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中投證券研究所曾光認為，總投資45億元的林紙一體化項目獲得國家發改委核準，使得美利紙業（000815）前景看好。預計公司2006－2008年每股收益分別為0.38、0.44、0.50元，給予“推薦”的投資評級。
曾光指出，作為造紙企業，林紙一體化戰略將使美利紙業從源頭開始占領市場制高點；中冶集團的入主又給了公司堅實的后盾支持；人民幣不斷升值還從外部緩解了公司的原
材料成本壓力。消費概念和人民幣升值概念疊加使得公司具備中長期投資價值。
曾光表示，美利紙業地處寧夏，是我國西部最大的造紙企業，同時也是國內中高檔文化紙的主要生產企業。公司2005年共生產中高檔文化紙18.79萬噸，全國市場份額約為2.4%。中高檔文化紙同時也屬于高利潤品種，2006年前9個月，公司中高檔文化用紙產品毛利率達16.49%，遠高于箱板紙的毛利率水平。年產20萬噸楊木化機漿工程項目建成后，公司的產品檔次和盈利能力還將進一步提高。
近日，中國證監會同意中冶集團收購其控股公司美利集團全部資產，從而間接持有美利紙業26.98%的股份，成為其實際控制人。曾光表示，作為在資源開發領域居于領先地位的國有企業之一，中冶集團有意將美利紙業打造成國內造紙行業的龍頭企業。中冶集團同時為其林紙一體化項目實施擔保，項目建成后將新增造紙能力41萬噸，使公司業績大幅提高，在行業內的地位進一步加強。近年來美利紙業已經累計造林50萬畝，其中改造沙漠建造了30萬畝速生林，2007年后公司將進入輪伐期，從而使得原材料依靠進口的局面大大改觀。
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