專家建議：打非應給受害者補償

　　證券時報記者 劉昆明

　　在上海兩家法院成功宣判兩例“打非”案件后，全國的“打非”工作就此進入了一個新的階段。不過，現(xiàn)在遠沒有到松一口氣的時候。據(jù)上海市相關部門權(quán)威人士透露，當前“打非”形勢依然十分嚴峻，目前積壓的案件遠遠超過已經(jīng)解決的數(shù)量。主要原因在于，檢察院和法院都對案件有不同看法，而在成功審判“打非”案后，上海某法院已經(jīng)明確表示將暫停受理此類案件。此外，該人士還認為，上海“打非”取得了一定成績，但在對投資者保護方面依然沒有任何進展，這兩次案件沒收的財產(chǎn)都上繳國庫，而投資者的損失沒有得到任何補償。

　　“打非”案件仍可能久拖不決

　　上海兩家法院在今年8月份成功宣判兩起“打非”案件，第一起是以非法

證券經(jīng)營罪判罰的，而后一起是以非法集資罪判罰的。前者以非法經(jīng)營罪對三位相關責任人分別判處有期徒刑8年、7年6個月、7年6個月，并各處罰金286萬元；后一起則升級到非法集資罪，相關責任人受到的最高處罰是無期徒刑、沒收財產(chǎn)60萬元。

　　“其實，我們在2003年就為此類案件召開過八大法學家研討會，討論處理方案，當時的情況就已經(jīng)比較嚴重，市公安局接到投資者的投訴太多，但幾乎所有的部門都不愿處理此類案件。”上海市法學會一位不愿具名的理事說，當時的方案是尋求民事救濟，但法院卻以1998年最高人民法院下發(fā)的相關文件為由不予受理此類案件。事實上，投資者不僅向法院提起民事訴訟時法院不愿受理，而且向行政機關投訴時，行政機關也因為管轄權(quán)不清而難于處理此類事件，即使向公安機關、檢察機關投訴報案，司法機關也多因犯罪情節(jié)難以界定或法律適用不清，而難以對犯罪嫌疑人進行制裁。

　　“很多此類案件不是卡在檢察院就是卡在法院，因為他們對案件的認識都是不一樣的，而案件本身也確實有很多不同，有很多的非上市公司公眾股權(quán)轉(zhuǎn)讓純粹就是虛假的，但也有的確實有分紅，只不過海外上市的承諾是一個騙局�！币晃粚ｉT跟蹤調(diào)查此類案件的刑偵人員告訴記者，這兩例案件能夠得以審判并公開宣判很大一部分原因是這兩個案件性質(zhì)非常嚴重，甚至相關高層領導也對此作了批示，可即便如此，相關法院向管理部門請示長達5個月后才得到答復。

　　建議給受害者一定補償

　　不過，業(yè)內(nèi)人士對于上海敢為人先的做法還是表達了高度的贊賞，認為這是推動我國解決長期存在的

股票一級半市場問題的“催化劑”。但他們也認為，如果不改變目前的有關法律條文，很難徹底根治一級半市場存在的問題。有關法律規(guī)定上市公司股票的交易場所只能是證券交易所，但未有規(guī)定非上市公司公眾股權(quán)應該在哪里交易，只是規(guī)定不能在場外交易，可是以目前的產(chǎn)權(quán)交易中心的發(fā)展情況來看，根本不能滿足市場的需求。

　　此外，各界人士還關心對于投資者損失的補償問題，因為這兩例案件沒收的財產(chǎn)都將上繳國庫，投資者不能得到任何補償。從國務院發(fā)布的247號文來看，政府對于此類投資者的利益是不加以保護的，其第十八條規(guī)定，“因參與非法金融業(yè)務活動受到的損失，由參與者自行承擔”。上周證券業(yè)協(xié)會也再次提醒投資者，一定要到依法設立的證券交易場所、委托經(jīng)

證監(jiān)會批準的具有經(jīng)紀業(yè)務資格的券商進行證券投資，投資者參與非法證券經(jīng)營活動不受法律保護。

　　“還是應該考慮給受害者一定的經(jīng)濟補償�！币晃毁Y深律師認為，一級半市場之所以會產(chǎn)生這么多的違法違規(guī)問題，主要原因在于制度缺陷，因為政府不能提供足夠的合適的非上市公司公眾股權(quán)交易場所。另一位政府相關部門的高層官員也認為，考慮到很多的投資者確實是在不知情的情況下受騙的，而且政府部門對這種違法違規(guī)活動不能給予有力的打擊也在一定程度上增加了投資者上當受騙的機會，確實應該給予受害者一定的補償。

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