證監(jiān)會(huì)日前明確：券商承銷業(yè)務(wù)須與凈資本匹配

　　本報(bào)記者 夏麗華 北京報(bào)道

　　證監(jiān)會(huì)日前明確指出，凈資本低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)或者存在重大整改事項(xiàng)的證券公司，不得申請(qǐng)承銷限額豁免，證券公司單項(xiàng)包銷金額不得超過(guò)凈資本的30%，且不得超過(guò)3億元。

　　近期，中國(guó)銀行、大秦鐵路等大盤股相繼發(fā)行，部分證券公司為此提出承銷限額豁免申請(qǐng)。

　　證監(jiān)會(huì)在有關(guān)通知中指出，作出這樣的規(guī)定是為了進(jìn)一步防范承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，督促證券公司加快整改。不過(guò)，凈資本符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)且不存在重大整改事項(xiàng)的證券公司，在承銷大盤股時(shí)可以申請(qǐng)豁免。

　　證監(jiān)會(huì)曾于2000年規(guī)定，發(fā)行規(guī)模和募集資金總額巨大的超大盤

股票承銷，可由主承銷商向證監(jiān)會(huì)提出承銷團(tuán)成員“單項(xiàng)包銷金額不得超過(guò)3億元”的豁免申請(qǐng)。特殊情況下，主承銷商可提出“單項(xiàng)包銷金額不得超過(guò)凈資本的30％”的豁免申請(qǐng)。由于新的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》已經(jīng)實(shí)施，上述規(guī)定已被廢止，但實(shí)踐中仍有證券公司提出豁免承銷限額的申請(qǐng)。

　　通知明確，申請(qǐng)承銷限額豁免的證券公司，應(yīng)當(dāng)做出充足的應(yīng)對(duì)包銷風(fēng)險(xiǎn)的流動(dòng)性準(zhǔn)備，并在取得證監(jiān)會(huì)同意豁免批文后才能簽訂承銷協(xié)議。

　　通知指出，《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》今年11月1日生效后，現(xiàn)有關(guān)于證券公司承銷限額的規(guī)定予以廢止。各證券公司應(yīng)當(dāng)按照《管理辦法》的規(guī)定，根據(jù)自身凈資本充足情況確定最大的承銷業(yè)務(wù)規(guī)模，確保公司每單承銷業(yè)務(wù)都有足夠凈資本來(lái)支撐。對(duì)于募集資金總額較大的股票發(fā)行，主承銷商應(yīng)當(dāng)擴(kuò)大承銷團(tuán)，分散包銷風(fēng)險(xiǎn)。

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