興業證券韓吟華預計，江淮汽車(600418)2006、2007年每股收益分別為0.50元、0.60元。公司目前估值水平無法體現出一個具有穩定業績、未來增長空間巨大的整車制造商所應有的價值。因此，維持“推薦”的投資評級，公司合理估值區間應在5.30-5.70元。

　　韓吟華認為，汽車股有望成為未來市場熱點。目前兩市汽車股具備兩方面優勢：其一，當前汽車板塊整體估值比較合理，較低的市盈率使其具備了一定的市場機會；其二，相比大盤而言，目前汽車股存在明顯的補漲要求。種種跡象表明，在板塊輪動背景下，汽車股很可能成為市場下一個熱點。作為

汽車行業中具有代表地位的整車制造商，江淮汽車在基本面沒有發生變化的情況下，前期股價的下跌為未來的上漲提供了足夠的空間。

　　韓吟華指出，今年以來，國內各大汽車整車制造商紛紛開發

自主品牌轎車，而公司優秀的管理團隊將極大提升轎車項目成功的預期。公司之前進軍商用車等其他領域的決策也都受到了很多質疑，但最后都取得了成功，公司此次進軍轎車領域的決策是經過認真思考的。此外，江淮汽車的轎車項目選擇從中高端的B級車突破，這樣的發展戰略不僅能提高公司的品牌形象，也為未來推出其他類型轎車項目時維持適當的毛利率水平打下良好基礎。

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