融資融券漸行漸近

　　□晨報記者曹西京

　　中國證券登記結算公司《融資融券試點登記結算業務實施細則》昨日正式發布實施。至此，融資融券業務規則基本齊備。分析人士稱，相關品種和券商名單公布后，融資融券下月可能起航。據了解，符合資格的創新類券商大多遞交了融資融券資格申請，目前證監會代表正對部分券商的技術平臺、風險控制流程等進行現場檢查。首批融資融券券商名單不久將揭曉。

　　須開實名信用賬戶

　　細則要求，融資融券采用二級證券賬戶體系。即證券公司須向中國登記結算公司申請開立“客戶信用交易擔保證券賬戶”、“融券專用證券賬戶”等；投資者參與融資融券交易則須向證券公司申請開立實名的“信用證券賬戶”，作為券商信用賬戶的二級賬戶，用于記錄客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據。該信用證券賬戶由證券公司直接為投資者開立，式樣由證券業協會規定。

　　據一位創新類券商有關人士介紹，根據公司內部調查，融資融券試點初期，開立二級信用賬戶的可能全部是機構。投資者信用賬戶上的證券和資金相對封閉運行，但投資者可委托證券公司將其普通證券賬戶持有的證券劃轉到券商信用總賬戶，充當其融資融券交易的擔保品。

　　通過券商行使權益

　　細則指出，信用證券賬戶對應的投資者不列示在證券持有人名冊上。信用證券賬戶對應的投資者盡管在名義上不具備股東的身份，但其有關權益并不會因此而受到影響。投資者可通過證券公司行使對證券發行人的相關權利，如請求召開證券持有人會議、參加證券持有人會議、提案、表決、配售股份的認購、請求分配投資收益等。

　　申銀萬國一位研究員分析，根據規定，客戶信用賬戶里的證券，由證券公司以自己的名義行使股東或債券人權利。證券公司行使有關權益時，應當事先征求客戶的意見，并按照其意見辦理。融券期間，若相關品種分紅或派發權證，則由客戶獲得后返還給券商；再融資則按雙方約定處理。因此開展融資融券前，雙方需簽定融資融券合同。該合同主要條款將由證券業協會制訂并發布。

　　券商就等發令槍響

　　據了解，今年很多創新類券商將融資融券試點準備作為頭等大事，先后成立了工作小組，人才配置、技術設施等全力以赴。“現場檢查結束后，部分細節只需根據

　　據悉，部分券商正調試與托管銀行的技術系統；有的則對客戶進行摸底，既防止客戶流失，又了解他們的需求。“經過市場多年震蕩洗禮，有實力的客戶融資融券需求并不強，而需求大的客戶可能不符合條件。”某券商從業人員表示，“但公司對此高度重視，密切關注其進展，畢竟融資融券業務有利于拓展公司業務，而且7%-8%的年利率很誘人。”

　　很多接受采訪的業界人士認為，對市場來說，融資融券的心理影響遠大于實際影響。

　　據悉，首批券商名單公布后，第二批名單也將很快公開。

　　附：部分遞交了融資融券資格申請的券商：中信證券、中金證券、國泰君安、國信證券、招商證券、華泰證券、長江證券、東方證券、廣發證券、光大證券、海通證券等。