本報記者 李劍鋒

　　隨著融資融券腳步的日益臨近，作為必要條件的客戶保證金第三方存管也越來越受到市場的關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士表示，由于目前券商對于第三方存管的模式還存在著一定爭議，在融資融券業(yè)務(wù)即將進入實質(zhì)操作階段之際，迫切需要盡快形成第三方存管統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

　　“根據(jù)《證券法》第139條的規(guī)定，證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理，所以第三方存管是大勢所趨。而創(chuàng)新類券商作為優(yōu)質(zhì)證券公司的代表，也有內(nèi)在動力去盡快完成這一存管模式的轉(zhuǎn)變。前段時間，許多券商對不規(guī)范賬戶的清理，其實也是在為第三方存管做一些基礎(chǔ)性工作”。某創(chuàng)新券商有關(guān)負責(zé)人表示。

　　這位負責(zé)人同時指出，雖然管理層沒有對券商實現(xiàn)第三方存管規(guī)定具體期限，但融資融券業(yè)務(wù)的開展無疑要以此作為先決條件。而從目前的情況看，第三方存管在具體推行過程中遇到了一些問題，業(yè)內(nèi)對于這一模式的具體標(biāo)準(zhǔn)也有不同的看法。

　　根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》，券商開展融資融券試點，其客戶交易結(jié)算資金第三方存管方案必須已經(jīng)

證監(jiān)會認可，且已對實施進度作出明確安排。而從客戶方面講，如果其交易結(jié)算資金未納入第三方存管，證券公司不得向其融資融券。專業(yè)人士指出，目前業(yè)內(nèi)對這一規(guī)定尚存在著不同的理解。有些券商認為，只要申請融資融券的客戶實現(xiàn)了交易資金第三方存管，就可以開展融資融券業(yè)務(wù)，而有些則認為，融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)該在整體實現(xiàn)了第三方存管的營業(yè)部試行，還有些券商認為，融資融券的開展必須在整個證券公司上馬了第三方存管系統(tǒng)之后。盡管現(xiàn)在許多券商支持第一種理解，但業(yè)內(nèi)并未形成統(tǒng)一的意見。

　　與此同時，在第三方存管的具體模式上，業(yè)內(nèi)也有著不同看法。幾個月前，管理層曾下發(fā)了第三方存管的指導(dǎo)性文件，“一對多，總對總”的模式得到了推薦。但一些券商認為，在實際操作過程中，銀行擁有較大的主動權(quán)，券商處于相對弱勢，而一些銀行提出來的存管費率，也讓他們覺得難以接受，所以期望能有其他更有利于券商的模式出現(xiàn)。在這種情況下，如果現(xiàn)在讓融資融券客戶先實現(xiàn)第三方存管，將來一旦標(biāo)準(zhǔn)有變，則很可能又需要進行調(diào)整。

　　而一家創(chuàng)新券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部負責(zé)人則表示，目前融資融券客戶的第三方存管也遇到一些技術(shù)問題。融資融資客戶往往會開設(shè)兩個賬戶，一個是普通

股票交易的資金賬戶，一個是融資融券的信用資金賬戶，而現(xiàn)在一些銀行的系統(tǒng)只支持一個客戶一個資金賬戶，這就意味著，客戶很可能需要在兩個銀行開戶。

　　“希望業(yè)內(nèi)能盡快形成一個統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，這樣將有利于第三方存管及融資融券業(yè)務(wù)的快速推進”，這位負責(zé)人呼吁。

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