大成精選增值混合型證券投資基金2006年半年度報告摘要

　　2006年半年度報告摘要

　　大成精選增值混合型證券投資基金

　　基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中國農業銀行

　　第一節 重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，于2006年8月10日復 核了本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2006年1月1日至2006年6月30日止，本報告中財務資料未經審計。

　　本半年度報告摘要摘自半年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀半年度報告正文。

　　第二節 基金簡介

　　第三節 主要財務指標和基金凈值表現

　　下述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　一、主要財務指標

　　單位：人民幣元

　　二、基金凈值表現

　　1、基金歷史各時間段凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較列表：

　　2、自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動的比較

　　大成精選增值基金累計份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　（2004年12月15日至2006年6月30日）

　　注： 按基金合同規定，本基金自基金合同生效起6個月內為建倉期，截至報告日本基金的各項投資比例已達到基金合同第十四條（三）投資范圍中規定的各項比例。

　　第四節 管理人報告

　　一、基金管理人及基金經理小組情況

　　1、基金管理人情況

　　大成基金管理有限公司經中國證監會證監基金字[1999]10號文批準，于1999年4月12日正式成立，是中國證監會批準成立的首批十家基金管理公司之一，注冊資本為1億元人民幣，注冊地為深圳。目前公司由四家股東組成，分別為中泰信托投資有限責任公司(48%)、光大證券股份有限公司(25%)、中國銀河證券有限責任公司(25%)、廣東證券股份有限公司(2%)。截至2006年6月30日，本基金管理人共管理5只封閉式證券投資基金：基金景宏、基金景陽、基金景博、基金景福、基金景業，以及6只開放式證券投資基金：大成價值增長證券投資基金、大成債券投資基金、大成藍籌穩健證券投資基金、大成精選增值混合型證券投資基金、大成貨幣市場證券投資基金、大成滬深300指數證券投資基金。

　　2、基金經理簡介

　　曹雄飛先生，基金經理，金融學碩士，7年證券從業經歷。先后任職于招商證券北京地區總部研究部行業研究員、鵬華基金管理公司研究部宏觀經濟及投資策略分析師、景順長城基金管理公司市場部高級經理。2004年3月以來歷任大成基金管理有限公司研究部高級研究員、投資部總監助理、大成藍籌穩健證券投資基金經理助理。

　　二、基金運作遵規守信情況說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《大成精選增值混合型證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定，在基金管理運作中，大成精選增值基金的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關法律法規、行業監管規則和基金合同等規定，本基金沒有發生重大違法違規行為，沒有運用基金財產進行內幕交易和操縱市場行為以及進行有損基金投資人利益的關聯交易，整體運作合法、合規。本基金將繼續以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，在規范基金運作和嚴格控制投資風險的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益。

　　三、基金經理工作報告

　　1、市場回顧與運作情況

　　2006年上半年，國際經濟總體上表現良好，美國經濟增長強勁，日本經濟復蘇勢頭明顯，歐盟經濟緩慢復蘇，亞洲和拉美地區經濟維持高速增長。國際原油價格持續高位運行并大幅振蕩，美元對其他主要貨幣顯著升值，美聯儲基準利率繼續穩步提升。大宗商品價格先快速漲后大幅下跌，目前維持振蕩走勢。

　　前五個月的宏觀經濟數據顯示，中國經濟繼續保持快速增長，各項價格指數略有抬頭，進出口增速小幅回落，工業生產高速增長。人民幣匯率升值速度加快，貨幣供應量高速增長，信貸增速躍升。一季度后半期以來，一系列宏觀調控政策的出臺和日益加強的進一步緊縮預期、政府主導的經濟產業結構調整、強化的房地產新政和繼續緊縮的貨幣政策是上半年中國宏觀經濟的四個顯著特征。國民經濟“十一五規劃”和06年社會經濟發展規劃獲得兩會通過，社會主義新農村建設、構建和諧社會等成為經濟發展的取向，也成為我們觀察宏觀經濟運行重要立足點。

　　上半年A股市場先揚后抑，大幅上漲，盡管期間數次快速大幅調整，指數寬幅振蕩，但是總體呈現顯著的牛市特征。

　　一季度A股市場持續走強，盡管在1300點附近多次反復。“十一五規劃”、建設社會主義新農村、人民幣加速升值、股權分置改革等是影響一季度股市走勢和結構變化的四個關鍵因素。市場熱點轉換頻繁，金融服務、房地產、有色金屬、零售和食品飲料板塊成為持續的市場熱點。投資主題多元化，價值重估、外資并購、軍工、裝備制造和周期性行業復蘇等主題投資輪番上場。交投活躍，成交量有所放大。

　　貨幣政策緊縮、能源價格高企、商品價格大幅下跌、房地產新政等是影響二季度股市走勢和結構變化的四個關鍵因素。上證綜指由3月31日的1298點，4月份一路爬升，進入5月份后更是快速拉升，最高上揚至1695點，漲幅達到31%，兩市日均成交高達870億。6月份以后，由于宏觀經濟調控和信貸緊縮的預期和實施、中行A股發行上市、IPO和再融資蜂擁而出、小非流通股解凍流通、全球股票市場大幅下跌尤其是新興市場的暴跌等因素，市場一度大幅下跌。此后，牛市特征更加明顯，市場走出少見的十一連陽，成交穩步放大。市場熱點轉換頻繁，證券服務、軍工、新能源、裝備制造、零售和食品飲料板塊成為持續的市場熱點。投資主題多元化，價值重估、外資并購、天津濱海新區、自主創新、周期性行業復蘇等主題投資輪番上場。交投活躍，成交量顯著放大。

　　上半年，本基金的股票倉位以92%為軸心小幅變化，積極進行盤中操作，適度提高資產周轉率。為了真誠回報基金份額持有人，本基金在本報告期進行了三次分紅，累計達到每十份基金份額3.2元。一季度本基金主要配置于金融、地產、零售、食品飲料和有色金屬板塊，二季度主要配置于證券、有色金屬、零售、食品飲料和軍工板塊，同時自下而上精選了少量周期性行業個股進行波段操作。

　　2、市場展望與投資策略

　　展望下半年，本基金管理人認為，國內國際宏觀經濟基本面和貨幣金融狀況將繼續給股市提供良好的外部氛圍。股權分置改革有望基本完成，股市基礎性制度建設取得重大進展，投資、融資、價值發現和資源配置功能將繼續恢復。基于此，本基金管理人認為：隨著中行發行上市、小非流通股逐步減持、全球市場企穩回升等，A股市場有望“牛蹄重抬”，振蕩走高；經過二季度后半期和三季度前半期的回調休整，市場積蓄了更大的上升動能；投資主題更加多元化，市場交投更為活躍。證券、地產、軍工、新能源、零售、食品飲料和有色金屬行業將繼續提供較好的投資機會，但是某些周期性行業的復蘇、外資并購等主題投資也將帶來不錯的收益。相應地，本基金管理人的投資策略是：順勢而為、立足長遠，即順應國內外宏觀經濟和股市走勢，著眼于下半年以及未來的市場走勢，積極進行資產配置（倉位、行業、個股）的調整；集中布局、提高銳度，即考慮到強勢市場（或者說牛市）的特點，資產配置需要顯著向成長性傾斜，向優勢行業的優勢企業傾斜，在行業和個股兩方面上提高集中度。

　　第五節 托管人報告

　　在托管大成精選增值混合型證券投資基金的過程中，本基金托管人-----中國農業銀行嚴格遵守《證券投資基金法》相關法律法規的規定以及《大成精選增值混合型證券投資基金基金合同》、《大成精選增值混合型證券投資基金托管協議》的約定，對大成精選增值混合型證券投資基金管理人-----大成基金管理有限公司2006年1月1日至2006年6月30日基金的投資運作，進行了認真、獨立的會計核算和必要的投資監督，認真履行了托管人的義務，沒有從事任何損害基金份額持有人利益的行為。

　　本托管人認為，大成基金管理有限公司在大成精選增值混合型證券投資基金的投資運作、基金資產凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算、基金費用開支等問題上，不存在損害基金份額持有人利益的行為；在報告期內，嚴格遵守了《證券投資基金法》等有關法律法規，在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規定進行。

　　本托管人認為，大成基金管理有限公司的信息披露事務符合《證券投資基金信息披露管理辦法》及其他相關法律法規的規定，基金管理人所編制和披露的大成精選增值混合型證券投資基金半年度報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等信息真實、準確、完整，未發現有損害基金持有人利益的行為。

　　中國農業銀行托管業務部

　　2006年8月10日

　　第六節 財務會計報告

　　一、基金會計報表(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　1、2006年6月30日資產負債表

　　2、2006年1月1日至6月30日止期間經營業績表

　　3、2006年1月1日至6月30日止期間基金收益分配表

　　4、2006年1月1日至6月30日止期間基金凈值變動表

　　二、會計報表附注

　　(除特別標明外，金額單位為人民幣元)

　　附注1. 主要會計政策及會計估計

　　本基金本報告期會計報表所采用的會計政策、會計估計與上年度會計報表是一致的。

　　附注2. 本報告期重大會計差錯的內容和更正金額。

　　無。

　　附注3.關聯方關系及關聯方交易

　　（1）關聯方關系

　　本報告期內關聯方關系未發生變化

　　*中國證監會于2005年11月6日作出對廣東證券取消業務許可并責令關閉的行政處罰。廣東證券持有的大成基金股權的處理方案尚未明確。

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　（2）通過關聯方席位進行的交易及傭金情況

　　A 股票買賣

　　B 債券買賣

　　C 債券回購

　　無。

　　D 權證買賣

　　E 傭金

　　上述傭金按市場傭金率計算，以扣除由中國證券登記結算有限責任公司收取，并由券商承擔的證券結算風險基金后的凈額列示。

　　該類傭金協議的服務范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場信息服務。

　　（3）與關聯方進行銀行間同業市場的債券（含回購）交易

　　無。

　　（4）關聯方報酬

　　A 基金管理人報酬

　　基金管理費按前一日的基金資產凈值的1.5%的年費率計提。計算方法如下：

　　H=E×1.5%/當年天數

　　H為每日應支付的基金管理費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金管理費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人。本基金于本期應支付基金管理人管理費共計人民幣1，807，957.72元，其中已支付基金管理人人民幣1，417，305.00元，尚余人民幣390，652.72元未支付。（2005年1月1日至2005年6月30日共計提基金管理費7，142，592.94元，已全部支付。）

　　B 基金托管人報酬

　　基金托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率計提。計算方法如下：

　　H=E×0.25%/當年天數

　　H為每日應支付的基金托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金托管費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五個工作日內從基金資產中一次性支取。本基金于本期應支付基金托管人托管費共計人民幣301，326.32元，其中已支付基金托管人人民幣236，217.51元，尚余人民幣65，108.81元未支付。（2005年1月1日至2005年6月30日共計提基金托管費1，190，432.08元，已全部支付。）

　　C 由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國農業銀行保管，并按銀行間同業利率計息。基金托管人于2006年6月30日保管的銀行存款余額為17，754，565.28元。本期由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入為100，683.95元。（2005年6月30日基金托管人保管的銀行存款余額為177，291，197.51元，2005年6月1日至6月30日由基金托管人保管的銀行存款利息收入為2，403，597.58元）。

　　（5）基金各關聯方投資本基金的情況

　　A 大成基金管理有限公司期末持有本基金份額情況及報告期內持有份額的變化情況

　　B 大成基金管理有限公司主要股東在期末持有本基金份額情況

　　無。

　　附注4.報告期末流通轉讓受到限制的基金資產

　　本基金截至2006年6月30日止持有以下因股權分置改革而暫時停牌的股票，這些股票將在上市公司完成與流通股股東的溝通協商程序后或在股權分置改革規定的程序結束后復牌。

　　第七節 投資組合報告

　　一、本報告期末基金資產組合情況

　　二、本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　三、本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　注:投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于大成基金管理有限公司網站(http://www.dcfund.com.cn)的半年度報告正文。

　　四、本報告期股票投資組合的重大變動

　　1、本報告期內累計買入價值超出期初基金資產凈值2%或前二十名股票明細

　　2、本報告期內累計賣出價值超出期初基金資產凈值2%或前二十名股票明細

　　3、本報告期買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額

　　五、本報告期末按券種分類的債券投資組合

　　無。

　　六、本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細

　　無。

　　七、投資組合報告附注

　　1、本報告期內本基金投資的前十名證券中無發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券；

　　2、本報告期內本基金投資的前十名股票中，無投資于基金合同規定備選股票庫之外的股票；

　　3、權證投資情況

　　（1）報告期末所有權證明細

　　無。

　　（2）報告期內獲得權證明細

　　4、其他資產的構成：

　　5、本報告期末本基金持有處于轉股期的可轉換債券明細。

　　無。

　　6、報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的所有資產支持證券明細

　　無。

　　7、基金投資流通受限證券（非公開發行/網下申購）的情況

　　無。

　　8、本報告期內基金管理人運用固有資金投資本基金情況

　　無。

　　第八節 基金份額持有人情況

　　一、報告期末基金份額持有人戶數

　　二、報告期末基金份額持有人結構

　　第九節 開放式基金份額變動

　　單位：份

　　第十節 重大事件揭示

　　一、本報告期內本基金未召開持有人大會。

　　二、基金管理人、基金托管人的基金托管部門的重大人事變動情況：

　　1、經大成基金管理有限公司第三屆董事會第一次會議審議通過，決定聘任周一烽先生為公司副總經理，周一烽的高級管理人員任職資格已獲中國證券監督管理委員會審核批準（證監基金字『2006』75號）。本基金管理人已于2006年5月13日在證券時報刊登了《大成基金管理有限公司關于聘任公司副總經理的公告》。

　　2、2006年1月21日，本基金管理人發布《大成基金管理有限公司關于基金經理變更的公告》，聘任曹雄飛先生擔任大成精選增值混合型證券投資基金經理職務，原基金經理何光明先生不再擔任大成精選增值混合型證券投資基金經理職務。

　　三、在本報告期內沒有涉及本基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項。

　　四、本基金投資策略在本報告期內沒有重大改變。

　　五、本基金在本報告期收益分配事項

　　本基金在本報告期實施了三次分紅。向截至2006年2月9日止在大成基金管理有限公司登記在冊的本基金全體持有人實施分紅，每10份基金份額可取得分配收益人民幣0.60元；向截至2006年3月27日止在大成基金管理有限公司登記在冊的本基金全體持有人實施分紅，每10份基金份額可取得分配收益人民幣0.30元；向截至2006年5月22日止在大成基金管理有限公司登記在冊的本基金全體持有人實施分紅，每10份基金份額可取得分配收益人民幣2.30元。

　　六、本基金改聘會計師事務所情況

　　本基金聘任的為本基金審計的會計師事務所為普華永道中天會計師事務所有限公司，該事務所自基金合同生效日起為本基金提供審計服務至今。

　　七、本報告期本基金管理人、托管人及高級管理人員未受到監管部門稽查或處罰的情形。

　　八、基金租用證券公司專用交易席位的有關情況：

　　本報告期內，本基金通過各機構交易席位的成交及傭金情況如下：

　　1、股票交易量及傭金情況：

　　2、債券及回購交易量情況：

　　3、權證交易量情況

　　4、本報告期內租用席位變更情況

　　無。

　　5、租用證券公司專用席位的選擇標準和程序

　　根據中國證監會《關于加強證券投資基金監管有關問題的通知》（證監基字<1998>29號）的有關規定，本公司制定了租用證券公司專用席位的選擇標準和程序。

　　租用證券公司專用席位的選擇標準主要包括：券商基本面評價（財務狀況、經營狀況）、券商研究機構評價（報告質量、及時性和數量）、券商每日信息評價（及時性和有效性）和券商協作表現評價等四個方面。

　　租用證券公司專用席位的程序：首先根據租用證券公司專用席位的選擇標準形成《券商服務評價表》，然后根據評分高低進行選擇基金專用席位。

　　九、其他重大事項

　　除上述事項之外，已在臨時報告中披露過報告期內發生的的其他重要事項如下：

　　大成基金管理有限公司

　　2006年8月29日