成為首家因供不應求而提前截止配售的H股公司

　　本報記者李亞發自香港

　　中國工商銀行(1398.HK)國際配售與公開招股的火爆程度讓人吃驚。

　　昨日下午，有工行承銷團人士向《第一財經日報》透露，工行H股向機構投資者配售的部分已經獲得近1900億美元的認購申請，超額倍數達到25倍；而香港券商預留的孖展認購額度，截至昨日基本上已被散戶借走七成左右，工行也不得不將加印50萬份散戶認購申請表。

　　由于需求過于強勁，工行國際配售將提前一天至今日截止認購。工行由此也創下一項新紀錄，即第一家因為供不應求而提前截止配售認購的H股公司。

　　不過上述工行承銷團人士表示：“沒有提高招股價的計劃。”配售招股兩路突進

　　工行國際配售原定截止日期為明日。“截止時間按照美洲、歐洲、中東及東亞各個地區的時間來計算，我們設在當地的分支機構在周三工作日結束時停止接受訂單。”上述工行承銷團人士向本報解釋稱，再接受新的訂單已經毫無意義，因為“沒貨”可以分配。

　　與國際配售相比，工行公開招股的反響也毫不遜色。本報從香港各大證券經紀行了解到的情況顯示，券商預留的孖展認購額度截至昨日基本上已被散戶借走了七成左右。香港經紀行凱基證券的100億港元額度在周一工行公開招股當天就已經被借走70多億港元,剩下的不到30億港元額度也在昨日全部派完。其他一些經紀行的情況也基本類似，到昨日下午已經無錢可借了。

　　“比中行、建行上市的反響還要好，散戶認購很踴躍。之前內地銀行上市后都有不小的升幅，鼓舞了散戶的信心。很多香港散戶習慣在截止日期最后一天時領表，相信最終吸引的資金會很驚人。”凱基證券執行董事鄺民彬向《第一財經日報》表示。

　　鄺民彬認為，工行市值龐大，入選恒指、國企指數成份股只是時間問題，這會吸引指數型基金的資金流入。另外，工行權證同步上市，也會刺激大量短期資金投資到工行。

　　據了解，周一工行在香港公開招股的當天，300萬份認購表格便派出40%，昨日已經有部分香港銀行網點的認購表格出現“斷檔”。鑒于市場有較強的需求，工行將加印50萬份表格以應付將于明日截止的散戶申請。無提高招股價計劃

　　由于H股的國際配售和公開招股均行情火爆，工行招股價區間是否會上調成為市場關注的焦點。

　　上述工行承銷團人士表示：“工行定價必須要兼顧到H股與A股兩地市場股東的利益，沒有提高招股價的計劃。”

　　一名歐資基金經理向本報表示，估計工行H股面向散戶公開招股的部分最終會凍結近4000億港元的資金。該基金經理認為,從招股吸引的資金量來看，工行按上限定價已基本沒有什么懸念。

　　不過，并非所有證券界人士均看好工行的股票。有香港券商的高級證券分析員向《第一財經日報》表示，恒指和A股市場均處在一個高峰期，工行上市時的市場狀況不一定有利于工行的股票走勢。該證券分析員表示：“從上周開始，兩地股市上漲乏力，但交投不減，有可能是一個短期的下挫前兆。如果遇上市況不好，工行首日掛牌不理想的可能性還是有的。2002年中國電信(0728.HK)在香港上市的第一天就曾經跌破過發行價。”

　　該證券分析員估計，工行或許不會按照上限價定價。“有可能在上限價3.07港元略低的位置定價，比如3.02港元。這樣可以給投資者一點讓利，股票上市會有更好的表現。”他還指出，小讓利的模式在市場上比較常見。大盤股上市需要龐大資金支持，公司讓出一點小利可推動上市首日交投活躍，同時還可以部分抵消上市初期一旦股市出現下跌所可能帶來的負面影響。