□天相投顧 吳畏

　　上周四，上證指數(shù)一舉突破了前期歷史高點2245點，最終收盤于2249點，改寫了中國股市的歷史新高，證券市場表現(xiàn)出異常的火爆，但在火爆的同時，我們要把握好階段熱點的輪換，關注前期尚未充分表現(xiàn)的公司。經(jīng)過統(tǒng)計分析，我們發(fā)現(xiàn)有許多機構(gòu)三季度增持的重倉股尚未被市場充分挖掘，股價表現(xiàn)相對落后，也許這其中蘊藏著重大的投資機會。

　　我們選取了三季度各類機構(gòu)（包括基金、社保、券商、保險、QFII、 信托、年金等）增倉和新進入的股票，然后針對其機構(gòu)持股比例、股東人數(shù)變化、股價區(qū)間表現(xiàn)、行業(yè)等特征進行分析，我們選取的口徑是持股占流通股本比例大于10%、三季度股東人數(shù)較中期減少、8月8日以來區(qū)間漲幅小于50%、7月1日以來區(qū)間漲幅小于60%、今年1月1日以來區(qū)間漲幅小于100%。

　　經(jīng)過統(tǒng)計我們選出了54只值得關注的潛力股，建議關注其中具有品牌、規(guī)模優(yōu)勢和具有獨特題材的公司，尤其要關注優(yōu)秀的中小板公司。

　　本輪指數(shù)的上漲主要歸功于大盤藍籌股的貢獻，但我們發(fā)現(xiàn)，目前仍有一批具有品牌、規(guī)模優(yōu)勢和獨特題材的股票在本輪行情中表現(xiàn)滯后，如同仁堂、華海藥業(yè)、金山股份、皖通高速等。其中華海藥業(yè)屬于化學原料藥龍頭企業(yè)，公司現(xiàn)已成為具有國際競爭力的原料藥供應商。股改后，公司董事會認為股票價格與經(jīng)營狀況不符，有損全體股東利益和公司形象，因此進行了股份回購。華海的運營模式屬于“海正模式”，這類企業(yè)的市場大部分在國外，因此國內(nèi)的醫(yī)改和殘酷的競爭環(huán)境不會對公司產(chǎn)生影響，目前股價偏低，建議重點關注。

　　另外，統(tǒng)計結(jié)果中有15家公司屬于中小企業(yè)板公司，如：久聯(lián)發(fā)展、天奇股份、巨輪股份、麗江旅游、海特高新、晶源電子、中捷股份、華星化工、華帝股份、華邦制藥等，中小板公司近幾個月表現(xiàn)明顯落后大盤，究其原因，我們認為可能是由于去年下半年完成股改的中小板公司限售股份在近期集中解禁，造成市場供給增加，但供給的增加并不會改變優(yōu)秀中小板公司的投資價值，相反供給增加和股價回調(diào)正好為機構(gòu)的增持提供了良機，我們認為在大盤股充分表現(xiàn)之后應該對這些“質(zhì)優(yōu)價廉”的投資品種重點關注！其中，中捷股份為縫紉機械制造行業(yè)內(nèi)領先企業(yè)，我們預期公司后續(xù)收入、利潤增長均會有大幅提升，建議增持。