財務(wù)顧問業(yè)務(wù)將成證券中介機(jī)構(gòu)新的利潤增長點(diǎn)

　　□本報記者 周翀

　　中國證監(jiān)會機(jī)構(gòu)部副主任王建平在《上市公司收購管理辦法》培訓(xùn)班上指出，未來購并市場的業(yè)務(wù)將會大大增加，財務(wù)顧問業(yè)務(wù)將成為本土中介機(jī)構(gòu)最具潛力的利潤增長點(diǎn)之一。而中介機(jī)構(gòu)要緊緊抓住這個機(jī)會，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，拓展業(yè)務(wù)空間，培育新的利潤增長點(diǎn)，以保持良好的發(fā)展態(tài)勢。

　　王建平表示，股權(quán)分置改革以來，證券市場的巨大變化必然會影響上市公司的收購方式，收購將不再是相對簡單的商業(yè)談判，而會逐漸演變成以上市公司內(nèi)在價值評估為基礎(chǔ)的、綜合運(yùn)用各種金融工具的系統(tǒng)工程，財務(wù)顧問就是這一系統(tǒng)工程師。

　　從風(fēng)險控制的角度考慮，王建平認(rèn)為，中介機(jī)構(gòu)在承辦財務(wù)顧問義務(wù)時，必須要保持必要的獨(dú)立性，只有保持獨(dú)立性，才能避免因出具非公正性財務(wù)顧問報告而引致的監(jiān)管部門處罰和陷入法律訴訟糾紛之中的風(fēng)險，才能有助于收購能夠順利地通過審核并實(shí)施。財務(wù)顧問要避免為了爭取業(yè)務(wù)而作出不公正的傾向性意見。

　　王建平指出，財務(wù)顧問業(yè)務(wù)在給中介機(jī)構(gòu)帶來盈利增長點(diǎn)的同時，也增加了責(zé)任和風(fēng)險，對此，新的《上市公司收購管理辦法》規(guī)定財務(wù)顧問出具專業(yè)意見前要提交其內(nèi)核機(jī)構(gòu)審查，嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)部防火墻制度。為此，

證券公司和咨詢公司要按照法律的規(guī)定，建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度。嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)部防火墻制度和內(nèi)部核查制度，對業(yè)務(wù)部門之間及部門內(nèi)部業(yè)務(wù)信息實(shí)施隔離，對于必要的信息共享進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督和審批。財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)及財務(wù)顧問主辦人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行保密責(zé)任，不能利用職務(wù)之便買賣相關(guān)上市公司的證券或者牟取其他不當(dāng)利益。要從制度層面上切實(shí)防止內(nèi)幕交易和操縱市場的行為發(fā)生。

　　王建平表示，

證監(jiān)會將加大對財務(wù)顧問的檢查制度，對于治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險控制制度存在的重大缺陷，業(yè)務(wù)規(guī)則不健全或未得到有效執(zhí)行，以及違反防范利益沖突制度和保密制度的財務(wù)顧問，證監(jiān)會將對財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)及其董事、監(jiān)事、高管、控股股東和實(shí)際控制人采取嚴(yán)格的監(jiān)管措施和行政處罰措施，另外，證監(jiān)會還會對證券公司的自營及經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)控，清理不合規(guī)的麻袋戶，加大對證券公司等中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度。

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