□本報記者 李劍鋒

　　長江證券總裁李格平昨日接受上海證券報專訪時表示，公司目前上市重心已轉向IPO，正在積極開展增資擴股和股份制改造工作。

　　李格平稱，1999年，長江證券的前身湖北證券領導層出現了一些變動，在接下來的幾年里，很多券商都實施了高速擴張的戰略，而長江卻把許多精力放在內部調整和風險控制上，這恰恰讓公司在隨后低迷的市場里保存了實力，加上近年對期貨公司和大鵬證券營業部的收購，為公司各項業務 的發展都打下了堅實的基礎，公司也成為最早的8家創新試點類券商之一。但是，相比而言，目前公司的凈資本實力還有限，而在以凈資本為核心的風險監管體制下，資本金的大小在很大程度上決定著券商各項業務的規模以及能否盡快取得融資融券等各項創新業務的牌照。不擴充資本金，長江未來的競爭優勢就很難保障，這是公司謀求上市的根本目的。

　　對于此前長江

證券借殼上市的種種努力，李格平解釋說，借殼東湖高新之所以沒有成功，主要原因是根據管理層要求，證券公司的借殼目標必須是一個相對干凈的殼，但是東湖高新的控股股東做不到把上市公司里面的非金融類資產全部剝離，所以最終就沒有能談下去。后來，長江又陸續做了一些借殼上市的努力，但是，由于本身是證券公司，往往是想去某個上市公司開展一些正常的投行業務，就被市場傳為有借殼意向。目前，公司謀求上市的重點已放在IPO上，正在積極推進增資擴股和股份制改造的工作，也已向管理層進行了申報。未來，長江將按照IPO的要求來一步步走。當然，在這個過程中間，如果有借殼的機會，在合規的前提下，公司也不會放棄。與此同時，長江也希望效仿廣發證券的模式，實施股權激勵計劃，公司股東總體上對此也比較支持。

　　談到增資擴股，李格平稱，去年8月，公司開過一個股東會，準備引進戰略投資者，由于現在的股東基本上是財務投資人，將來增資的對象應該會比較集中，股份也不會很大，同時為了平衡新老股東的關系，希望有一定的溢價。至于戰略投資者的具體目標，公司也還在考慮之中，而保險公司、銀行等受到政策的限制，目前還有一定難度。

　　近日，長江證券的股東陜西金葉發布公告稱，欲以略高于凈資產的價格出售公司2000萬股股權。李格平強調，目前他并沒有聽到該轉讓案的后續進展，公司曾給陜西金葉去過函，建議不要以如此低的價格把股權賣出。而按照相關章程，長江證券的股份轉讓必須經過兩個程序，一是內部的董事會和股東會要通過，老股東有優先受讓權，如果沒有其他股東愿意受讓，才可以對外轉讓；二是轉讓事項必須報

證監會在當地的監管機構備案。沒有這兩個條件，轉讓恐怕很難最終成功。

　　李格平最后指出，作為長江證券的管理層，現在他們主要考慮的是三件事：為股東提供更多回報；進一步推動流程再造，加強風險管理，提高運營效率；為公司未來的發展找到一個明確合理的定位。“長江證券不會去全盤復制別人的模式，也不會提出成為中國的美林、高盛等遠大目標，希望未來的長江成為一家受人尊重、讓對手無法忽視的現代金融企業，在某幾個領域凸現專業化競爭優勢”。

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