融資融券試點登記結算業務實施細則解讀(四)

　　二十五、投資者如何提交擔保證券？

　　答：投資者可以委托證券公司，由證券公司向證券登記結算機構發出擔保證券提交的證券劃轉指令。證券登記結算機構根據證券公司指令，于日終記減投資者普通證券賬戶，記增證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶，并相應維護投資者信用證券賬戶的明細數據。

　　二十六、投資者提交的擔保證券有何要求？

　　答：投資者提交的擔保證券應當符合證券交易所的規定。一是投資者提交的擔保證券應當是融資融券標的證券和證券交易所規定的其他可以充抵保證金的證券。二是投資者通過上海普通證券賬戶持有的深圳市場發行上海市場配售股份劃轉到深圳普通證券賬戶后，方可作為融資融券交易的擔保物；投資者通過深圳普通證券賬戶持有的上海市場發行深圳市場配售股份劃轉到上海普通證券賬戶后，方可作為融資融券交易的擔保物。

　　二十七、

證券公司如何劃入和劃出用于融券的自有證券？

　　答：證券公司將自有證券用于融券時，可以向證券登記結算機構發送融券券源劃入指令，由證券登記結算機構根據指令將相關證券由證券公司自營證券賬戶劃入其融券專用證券賬戶。

　　證券公司可以向證券登記結算機構發送融券券源劃出指令，由證券登記結算機構將證券公司自有證券用于融券后剩余的證券從融券專用證券賬戶劃回到自營證券賬戶。

　　二十八、在何種情形下，需要發出還券劃轉指令？

　　答：投資者向證券公司歸還其原先融券賣出的證券，或者說采取直接還券方式歸還其融入的證券時，需要發出還券劃轉指令。比方說，某投資者向證券公司借入100股證券A賣出后，如果其普通證券賬戶內有100股證券A，投資者可以委托證券公司向證券登記結算機構發出還券劃轉指令，將其普通證券賬戶內的100股證券A歸還給證券公司。

　　二十九、在何種情形下，需要發出余券劃轉指令？

　　答：投資者買券還券數量大于投資者實際借入證券數量的，證券公司應當發出余券劃轉指令。比方說，某投資者向證券公司借入100股證券A賣出后，隨后又加注“融券”標識買入200股，在證券交收時，買入的200股證券A將記入證券公司融券專用證券賬戶，即投資者多還了100股，此時證券公司需要發送余券劃轉指令，將投資者多還的100股退回給投資者。需要說明的是，證券公司最好是對投資者買券還券交易委托進行前端檢查，以避免出現投資者多還證券的情形。

　　三十、已經發出的劃轉指令能否撤銷？

　　答：在截至接受證券劃轉指令的規定時間前，證券公司可以撤銷已經發出的證券劃轉指令。目前，規定時間為收市時間，即交易日的15:00。

　　三十一、如果投資者與證券公司對證券劃轉指令產生糾紛，應當如何處理？

　　答：對于涉及投資者的證券劃轉，證券公司應當根據投資者委托發出證券劃轉指令，并保證所發指令的真實、準確。因證券公司的過錯導致指令錯誤，造成投資者損失的，投資者可以依法要求證券公司賠償，但不得影響證券登記結算機構根據業務規則正在執行或已經完成的證券劃轉操作。

　　三十二、證券登記結算機構日終如何處理證券劃轉指令？

　　答：證券登記結算機構于收到證券劃轉指令的當日日終，對符合要求的證券劃轉指令進行劃轉處理，且只對已完成證券交收或凈應付證券交收鎖定之后的證券進行劃出處理。如果委托劃出的證券數量大于該證券賬戶中可劃出的該種證券的數量，則該筆證券劃轉指令無效。

　　舉例說明，如果某投資者普通證券賬戶內原有200股證券A，委托證券公司向證券登記結算機構發出證券劃轉指令，申請將該200股證券A提交作為擔保證券，但此后又委托證券公司賣出100股，且已經成交。在日終處理時，投資者普通證券賬戶的100股證券A將首先被用于證券交收或被交收鎖定，證券交收或交收鎖定后，該投資者普通證券賬戶證券A可劃出數量為100股，少于其申請劃出的數量（200股），因此該證券劃轉指令無效。

　　三十三、證券公司融資融券交易交收違約如何處理？

　　答：證券公司融資融券交易交收違約參照現有規定進行處理，涉及A股、

封閉式基金、債券時，采取收取違約金、重點關注、關閉結算備付金電子劃款通道等措施處理；涉及ETF、權證時，按照相應實施細則的規定處理。此外，證券登記結算機構有權采取以下措施：1、暫停、終止辦理其部分、全部結算業務，以及中止、撤銷結算參與人資格，并提請證券交易所采取停止交易措施。2、提請

證監會按照相關規定采取暫�；虺蜂N其融資融券業務許可，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或并處警告、罰款、撤銷任職資格或證券從業資格的處罰措施。（中國證券登記結算公司提供）

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