤集團、三胞集團亦因此覺得入股后無法獲得期望的話語權，而選擇退出了增資入股的行列。

　　地方政府處置

　　來自銀監會的一份報告顯示，截至2006年11月末，江蘇省內11家城商行資本充足率和核心資本充足率分別為6.96%和5.13%，其中資本充足率達標的僅為4家，分別是南京、無錫、蘇州和南通。

　　但是，完成增資擴股后的江蘇銀行憑借著78.5億元的注冊資本，資本充足率將超過12%。

　　這一切當然也依靠在江蘇銀行組建過程中，地方政府參與的一系列針對預期資產損失的彌補措施。

　　據知情人士透露，淮安市政府用現金購買了當地城商行1.5億元的不良資產；而其他大部分政府分別采用通過盈利核銷、現金清收、貸款重組等方式來化解不良貸款。

　　該人士表示：“其中有些地級市的做法是城商行貸款給當地市的國有資產經營管理公司，后者向城商行購買不良資產。商業銀行將視自身盈利情況，若干年之后再逐步回購不良資產的本金部分。”

　　為有效化解歷史包袱和做實不良資產處置。重組過程中，江蘇銀監局向江蘇省政府提出了資產損失彌補方案，推動省和有關市政府出具了損失彌補承諾函，對清產核資部分調整項目進行了逐項檢查，最終通過發行信托產品等方式集中處置不良資產26.85億元。

　　其中，江蘇省政府先期注資2億元用于城商行不良資產處置，此后實際發行了規模為23億元的信托產品。

　　增資擴股也是一個解決途徑。

　　其中，蘇州市商業銀行的增資擴股力度最大，2003年底募集14101萬元，2004年底又募集24128.64萬元。通過連續增資，其資本充足率已經超過8%。

　　在損失彌補方案落實后，成立后的江蘇銀行不良資產撥備將全部提足，不良貸款率將在3%以下。