聲明

　　本招股意向書摘要的目的僅為向公眾提供有關本次發(fā)行的簡要情況，并不包括招股意向書全文的各部分內容。招股意向書全文同時刊載于ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ網(wǎng)站。投資者在做出認購決定之前，應仔細閱讀招股意向書全文，并以其作為投資決定的依據(jù)。

　　投資者若對本招股意向書及其摘要存在任何疑問，應咨詢自己的股票經(jīng)紀人、律師、會計師或其他專業(yè)顧問。

　　發(fā)行人及全體董事、監(jiān)事、高級管理人員承諾招股意向書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對招股意向書及其摘要的真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。

　　公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股意向書及其摘要中財務會計資料真實、完整。

　　中國證監(jiān)會、其他政府部門對本次發(fā)行所作的任何決定或意見，均不表明其對發(fā)行人股票的價值或者投資者的收益做出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。

　　釋義

　　在本招股意向書摘要中，除非文義另有所指，下列詞語或簡稱具有如下含義：

　　第一節(jié)重大事項提示

　　本公司特別提醒投資者注意本公司及本次發(fā)行的以下事項和風險：

　　1、本公司業(yè)務及募集資金運用

　　本公司專業(yè)從事原料藥和醫(yī)藥中間體的生產(chǎn)，2005年度列我國化學原料藥企業(yè)銷售收入100強的第26位，部分產(chǎn)品已經(jīng)通過ＦＤＡ認證和ＣＯＳ認證。2003－2005年期間，本公司的主營業(yè)務收入、主營業(yè)務利潤、凈利潤、凈資產(chǎn)年均復合增長分別為35．95％、42．53％、48．73％、48．67％。2006年1－6月，本公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入41，635．17萬元，凈利潤2，893．79萬元，分別較2005年同期增長23．80％、25．37％。

　　本次發(fā)行的募集資金將全部用于4－ＡＡ、氟苯尼考、伏格列波糖高技術產(chǎn)業(yè)化項目。項目成功后，將進一步穩(wěn)固本公司高品質的特色原料藥國際供應商地位，為公司向下游整合制劑業(yè)務奠定良好的基礎。本公司的發(fā)展目標是成為產(chǎn)品全面進入國際規(guī)范市場的特色原料藥和制劑企業(yè)。

　　2、股份限制流通及自愿鎖定承諾

　　本次發(fā)行前公司總股本8，000萬股，本次發(fā)行2，700萬股，發(fā)行后總股本為10，700萬股。

　　本公司股東羅邦鵬、羅煜竑、鄭志國、趙大同、孫劍、劉舒霞、申燕斌均承諾：自股票上市之日起36個月內，不轉讓或委托他人管理其持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購其持有的股份。

　　本公司股東復星化工、張志敏、張智岳、李維金、中化寧波、重慶醫(yī)工院、美陽國際均承諾：自股票上市之日起12個月內，不轉讓或委托他人管理其持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購其持有的股份。

　　同時，擔任公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術人員的羅邦鵬、羅煜竑、鄭志國、張志敏、張智岳、李維金、趙大同、孫劍還承諾：除前述鎖定期外，在其任職期間每年轉讓的股份不超過其所持有本公司股份總數(shù)的25％，離職后6個月內，不轉讓其所持有的本公司股份。

　　3、本次發(fā)行前未分配利潤的處理

　　根據(jù)公司2006年7月6日召開的臨時股東大會決議，公司發(fā)行前的未分配利潤由新老股東共享。

　　4、本公司特別提醒投資者注意以下風險因素：

　　（1）國際市場競爭的風險。本公司的海外市場主要分布在歐洲、美洲、亞洲等國家和地區(qū)。隨著公司更多的產(chǎn)品取得ＦＤＡ認證和ＣＯＳ認證，獲得更多的海外客戶認同，以及世界原料藥及醫(yī)藥中間體生產(chǎn)向發(fā)展中國家轉移，本公司銷往海外市場的產(chǎn)品將占據(jù)更大比重。

知識產(chǎn)權的保護、政府管制的加強、藥品質量標準的提高、市場價格的波動等因素都可能對本公司的境外銷售產(chǎn)生不利影響。

　�。�2）產(chǎn)品類別相對集中及較多依賴經(jīng)銷商渠道的風險。最近3年及1期，抗生素類產(chǎn)品收入占主營業(yè)務收入的比重平均為50．54％。本公司的產(chǎn)品銷售主要通過境內外經(jīng)銷商渠道完成。最近3年及1期，通過境內外貿公司渠道的銷售額占主營業(yè)務收入的比重平均為25．75％，自營出口中的部分產(chǎn)品也是通過境外經(jīng)銷商銷售給終端客戶的。由于產(chǎn)品類別相對集中及較多依賴經(jīng)銷商渠道，可能影響本公司業(yè)務的穩(wěn)定性。

　�。�3）環(huán)保政策的風險。本公司目前主要經(jīng)營原料藥及醫(yī)藥中間體。原料藥的生產(chǎn)工藝涉及各種復雜的化學反應，并隨之產(chǎn)生各種污染物。目前國家對醫(yī)藥企業(yè)制定了嚴格的環(huán)保標準和規(guī)范。如果政府出臺新的規(guī)定和政策，對醫(yī)藥企業(yè)的環(huán)保實行更為嚴格的標準和規(guī)范，本公司有可能需要追加環(huán)保投入，從而導致生產(chǎn)成本提高，在一定程度上削弱本公司的競爭力。

　�。�4）外匯匯率變動的風險。最近3年及1期，本公司自營出口額占主營業(yè)務收入的比例平均為43．93％，主要以美元結算。截至2006年6月30日，本公司共持有外匯貨幣15．02萬美元，以外幣結算的應收帳款余額為959．15萬美元。此外，公司部分生產(chǎn)設備及原材料需要從國外進口，截至2006年6月30日，本公司以外幣結算的應付帳款和短期借款余額為47．00萬美元和269．60萬美元。因此

人民幣匯率的波動將在一定程度上影響本公司的盈利能力。

　�。�5）原材料及能源價格波動的風險。最近3年及1期，本公司主要化工原料無水乙醇、甲醇、林可霉素、二氯甲烷、丙酮、異丙醇等有漲有跌，但總體加重了本公司成本負擔；水、電、蒸汽等能源的價格逐年上升，均有較大的增幅。由于原材料和能源價格的上漲，導致本公司2005年的采購成本較2004年增加約1，000萬元，增加主營業(yè)務成本約1．81％。

　�。�6）對外擔保的風險。截至2006年11月17日，本公司對外擔保總額6，406．60萬元，占本公司截至2006年6月30日凈資產(chǎn)總額的31．99％。由于較多的對外擔保，給本公司帶來了一定的財務風險。

　　第二節(jié)本次發(fā)行概況

　　第三節(jié)發(fā)行人基本情況

　�。ㄒ唬┌l(fā)行人基本資料

　�。ǘ�）發(fā)行人歷史沿革及改制重組情況

　　本公司的歷史可以追溯至成立于1966年的黃巖縣海門鎮(zhèn)日用化工廠，企業(yè)性質為集體所有制，注冊資本為97，337元。

　　1979年2月，黃巖縣海門鎮(zhèn)日用化工廠劃分為黃巖縣海門日用化工廠和黃巖縣海門日用玻璃廠，前者是本公司的前身。1980年12月，黃巖縣海門日用化工廠更名為浙江省海門區(qū)化工二廠。1981年12月，浙江省海門區(qū)化工二廠更名為椒江市化工二廠，注冊資本增至17．90萬元。截止1989年5月，注冊資本增至115．99萬元。1992年3月，注冊資本再增至414．90萬元。1995年4月，椒江市化工二廠更名為臺州市椒江化工二廠。1997年7月到1998年5月，臺州市椒江化工二廠由集體企業(yè)改制為有限責任公司，并更名為浙江臺州海翔醫(yī)藥化工有限公司，注冊資本為359．72萬元。2001年8月，注冊資本增至3，000萬元，公司更名為浙江海翔醫(yī)藥化工有限公司。2003年發(fā)生一系列股權轉讓。

　　2004年5月，經(jīng)浙江省人民政府企業(yè)上市工作領導小組浙上市【2004】16號文《關于同意變更設立浙江海翔醫(yī)藥化工股份有限公司的批復》批準，公司整體變更為浙江海翔醫(yī)藥化工股份有限公司，注冊資本8，000萬。2004年6月，公司更名為浙江海翔藥業(yè)股份有限公司。

　　（三）有關股本的情況

　　1、總股本、本次發(fā)行的股份、股份流通限制及鎖定安排

　　本次發(fā)行前公司總股本8，000萬股，本次發(fā)行2，700萬股，發(fā)行后總股本為10，700萬股。

　　本公司股東羅邦鵬、羅煜竑、鄭志國、趙大同、孫劍、劉舒霞、申燕斌均承諾：自股票上市之日起36個月內，不轉讓或委托他人管理其持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購其持有的股份。

　　本公司股東復星化工、張志敏、張智岳、李維金、中化寧波、重慶醫(yī)工院、美陽國際均承諾：自股票上市之日起12個月內，不轉讓或委托他人管理其持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購其持有的股份。

　　同時，擔任公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術人員的羅邦鵬、羅煜竑、鄭志國、張志敏、張智岳、李維金、趙大同、孫劍還承諾：除前述鎖定期外，在其任職期間每年轉讓的股份不超過其所持有本公司股份總數(shù)的25％，離職后6個月內，不轉讓其所持有的本公司股份。

　　2、公司股東持股數(shù)量及比例

　　（1）發(fā)起人

　　公司發(fā)起人是羅邦鵬、復星化工、羅煜竑、鄭志國、張志敏、張智岳、李維金、中化寧波、重慶醫(yī)工院、美陽國際。

　　（2）前十名股東

　　［注］：ＳＬＳ為Ｓｔａｔｅ－ｏｗｎＬｅｇａｌ－ｐｅｒｓｏｎＳｈａｒｅｈｏｌｄｅｒ的縮寫，即國有法人股股東。

　�。�3）自然人股東

　�。圩ⅲ荩罕竟�司無外資股股東。

　　3、發(fā)行人的發(fā)起人、控股股東和主要股東之間的關聯(lián)關系

　�。�1）羅邦鵬與羅煜竑為父子關系、羅邦鵬與鄭志國為翁婿關系。

　�。�2）復星化工和重慶醫(yī)工院均是由上海復星實業(yè)股份有限公司控股的公司，其中復星化工為上海復星實業(yè)股份有限公司的孫公司，后者直接和間接持有前者90％的股權；重慶醫(yī)工院為上海復星實業(yè)股份有限公司的子公司，后者直接持有前者56．89％的股權。

　　除此之外，其他發(fā)起人之間不存在關聯(lián)關系。

　　（四）發(fā)行人主要業(yè)務情況

　　1、主營業(yè)務

　　本公司實際經(jīng)營的業(yè)務為原料藥及醫(yī)藥中間體的制造和銷售，持有浙江省食品藥品監(jiān)督管理局頒發(fā)的《藥品生產(chǎn)許可證》、浙江省農(nóng)業(yè)廳頒發(fā)的《獸藥生產(chǎn)許可證》。本公司的主要產(chǎn)品為：鹽酸克林霉素、克林霉素磷酸酯、氟苯尼考、甲砜霉素、2－氯代煙酸、ＢＩＴ、聯(lián)苯雙酯、聯(lián)苯醇酸、環(huán)丙乙炔、氟尼辛葡甲胺鹽、氟伐他汀、伏格列波糖、布帕伐醌、4ＡＡ等。

　　2、主要產(chǎn)品的用途

　　3、產(chǎn)品銷售方式和渠道

　　本公司產(chǎn)品的終端客戶是國內外制劑廠家或原料藥廠家。國外客戶主要集中于歐洲、北美、東南亞、日本等國家和地區(qū)，包括著名的跨國公司如德國的巴斯夫公司、比利時的楊森公司、瑞士的ＬＯＮＺＡ公司、瑞士諾華公司、法國的賽諾菲公司等。本公司產(chǎn)品的銷售渠道分國內銷售、國內外貿公司收購、自營出口。

　　4、主要原材料

　　本公司所用原材料主要來自于市場采購，主要包括：無水乙醇、甲醇、林可霉素、二氯甲烷、ＤＬ－乙酯、酒石酸、鉀硼氫、全氟丙烯、甘油、3－氰基吡啶、環(huán)合物、異丙醇、丙酮等。

　　5、行業(yè)競爭情況及本公司在行業(yè)中的地位

　　從目前原料藥行業(yè)的全球競爭格局來看，美國擁有藥品專利優(yōu)勢，西歐擁有工藝優(yōu)勢，發(fā)展中國家擁有成本優(yōu)勢。與歐美的原料藥廠家相比，我國原料藥企業(yè)的成本優(yōu)勢明顯。

　　本公司是浙江省首批誠信示范企業(yè)、浙江省自營出口優(yōu)秀生產(chǎn)企業(yè)、國家火炬計劃重點高新技術企業(yè)、浙江省高新技術企業(yè)、浙江省工商聯(lián)民營會員百強企業(yè)。2005年度，本公司列我國化學原料藥企業(yè)銷售收入100強的第26位，是全國醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力百強企業(yè)之一。

　　本公司主要產(chǎn)品中，克林霉素系列、聯(lián)苯雙酯、甲砜霉素系列、煙酸系列、ＢＩＴ等產(chǎn)量均居國內第一，并大量出口。本公司產(chǎn)品鹽酸克林霉素已通過了ＣＯＳ和ＦＤＡ認證、克林霉素磷酸酯已通過了ＣＯＳ認證。碼氯貝胺、鹽酸克林霉素、甲砜霉素、克林霉素磷酸酯、鹽酸克林霉素棕櫚酸酯、聯(lián)苯雙酯、氟苯尼考、氟尼辛葡甲胺鹽、伏格列波糖等9個原料藥已經(jīng)通過ＳＦＤＡ和農(nóng)業(yè)部的ＧＭＰ認證。本公司已通過ＩＳＯ9001質量管理體系認證。

　　6、環(huán)保

　　自2000年以來，本公司及泉豐公司累計環(huán)保投入超過3，000萬元，用于建設環(huán)保設施和進行環(huán)保治理，主要設施的穩(wěn)定運行率達到95％以上。本公司已通過ＩＳＯ14001環(huán)境管理體系認證和ＯＨＳＡＳ18001職業(yè)健康安全管理體系認證，環(huán)保工作得到了國際專業(yè)機構的認可。

　�。ㄎ澹┵Y產(chǎn)權屬情況

　　本公司是依據(jù)《公司法》第99條及有關法律法規(guī)的規(guī)定，在原浙江海翔醫(yī)藥化工有限公司的基礎上于2004年5月13日整體變更設立的。本公司承繼了原有限責任公司所有的資產(chǎn)、負債及權益，資產(chǎn)權屬及負債的變更均已履行必要的法律手續(xù)。本公司已合法擁有商標、土地使用權、房屋所有權及特許權證書等相關權利。自1998年由集體企業(yè)改制為有限責任公司以來，本公司未發(fā)生重大的資產(chǎn)重組。

　�。�六）同業(yè)競爭及關聯(lián)交易

　　1、同業(yè)競爭

　　本公司與控股股東及控股股東投資的公司、主要股東之間不存在不存在同業(yè)競爭。控股股東羅邦鵬先生及主要股東復星化工已出具避免同業(yè)競爭的承諾函。

　　2、關聯(lián)交易

　�。�1）經(jīng)常性關聯(lián)交易事項

　　Ａ、采購貨物發(fā)生的關聯(lián)交易事項

　　Ｂ、銷售貨物發(fā)生的關聯(lián)交易事項

　�。圩�1］：克林霉素醇化物、氯潔霉素、克林霉素磷酸酯等。

　�。圩�2］：1，2，3－三甲氧基苯、ＡＩＰＨＡ－（Ｎ－甲基－Ｎ－芐基）－3－羥基苯乙酮、聯(lián)苯雙酯等。

　�。�2）偶發(fā)性關聯(lián)交易事項

　�。�、股權轉讓

　　2004年5月，羅煜竑將其持有的臺州海翔藥業(yè)有限公司12％的股權以120萬元的價格轉讓給本公司。轉讓完成之后，本公司持有臺州海翔藥業(yè)有限公司100％的股權，臺州海翔藥業(yè)有限公司已于2005年6月注銷。

　　Ｂ、資金往來

　　截止2003年12月31日，本公司應收臺州海翔置業(yè)有限公司款項2，760萬元，本公司已于2004年內收回了上述款項。

　�。�、保證

　　根據(jù)中國工商銀行臺州分行和公司股東羅邦鵬及其配偶王月明簽訂的《最高額保證合同》，由羅邦鵬和王月明為公司取得中國工商銀行臺州分行不超過2，905萬元人民幣（含等值外幣）借款提供保證擔保，保證期限自2006年2月10日起至2007年2月10日止。

　　根據(jù)興業(yè)銀行杭州臺州分行和公司股東羅邦鵬、張志敏簽訂的《個人擔保聲明書》，由羅邦鵬和張志敏為公司控股子公司泉豐公司取得興業(yè)銀行臺州分行1，000萬元銀行承兌匯票提供保證擔保。

　　（3）關聯(lián)交易對公司財務狀況和經(jīng)營成果的影響

　　最近1年及1期，關聯(lián)采購業(yè)務占本公司主營業(yè)務成本的比例為0．18％。最近3年及1期，關聯(lián)銷售業(yè)務占本公司主營業(yè)務收入的比例平均為5．75％。上述交易均采用了市場定價的原則，對本公司財務狀況及經(jīng)營未帶來負面影響。

　　3、獨立董事對關聯(lián)交易發(fā)表的意見

　　本公司獨立董事已對本公司關聯(lián)交易協(xié)議及履行情況進行了審核，并發(fā)表意見如下：“浙江海翔藥業(yè)股份有限公司與其關聯(lián)方簽署的關聯(lián)交易協(xié)議合法有效，體現(xiàn)了公平、公正、合理的原則，沒有違反法律、法規(guī)和《公司章程》的規(guī)定，關聯(lián)交易的決策和批準程序符合《公司章程》及相關法律法規(guī)的規(guī)定，股份公司設立后發(fā)生的關聯(lián)交易完全按照關聯(lián)交易協(xié)議的規(guī)定執(zhí)行，關聯(lián)交易合法公允，不存在損害公司及小股東利益的情況。”

　�。ㄆ撸┒�事、監(jiān)事、高級管理人員與核心技術人員情況

　　本公司董事、監(jiān)事中，除董事長羅邦鵬、董事羅煜竑、董事張志敏、董事張智岳、監(jiān)事郭世華、監(jiān)事鄭志國及獨立董事外，其他董事、監(jiān)事均未在本公司領取報酬，也未在其他單位以本公司董事、監(jiān)事身份領取報酬。

　　（八）發(fā)行人控股股東及實際控制人情況

　　發(fā)行人控股股東及實際控制人均為羅邦鵬。

　　（九）財務會計信息

　　1、最近3年及1期合并利潤表

　　單位：元

　　2、最近3年及1期合并資產(chǎn)負債表

　　單位：元

　　3、最近1年及1期合并現(xiàn)金流量表

　　單位：元

　　4、主要財務指標

　　5、管理層討論與分析

　　本公司資產(chǎn)質量良好，不存在潛在的金額較大的應收帳款壞帳，也不存在潛在的固定資產(chǎn)資產(chǎn)的損失，資產(chǎn)整體營運效率逐年提高。

　　本公司經(jīng)營現(xiàn)金流量充足，償債能力較強。預計本公司經(jīng)營性現(xiàn)金流量將持續(xù)增長，而投資性現(xiàn)金流量在短期內由于大量資本性支出將出現(xiàn)較大的負數(shù)。從長遠來看，隨著投資項目陸續(xù)達產(chǎn)，本公司更好的現(xiàn)金流量將支持公司加速實現(xiàn)公司的戰(zhàn)略目標。

　　目前本公司主要產(chǎn)品的市場價格基本平穩(wěn)，主要產(chǎn)品在產(chǎn)品質量和市場份額方面繼續(xù)保持行業(yè)領先優(yōu)勢，利用規(guī)模效應降低成本，產(chǎn)品盈利能力較強。

　　隨著新項目的建設投產(chǎn)、產(chǎn)品國際認證的進一步開展及技術工藝水平的提高，公司的產(chǎn)品結構和客戶結構將進一步得到改善，有望繼續(xù)提高盈利水平。2006年以后，新產(chǎn)品和國際藥品規(guī)范市場將貢獻更多的利潤份額。

　　未來2年的重大資本性支出，增加了本公司資金壓力，限制了公司產(chǎn)業(yè)的擴張，合理利用直接融資渠道是公司成長過程中水到渠成的選擇。

　　6、股利分配情況

　　根據(jù)有關法律和本公司《公司章程》，依據(jù)會計師事務所審計的根據(jù)中國會計準則編制財務報表中的累計稅后可供分配利潤，按下列順序分配：（1）彌補虧損；（2）提取法定公積金10％；（3）提取任意公積金；（4）支付普通股股利。

　　根據(jù)本公司2006年第2次臨時股東大會決議，本次發(fā)行完成前未分配利潤由新老股東共享。

　　7、本公司控股子公司臺州泉豐醫(yī)藥化工有限公司情況

　　泉豐公司為中外合資企業(yè)（外資比例小于25％），成立于1998年11月13日，住所為浙江省臺州市椒江區(qū)濱海路95號，法定代表人為張志敏，注冊號為【企合浙臺總字第000777號】，注冊資本為241．64萬美元，其中本公司持有其94．41％的股權，澳大利亞健輝企業(yè)有限公司持有其5．59％的股權。

　　泉豐公司主要從事環(huán)丙胺、環(huán)丙乙炔、環(huán)合物的生產(chǎn)和銷售。截止2006年6月30日，該公司總資產(chǎn)為12，656．24萬元，凈資產(chǎn)為4，269．90萬元。2005年度實現(xiàn)主營業(yè)務收入21，398．01萬元，凈利潤983．69萬元，2006年1－6月實現(xiàn)主營業(yè)務收入14，113．12萬元，凈利潤844．55萬元。

　　第四節(jié)募股資金運用

　　1、項目簡表

　　2、募集資金投資項目前景分析

　�。�1）4－ＡＡ項目前景分析

　　培南類抗生素和萬古霉素類似，是目前最有效的抗生素產(chǎn)品。目前，很多病菌對頭孢類等大環(huán)類藥物已有極強的抗藥性，而與作為堅守人體健康的最后一道防線的萬古霉素（被稱為最后抗生素）相比，培南類藥物更安全，應用面更廣泛，在臨床上被作為人類僅次于萬古霉素的抗生素防線。培南類產(chǎn)品能夠成功的關鍵因素還在于其成本與其他抗生素具有一定的可比性，在工藝技術和成本控制方面具有極大的優(yōu)勢。

　　4－ＡＡ是所有碳青霉烯培南類抗生素產(chǎn)品的關鍵共同中間體。由于培南類產(chǎn)品目前用途越來越廣泛，臨床效果明顯，所以市場容量巨大。預計5年內4－ＡＡ國際市場年需求量將達到300噸以上，全球年銷售額將超過10億元。

　　與日本公司相比，本公司的優(yōu)勢在于原材料和人力資源成本較低，且長期從事原料藥和中間體生產(chǎn)，對工藝改進降低成本積累了豐富經(jīng)驗，產(chǎn)品具有很強的競爭力。同時，使用4－ＡＡ的終端客戶希望建立新的供應渠道，以改善日本廠家相對壟斷的局面，降低培南類藥物的生產(chǎn)成本，公司產(chǎn)品將在現(xiàn)有市場中起到一定的替代作用。本公司作為國內自主掌握核心工藝技術，已開始試生產(chǎn)的4－ＡＡ生產(chǎn)商，將在該產(chǎn)品未來市場競爭中占據(jù)主動地位。

　�。�2）氟苯尼考項目前景分析

　　我國是一個農(nóng)業(yè)大國，由于人口增長帶動畜牧和水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)的發(fā)展、寵物數(shù)量增長、人類對動物保健食品的需求、獸藥產(chǎn)業(yè)鏈的完善、國際獸藥消費的增長等因素，我國獸藥產(chǎn)業(yè)面臨較大的市場機遇。

　　我國目前生產(chǎn)的飼用抗菌劑種類較少，而且許多品種皆已近于淘汰或細菌已產(chǎn)生較強的耐藥性，另外這些產(chǎn)品顯示出較高的毒性和體內殘留，遠遠滿足不了市場的需求，在一定程度上制約了飼料養(yǎng)殖業(yè)的發(fā)展。因此，無論是飼料生產(chǎn)企業(yè)還是廣大養(yǎng)殖戶都迫切需要具有廣譜、安全、高效、耐藥性低的新型飼用抗菌劑產(chǎn)品的出現(xiàn)。

　　氟苯尼考又稱氟甲砜霉素，是國家2類新獸藥，系新型化學合成氯霉素類廣譜抗菌劑。氟苯尼考與其他抗菌劑相比，其特點是抗菌譜廣、吸收良好、體內分布廣泛、耐藥性低，特別是無潛在致再生障礙性貧血作用，被稱為第4代即最新一代化學抗菌劑，是目前國際上公認的一種最新型的飼用抗菌劑，可用于敏感細菌導致的豬、雞及魚的細菌性疾病。1990年該產(chǎn)品首次在日本上市，1993年挪威批準該藥治療鮭的疾病，1995年法國、英國、奧地利、墨西哥及西班牙批準用于治療牛呼吸系統(tǒng)細菌性疾病。在全球30種主要獸用藥物中，氟苯尼考是其中2種快速增長的藥物之一。

　　氟苯尼考既可注射、又可口服，是氯霉素和甲砜霉素的替代產(chǎn)品。氯霉素能引起再生障礙性貧血，國外已將其禁用于食品生產(chǎn)動物。氟苯尼考產(chǎn)品結構中無對位硝基，不引起再生障礙性貧血，能保證人、畜安全。ＦＤＡ于1996年已批準該產(chǎn)品應用于食品生產(chǎn)動物。細菌對氯霉素、甲砜霉素可產(chǎn)生耐藥性，而氟本尼考已從根本上解決了氯霉素、惡喹酸、恩諾沙星、羥氨芐青霉素等藥物已出現(xiàn)的耐藥問題。國內外進行的抗菌試驗均表明，氟苯尼考的抗菌活性明顯優(yōu)于氯霉素和甲砜霉素，尤其是對其它藥物耐藥菌株呈現(xiàn)高度的敏感性。

　　隨著市場的不斷擴大，近期該原料藥的全球市場規(guī)模有望達到約2，000噸，全球銷售額超過10億元。

　　我國只有少數(shù)廠家生產(chǎn)氟苯尼考產(chǎn)品，本公司的產(chǎn)品60％以上出口，產(chǎn)量規(guī)模和銷售渠道領先于競爭對手，相比國內同行提前3－4年編寫了ＤＭＦ文件，并計劃在規(guī)范市場注冊。

　　本公司氟苯尼考產(chǎn)品近年來的產(chǎn)銷量大幅攀升。由于氟苯尼考對氯霉素、甲砜霉素將進一步替代以及公司成本、品牌等優(yōu)勢形成的市場份額增長，本公司氟苯尼考產(chǎn)品的市場前景廣闊。本公司目前正在考量國際合作的機會，若能成功突破，本公司的氟苯尼考產(chǎn)品有望大幅度提高國際市場份額。

　�。�3）伏格列波糖項目前景分析

　　目前臨床治療糖尿病的藥物有口服降糖藥、胰島素、免疫抑制劑及其它藥物，其中口服降糖藥和胰島素是最主要的。

　　α－葡萄苷酶抑制劑的主要作用是延遲對葡萄糖等碳水化合物的吸收，減少餐后血糖升高，其主要代表藥物有阿卡波糖和伏格列波糖。

　　伏格列波糖是一種新型α－葡萄糖苷酶抑制劑。經(jīng)口服后，可以避免飯后的血糖急劇上升，對腸道的麥芽糖酶、蔗糖酶抑制作用強，胃腸道反應低，全身無不良反應。與阿卡波糖相比，伏格列波糖具有劑量小、價格便宜的優(yōu)點。

　　1994年，伏格列波糖首次以商品名Ｂａｓｅｎ在日本上市，1997年在韓國上市，1999年在中國上市，用于治療糖尿病患者餐后血糖升高。該產(chǎn)品在澳大利亞、比利時、丹麥、芬蘭、法國、德國、希臘、愛爾蘭、意大利、盧森堡、荷蘭、葡萄牙、西班牙、瑞典、英國處于上市前注冊階段，在美國和歐洲正在進行Ⅲ期臨床。本產(chǎn)品與吡格列酮（Ｐｉｏｇｌｉｔａｚｏｎｅ）組成復方用于改善糖耐量，正在日本進行Ⅲ期臨床試驗。

　　根據(jù)ＷＨＯ、國際糖尿病聯(lián)盟（ＩＤＦ）和美國糖尿病協(xié)會（ＡＤＡ）等13家研究中心的統(tǒng)計結果表明，目前全世界糖尿病患者已經(jīng)達到2．5億人（其中我國的患者約有5，000萬人），2025年則會增加到3億人。2002年中國降糖類藥物的銷售額近65億元，預計在2010年我國降糖類藥物的市場規(guī)模為80億元。世界降糖類藥物市場規(guī)模為400億元，年均增長30％。伏格列波糖所針對的目標人群和市場以較快的速度增長。

　　與同類藥物相比，伏格列波糖的性價比優(yōu)勢明顯，該產(chǎn)品在全球暢銷藥排行榜上的位序不斷上升。該產(chǎn)品在國內醫(yī)院臨床使用上，治療糖尿病用藥的份額由2000年的0．69％上升至2001年上半年的1．22％，其銷售額增長86．77％。

　　伏格列波糖具有很高的單位價值，目前主要在東亞地區(qū)使用，市場容量約為300千克／年。該產(chǎn)品剛進入國內不久，尚未形成規(guī)�；�生產(chǎn)；在歐美也剛開始注冊推廣。本公司認為此產(chǎn)品必將會在中國市場對已有的降糖類藥物如阿卡波糖、格列美脲等形成挑戰(zhàn)。隨著伏格列波糖工藝成本的優(yōu)化與和國內外產(chǎn)業(yè)化的推廣，其使用成本也將會被廣大糖尿病患者所接受，市場需求也會大幅上升。若伏格列波糖能成功進入歐美，并被歐美的高端消費者接受，其市場前景將更加樂觀。

　　本公司伏格列波糖產(chǎn)品目前處于小批量試生產(chǎn)階段，絕大部分出口，最近3年銷量增長迅速，產(chǎn)銷率均為100％，體現(xiàn)了較好的市場需求。

　　本公司由于自主掌握核心工藝技術，與國外同行相比具有突出的制造成本優(yōu)勢，同時是目前國內唯一成功產(chǎn)業(yè)化該產(chǎn)品的企業(yè)，為產(chǎn)品成功拓展國際市場奠定了堅實的基礎。

　　第五節(jié)風險因素和其他重要事項

　�。ㄒ唬┲饕�風險因素

　　除特別風險外，本公司提請投資者關注以下主要風險：

　　1）國內藥品價格調整的風險。由于我國藥品零售環(huán)節(jié)缺乏競爭、存在“以藥養(yǎng)醫(yī)”的補償機制、普藥生產(chǎn)供過于求、醫(yī)療保障制度改革遲緩等原因，導致藥品價格虛高。自1998年以來，國家有關部門連續(xù)出臺藥品降價措施，其中與本公司有關的主要產(chǎn)品是鹽酸克林霉素和克林霉素磷酸酯。

　　2）最終產(chǎn)品市場供需變化的風險。在制劑藥品的成本構成當中，盡管原料藥所占比例較低，但是最終產(chǎn)品市場供需的變化還是會影響到本公司產(chǎn)品的銷售。

　　3）安全生產(chǎn)的風險。本公司從事的是原料藥和醫(yī)藥中間體的生產(chǎn)，涉及眾多的化學危險品，在裝卸、搬運、貯存及使用過程中稍有不慎，便可能導致災難性的后果，從而嚴重影響公司的聲譽和效益。

　　4）高素質人才緊缺的風險。隨著公司規(guī)模的擴張，對人才結構提出了更高的要求，突出的人才需求包括財務管理、化學合成、藥物制劑等方面的專家。

　　5）募股資金投向風險。本次募集資金將全部用于4－ＡＡ、氟苯尼考、氟尼辛葡甲胺鹽、伏格列波糖的產(chǎn)業(yè)化項目，上述項目均已經(jīng)過充分論證，并取得立項批復。本次募股資金投資項目主要存在技術產(chǎn)業(yè)化的風險、市場開發(fā)的風險及項目建設進度和質量不能保證的風險。

　�。ǘ�）其他重要事項

　　本公司正在履行的重要合同如下：

　　1、組建國家新藥開發(fā)工程技術研究中心手性藥物中試基地合作協(xié)議

　　2005年4月2日，本公司與國家新藥開發(fā)工程技術研究中心簽署了《關于組建“國家新藥開發(fā)工程技術研究中心手性藥物中試基地”的合作協(xié)議》，決定在本公司建立國家新藥開發(fā)工程技術研究中心手性藥物中試基地。

　　2、銷貨合同

　　3、購貨合同

　　4、商業(yè)貸款合同

　　5、保證合同

　　6、資產(chǎn)抵押及借款合同

　　7、承兌匯票承兌協(xié)議

　　8、關聯(lián)交易框架協(xié)議

　　2006年2月26日，本公司與中化寧波和華北海翔簽署《與中化寧波（集團）有限公司和華北制藥集團海翔醫(yī)藥有限責任公司的關聯(lián)交易框架協(xié)議》，約定本公司與中化寧波在2006年度商品購銷的金額不超過8，000萬元、與華北海翔不超過6，000萬元，可以不再逐筆上報本公司董事會和股東大會批準。

　　9、財產(chǎn)保險合同

　　2006年3月，本公司與中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司臺州市椒江支公司簽定有財產(chǎn)保險綜合險保險單，保險單號為【ＰＱＺＡ200633100300000030】，保險金額為239，291，411．60元。

　　2006年4月，本公司與中華聯(lián)合財產(chǎn)保險公司椒江支公司簽定有財產(chǎn)保險綜合險保險單，保險單號為【0206331012000104000005】，保險金額為68，783，517．33元。

　　第六節(jié)本次發(fā)行各方當事人及發(fā)行時間安排

　�。ㄒ唬┍敬伟l(fā)行的各方當事人

　�。ǘ�）本次發(fā)行的重要日期

　　第七節(jié)附錄及備查文件

　　有關本次發(fā)行的招股意向書全文和各種備查文件投資者可到深圳

證券交易所指定網(wǎng)站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ及發(fā)行人和主承銷商住所地查閱，查閱時間：工作日上午9：00～11：30，下午2：00～4：30。

　　浙江海翔藥業(yè)股份有限公司

　　2006年11月20日

    新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。