工行上市昨日啟動

　　工行上市昨日啟動

　　“A＋H”發(fā)行，全球規(guī)模最大，最高可能超600億股

　　【本報訊】工行“A＋H”IPO昨日接受港交所上市委員會聆訊，同時向中國證監(jiān)會發(fā)審委遞交“上會”申請。這意味著全球最大規(guī)模的IPO項目正式啟動。

　　一位消息人士向記者透露，按照A股IPO預先披露制度，并能夠得到港交所有關信息披露豁免，工行初步招股書將先于“過會”時間5天刊登。由于此前兩地監(jiān)管部門有數(shù)次磋商，加之工行是首單“A＋H”同時上市，一路綠色通道暢通無阻，雙“過關”走完上市程序應是順理成章的事。

　　目前投資者最關心的是工行“A＋H”發(fā)行總股本是多少？“A＋H”發(fā)行價格是多少？募集資金總額是多少……

　　按照目前的信息來看，工行將計劃發(fā)售354億股H股及177億股A股；在啟動綠鞋機制之后，可以增加發(fā)行約15％的

股票，這意味著其發(fā)行總規(guī)模甚至可能超過600億股。工行A股及H股集資總額為1398億港元（約人民幣1426億元），占擴大后股本11.5％：其中H股集資951億港元，A股集資人民幣456億元。

　　據(jù)了解，在下月的路演階段，工行上市團隊將在內(nèi)地和香港與投資者同步進行交流，兩地同時詢價、同步確定價格區(qū)間。若按工行上述發(fā)行股本和籌資額推算，工行H股發(fā)行價約在2.69港元（A股2.58元）。此前曾有人士表示，1.7倍市凈率是工行可以接受的價格底線。

　　在H股方面，工行可能將約95％的股份發(fā)售給機構投資者，但是由于規(guī)模龐大，在啟動回撥機制時，撥給散戶的比例（最多不會超過50％）可能將超過此前上市的招商銀行。根據(jù)招行計劃，回撥后其公開發(fā)售股份將從5％的份額增加到20％。

　　在

銀監(jiān)會對工行的一份批復文件中，列明了工行戰(zhàn)略投資者的持股數(shù)——高盛、安聯(lián)、運通、社保基金分別持有165億股、64億股、13億股和143億股。

　　對于中央?yún)R金公司與

財政部所持工行股份的定性，據(jù)稱將循中行先例。中行大股東中央?yún)R金公司在發(fā)行H股時，獲得港交所批準，其所持中行股份在中行上市首日即成為全流通股份，但是該股份并不像建行、交行上市時匯金股份屬于H股流通股性質，而是既非H股卻屬于流通股的性質。這一特殊安排的目的，是使中行股份不全部計入H股市值。