招商證券研發中心郭東謀表示，根據對G成發（600391）轉包業務增長預測，調高2006-2008年每股收益預測至0.34、0.36、0.62元。考慮到軍品生產可能會獲得突破性成長，公司戰略性投資價值已經相當明顯，保守預計未來5年盈利的復合增長率將超過35％。按照短期30-35倍2006年PE估值，目標價位10.2-11.9元，上調至“強烈推薦-A”投資評級。

　　轉包業務增量正成為公司長期主要增長點。內貿民品由于市場波動影響銷量，另外產品品種增加，規模效應尚未完全體現，而內貿軍品在軍需增長帶動下則有超出預期的增長表現。

　　軍品毛利率保持在35％左右。未來數年，公司轉包產品的各項品種增長都比較均勻，其中蜂窩件以及其他航空延伸產品的增速會更高，預計毛利率相對也更高，而內貿民品和軍品的毛利率在目前水平上無疑具備改善空間。隨著生產規模擴大，整體毛利率將呈現上升趨勢。