|
■一周點擊
基金科翔業績突出
選股得當+長期持有
上海證券 張瑾
上周，股票市場繼續反彈之旅，雖周五遭受空方打擊，但一周股票指數仍實現了不小的漲幅。在反彈過程中，基金重倉股表現積極，銀行、地產股成為大盤上攻的中流砥柱，由此推動股票型基金凈值幾乎全面上漲。其中，易方達旗下基金表現優異，整體凈值出現大幅上漲，基金科翔更是以4.115%的漲幅獨占鰲頭。同期該基金在二級市場也表現不錯，一周上漲3.377%。目前該基金折價率為12.79%，在小盤基金中處于中游水平。
基本情況：基金科翔是易方達管理的三只小盤封閉式基金之一，成立于1993年12月，2008年12月存續期將滿。該基金為積極成長型，主要投資目標是所處行業具有良好發展前景的新興產業類上市公司。
收益與分紅：基金科翔是績優封閉式基金的突出代表，成立以來業績表現在封閉式基金中一直名列前茅，無論是在熊市或牛市中基金凈值都表現出良好的成長性。2003年以來每年的凈值增長排名都在封閉式基金中前5名之內，其中2004年、2005年股票市場大幅下滑，科翔份額凈值卻分別增長了8.58%和10.09%；2006年股票市場轉暖，科翔的基金凈值則大幅飆升，截至9月1日，其凈值增長63.23%，不僅在封閉式基金中名列第一，在所有股票型基金中也處于前列。分紅方面，由于業績優異，2003年以來每年都進行分紅，至今已分紅三次，累計分紅0.31元。目前該基金凈值高達1.90元，中期可分配收益近0.22元，因此年末分紅額可望創新高。
資產配置與選券：投資方面，科翔采用買入并持有策略，股票倉位一直較高。2003年至今，其股票持倉比例一直比較穩定，保持在73.5%到77.5%之間，在封閉式基金中處于中上游位置；同時其短線操作相對較少，2005年和2006年的股票資產周轉率僅為2.29倍和1.28倍，作為一只小盤基金周轉率是非常低的。在選券方面，基金科翔具有相當高的水平，是市場的先知先覺者。2005年上半年開始就對電力、鋼鐵、石化、交通運輸等基礎行業股票進行減持，轉而增持批發零售貿易、機械設備儀表、金融房地產等行業景氣度較高、具有持續成長能力的股票，逐步完成了投資組合由防御向進攻的轉變。2006年中期，科翔的十大重倉股包括蘇寧電器、G茅臺、G張裕、G小商品城等4只批發零售類股票，G特變、G中集、G中聯等3只機械制造類股票和G三環、G招行、G華僑城，這些股票都具有行業發展前景好、業績持續穩定增長的特點，因此也成為牛市中資金追逐的熱點，保證了基金凈值的快速增長。
投資集中度：2006年中期，該基金的股票投資集中度和行業投資集中度較一季度都出現不同程度的上升。十大重倉股占股票投資的比重微升到61.79%，而前三行業投資占股票投資的比重則大幅上升到52.99%，這兩個比例在股票型基金中都處于中游位置。
新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
| 
