大型保薦機構轉戰中小企業IPO

　　證券時報記者　吳清樺

　　本報訊　　記者近日獲悉，一些大型保薦機構對中小企業IPO市場的興趣日益增加，在投行定位上一改過去專注于大型項目的策略，而將培育中小企業上市也作為投行業務的核心。

　　據悉，中信證券日前專門為中小企業IPO和再融資成立了企業發展融資部；同時，銀河證券、國泰君安、光大證券等一些券商也正謀劃成立投行二部或者中小企業融資部，準備在日益紅火的中小企業IPO市場上搶得一杯羹。

　　中信投行相關負責人表示，中信的投行業務關注焦點經歷了一個演變過程，從以前專注大型項目，轉為現在高度重視中小項目，為此公司還專門對內部進行了一系列調整，如成立企業發展融資部；成立中小企業融資業務立項委員會；共享公司整體資源和投行業務支持平臺等等。

　　該人士指出，中信

證券企業發展部的定位較為清晰：除為多層次資本市場體系中的中小板和創業板企業IPO和再融資提供金融服務外，還將為直接投資業務發現目標企業，進行盡職調查和投資談判。在選擇客戶目標方面，主要關注行業細分地位、核心競爭力和持續增長能力較強、消費市場領域和新技術領域有價值的企業，通過資本市場的功能推動企業發展并分享發展成果。

　　同時，國泰君安投行負責人也明確表示：“在2007年我們將把中小板的保薦工作作為投行的重點來抓。目前國泰君安在重點省份都設立了專門機構，派出固定負責人和企業進行溝通和聯系。明年國泰君安絕不只做大型項目，我們將對優秀的中小企業投入同樣多的力量。”

　　業內專家指出，隨著中小板的日益活躍，其上市的快捷以及承銷費率的高企，吸引了大部分的保薦機構，包括多家大型投行。數據顯示，中信證券今年主承銷了江山化工的IPO上市，同時國泰君安也成為了太陽紙業的主承銷商。從保薦家數來看，截至12月12日，在100家

中小企業板上市公司保薦機構保薦家數排名中，國信證券和平安證券并列第一，均保薦了8家。中信證券保薦了5家，排名第四。國泰君安保薦了1家，排名第22位。

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