地下投資咨詢公司生態鏈探秘

　　高收益誘惑→收取高額會員費→集體抬高股價

　　地下投資咨詢公司生態鏈探秘

　　引言

　　手機鈴響了，來電顯示又是陌生的號碼。

　　看著手機，最近忙于炒股的劉先生皺起了眉頭。過去一個多月來，他接到了很多所謂“投資咨詢公司”突如其來的電話，反復騷擾及鼓動他入會。

　　果然，傳來的又是一個咨詢公司嬌甜的女聲，氣得劉先生一下子就關了手機。

　　實際上，面對這種地下投資咨詢公司，不僅僅劉先生，眾多的中小投資者都有著復雜的感受。

　　那么，究竟這些地下投資咨詢公司是處于怎樣的“生態”？對此，近日記者在廣州市進行了深入的調查。

　　“高收益”誘惑背后的高額會員費

　　記者調查

　　按某地下投資咨詢公司的收費標準，假如投資者的資金量為10萬元，其每個季度會員費最低也達到6%，按照復利計算，一年的會員費至少超過了資金量的30%，最高的年會員費接近資金量的90%。

　　地下投資咨詢公司會把會員劃分為好幾類，其中讓檔次最低的會員“坐轎子”，幫助抬高股價，剛開始他們可以嘗到一點甜頭，但實際上最后成為犧牲品。而其他類別按其各自特點進行利用，資金量大的客戶則用于長線操作。

　　當記者來到位于五羊新城的一家投資咨詢公司時，發現該公司門口沒有任何公司標記。經過一段彎曲的過道后，進入一個50平方米左右的辦公室，零星地放著十幾臺電腦，20多張辦公桌上貼著不少寫著“買”和“賣”的紙條；30多個年輕人在忙著打電話，人聲鼎沸。

　　一位業務經理將佯裝尋求理財咨詢的記者迎進了一個狹窄的、由木板墻組隔成的三角形面積辦公室里。

　　“我們的會員，平均每個月的收益率達到27%，這比股市的平均收益率要高很多。”該業務經理開門見山就介紹，今年上半年的行情特別好，其公司接受了很多中小投資者的“委托”，為他們獲得了豐厚的回報。

　　在他給記者出示的“8月份理財龍虎榜”中，標明“個股平均升幅27.1%”。“保利地產、G城建、G路橋、威爾泰”等4只股票，如果按照我們公司建議的操作，在當月這些個股的最大獲利都在30%以上。”

　　而在他展示的“2—6月理財龍虎榜”中，個股平均升幅高達125.06%，其中特別標明“G銀座”和“G中鐵”，這兩只股票在該期間的最大獲利水平都高至160%左右。

　　在給了“胡蘿卜”的誘餌后，他逐漸亮出了“大棒”的底牌。

　　當記者問到如何成為投資咨詢公司的會員以及費用時，這位業務經理介紹，不管會員的資金量如何，對每個會員每季度的收費劃分為三檔:最低為6000元，由公司的分析師助理指導投資者操作；如果要讓分析師直接指導，收費為1萬元；最高的是2萬元，投資咨詢公司會組織一個團隊來為投資者進行“專業協助”。這些收費都是在投資者與咨詢公司雙方簽訂合同時，即理財咨詢開始前，就要繳付清楚。

　　按照這樣的收費標準，假如投資者的資金量為10萬元，其每個季度會員費最低也達到6%，按照復利計算，一年的會員費至少超過了資金量的30%，最高的年會員費接近資金量的90%。而且，這種固定的劃檔收費標準，無形中提高了投資者進入的門檻，將小資金者擋在門外。

　　接著，他具體解釋了各種收費所帶來的服務之間的不同。支付最低的會員費標準的人，實際上平時只能收到手機短信，被告知在哪個時候、哪個價位買進或賣出哪一只股票，“收到短信通知的會員，都做同樣的操作，這樣我們就相當于集合大資金的力量來操作某一只股票，否則，即使你有1000萬元的資金，也只是一個散戶而已。”

　　而交納1萬元季度會員費者，則可跟公司的分析師“直接溝通”，了解個股的一些內幕消息；交最高檔次2萬元會員費的投資者，“甚至可以看公司研發的分析報告，以及得知更多機密事情。”

　　“成為我們公司會員，跟著我們的操作，實際上成了我們‘大資金’的一部分，讓那些真正的散戶去‘坐轎’吧。”他并不諱言其公司企圖利用會員的力量來操控股票，甚至宣稱其公司的會員資金量高達30億元，公司自有操作資金也達2億—3億元。此外，公司還可以通過一些分析師的宣傳，宣傳來配合操控股票價格。

　　據一位獲得正規執照的投資咨詢業內人士分析，事實上，這些地下的投資咨詢公司會把會員劃分為好幾類，其中讓檔次最低的會員“坐轎子”，幫助抬高股價，剛開始他們可以嘗到一點甜頭，但實際上最后成為犧牲品。而其他類別按其各自特點進行利用，資金量大的客戶則用于長線操作。

　　明辨投資咨詢公司

　　記者調查

　　要區分正規與非法的投資咨詢公司，首先，可以通過上網查詢等多種方法確認該公司和負責人的資格證書，不僅僅是要核實企業的工商執照，因為有些公司注冊房地產咨詢公司，從事的卻是證券投資咨詢；其次，正規的咨詢公司是不允許作任何收益承諾的，而非法的咨詢公司經常以高額回報作為誘惑；最后，目前正規的咨詢公司的會員每季收費一般是資金量的5%—10%，資金量越小，會員費的比例越小。

　　條件允許的話，投資者最好對咨詢公司作基本的實地考察。

　　“我們把股民騙進來，然后就不管了，我們也不用負責任……這個行業，這種做法，我自己都很難接受。現在我每天都在挑戰自己的道德極限……”記者在天河北的一家地下咨詢公司附近，聽到該公司的一位女職員用手機向別人訴苦。

　　人性在忍受著這個灰色產業的煎熬，投資者的利益也直接遭遇了侵害。

　　兩個月前爆發的華鼎財經“理財黑幕”，就是投資咨詢公司損害投資者利益的一個縮影。

　　據報道，從事投資咨詢的華鼎財經公司，通過承諾高利潤回報、多次索取升級會員的咨詢費、游說會員購買該公司將在美國上市的原始股，以及推銷“月翻5倍”權證等手法，“連哄帶騙”地獲取暴利。其中，有一位資金量僅1萬元的會員，竟先后向“巧立名目”的華鼎財經交了20萬元。

　　“拿到正規牌照的投資咨詢公司尚且會有不良行為，更何況地下的咨詢公司？”上述業內人士認為。

　　在記者走訪地下咨詢公司的過程中，也曾目睹或聽到這些公司的業務人員在電話里威嚇、責罵或討價還價等語言。

　　“辨別正規與非法的投資咨詢公司非常重要。”該業內人士表示，廣大的中小投資者并不具備專業的投資知識，正規的投資咨詢公司在一定程度上承擔了輔導、培育中小投資者的責任，對支持理性投資有重要的作用。正由于目前理財咨詢業務對中小投資者供不應求，才使非法的咨詢公司有機可乘。

　　他認為，要區分正規與非法的投資咨詢公司，首先，可以通過上網查詢等多種方法確認該公司和負責人的資格證書，不僅僅是要核實企業的工商執照，因為有些公司注冊房地產咨詢公司，從事的卻是證券投資咨詢；其次，正規的咨詢公司是不允許作任何收益承諾的，而非法的咨詢公司經常以高額回報作為誘惑；最后，目前，正規的咨詢公司的會員每季收費一般是在資金量的5%—10%，資金量越小，會員費的比例越小。

　　此外，記者曾以客戶的身份，電話聯系上一位地下投資咨詢業務人員，并應邀到了其所稱的公司所在地龍口西路。但再次通話時，該業務人員拒絕了記者面談的要求。

　　所以，條件允許的話，投資者對咨詢公司作基本的實地考察還是必要的。

　　證監會:約定分享投資收益屬違規

　　記者調查

　　一位從事外匯投資咨詢業務的人士表示，資金量在10萬元以上的會員，可以選擇委托其公司“全權理財”，一年后獲固定10%的收益，但期間會員不得操作其賬戶。此種做法可被認定為違規。

　　據報道，今年以來，深圳證監局聯合當地工商、公安等部門開展“打非”行動，先后端掉多家非法證券咨詢經營公司。內蒙古等地也開展了打擊非法投資咨詢公司的活動。

　　事實上，早在去年12月，中國證監會頒布了《會員制證券投資咨詢業務管理暫行規定》(以下簡稱《規定》)，并于今年1月1日起實施。

　　廣東證監局的相關人士向記者表示，目前投資咨詢機構還是以會員制為主，而今年上半年，監管部門對于會員制咨詢機構的管理，主要是進行整頓。

　　依據《規定》，投資者需要重點關注和留意的有以下幾點:

　　一、嚴禁咨詢公司與關聯機構及其人員、有關利害關系人達成一致行動，操縱證券價格。故上述咨詢業務人員向投資者介紹，通過“大資金”集體行動，以獲取利益的方法，本身就是不符合《規定》的。

　　二、嚴禁咨詢公司直接代客操作，或與客戶約定分享投資收益或者分擔投資損失。在記者調查的時候，一位從事外匯投資咨詢業務的人士表示，資金量在10萬元以上的會員，可以選擇委托其公司“全權理財”，一年后獲固定的10%收益，但期間會員不得操作其賬戶。此種做法可被認定為違規。

　　三、會員制機構只能在注冊地及分支機構所在的省、自治區、直轄市招收會員(超出此范圍的會員為“異地會員”)，不得招收異地會員。此前，據報道，有很多的理財咨詢公司通過高價售賣所謂投資雜志、投資軟件等方式來招攬、發展異地會員。被吹噓為“投資寶典”的價值數千元、乃至數萬元的一本雜志或一個軟件，帶給異地會員的是慘痛的損失。

　　四、會員制機構要建立對客戶營銷過程的錄音記錄及投訴電話錄音記錄的檔案材料。正規的會員制機構被要求建立起有效的客戶營銷及咨詢服務的錄音確認制度，在每個客戶的服務開通時，以錄音的方式進行風險提示，并留存營銷過程的錄音及客戶認可“盈虧責任自負”的錄音或其他有效確認文件，供發生糾紛時備查。投資者在開通客戶服務時要確保進行錄音，以及在發生糾紛時，要善于利用錄音檔案資料。

　　專題撰文 駱海濤