□梁猛

　　第一，提供更加個性化和具有競爭力的金融服務。在綜合經營的前提下，為客戶提供綜合服務是一項財務工程。比較而言，分業經營的中資金融機構只能提供單一產品，服務單一，所有金融機構都能做，競爭被限制在低層次，互相競爭殺價，甚至花錢送服務的現象屢見不鮮。而綜合經營的國外銀行可以為客戶提供一個金融服務的菜譜，客戶可以按自己的需求提出個性化更強的服務品種。

　　第二，全面提升企業的風險管理意識和能力。 分業經營的一個致命弱點在于風險會過度集中在一點，并且缺乏有效的手段進行分散和化解。目前我國金融企業的風險控制是在對業務過程的控制中體現的，表現為各種操作上的禁止性的條款。而先進的風險管理是以內部控制為中心的，內控要跟著產品走。金融業的產品是合約，因此風險管理的核心應該在合約里，而不是在合約銷售過程中。我們可以把金融企業想象成一個商店，對于顧客而言，買一個產品的風險在產品里，與在哪里銷售無關。目前我國的金融企業還只不過是純粹的銷售商，幾乎所有的產品都不是自己生產的。例如信貸業務和壽險，都是抄來的產品，必然的結果是金融企業只對銷售環節的風險進行控制。

　　在綜合經營中，金融企業有可能滿足客戶更加復雜的金融服務需求，前提是企業具有很強的創新能力，有自己獨創的產品。這同時對金融企業控制產品風險的能力提出了很高的要求。品種創新必然帶來風險管理的變化。風險多元化必將促進對沖風險手段的多元化，必將促進金融衍生工具等

　　第三，通過引入國外戰略投資者，真正實現中資金融機構混業經營。目前中資金融機構引入國外戰略投資者的動機中，都有引入國外先進的公司治理、風險控制和創新產品的意圖，但在分業經營和股權份額限制的條件下，實際效果不可能十分理想。有些學者已經注意到一個現象，國外戰略投資者并沒有給合資企業帶來自身最有優勢的技術和產品，而合資企業的中方經營者對此也無動于衷。學生明明知道師傅有絕技，卻不想學習，這是因為這種絕技在中國金融市場上沒有施展的條件。換句話說，制度性的限制導致了中國金融企業對于學習缺乏內在的動力。因此，我們應該盡快搭建一個鼓勵中國企業拜師學藝的制度平臺。兩個要點：一是要逐步開放混業經營，二是要提高國外戰略投資者投資的股份上限。同時提高學生和老師的積極性。不在這兩個基礎上學習，學不來的。開放促進學習，學習帶來提高。首先要有一個學習的平臺，在學習平臺上才能夠有一個學習機制，才能夠有學習過程的出現，這是一個自我要求學習過程。

　　目前中資金融機構的激勵目標如同風險管理一樣，集中在銷售環節。保險產品現在就是這樣，精算師很少，但銷售人員多。但綜合經營模式會改變這種激勵機制。金融企業改變為前店后廠的形式，不再是百貨商店，創新變得非常重要，需要具有獨創性和