招行H股價格區間初定7.30-8.55港元

　　本報記者 張喜玉 王麗娜

　　G招行(資訊 行情 論壇)今日公告稱，公司H股發行的價格區間初步確定為7.30至8.55港元。同時公司調整2006年度盈利預測，預計2006年度的凈利潤將不低于55億元人民幣。據悉，G招行將于下周一在香港啟動國際路演，并將于9月8日至13日進行公開招股，9月22日正式掛牌上市。

　　以此次7.30至8.55港元的招股價計算，G招行集資額將達24.1億美元，該價格相當于該行今年賬面價值的2.16至2.39倍。

　　事實上，此次招行H股定價折讓，主要是考慮到香港市場目前的波動因素，同時也是為了吸引散戶踴躍認購。據承銷團人士透露，招行在定價方面有意參考交通銀行(資訊 行情 論壇)的估值，并將為投資者預留10%獲利空間。 “如果以該區間定價，那么招行的市凈率明顯低于在香港上市的其他中資銀行。”香港信誠

證券聯席董事連敬涵表示，“顯而易見，這是給投資者預留了一定的獲利空間�！蹦壳霸诟蹝炫频慕ㄐ�、交行與中行的市賬率在2.4到2.6倍之間，平均市賬率約為2.5倍。

　　據香港媒體報道，由于投資界反應熱烈，承銷商和銀行管理層可能考慮在原來試探性的定價上加價，并將行使超額配售權。不過，由于市場認購比較火爆，機構投資者的獲配比率僅為2%左右。此外，據招行承銷團的資料顯示，此次招行發行H股，不會設立股份禁售期，這表明不像此前在香港上市的中資銀行股一樣劃出一批股份供鎖定期較長的富豪投資者認購，而只會進行公開招股及國際配售。

　　招行此次計劃發行22億股H股(未計超額配售)，約占擴大后股本15.2%；若行使15%的超額配售權，

新股發行量將增至25.3億股，約占擴大后股本的17%。

　　G招行還公告稱，央行8月19日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率的決定已對公司盈利預測產生影響。預計2006年度的凈利潤將不低于55億元人民幣，較原先不低于52.5億元人民幣的預測有所提高。

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