萬家180指數證券投資基金2006年半年度報告摘要

　　萬家180指數證券投資基金

　　2006年半年度報告摘要

　　基金管理人：萬家基金管理有限公司 基金托管人：中國銀行股份有限公司

　　重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經全體獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2006年8月21日復核了本報 告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　報告期為2006年1月1日起至2006年6月30日止，本報告財務資料未經

　　本半年度報告摘要摘自半年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀半年度報告正文。

　　一 、基金簡介

　　（一）基金基本資料

　　二、主要財務指標和基金凈值表現

　　所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　（一）主要會計數據和財務指標

　　（二）基金凈值表現

　　2基金歷史各時間段凈值增長率與同期業績比較基準收益率的比較列表

　　基金業績比較基準增長率=95%×上證180指數增長率+5%×銀行同業存款利率

　　2、萬家180指數基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　注： 1、本基金在基金合同中有以下投資比例限制：（1）本基金投資于股票的比例，不得高于基金資產凈值的95%；（2）本基金持有到期日在一年以內的政府債券或者現金比例不低于基金資產凈值的5％；（3）本基金投資于上證180指數成份股的比重不低于基金資產凈值的90%，并盡量用基金凈值的95%資金進行標準指數化投資，追求與被跟蹤的目標指數的最大擬合程度。

　　本基金本報告期內遵守法律、法規和上述比例限制進行證券投資。

　　2、2006年2月，本基金基金經理由肖侃寧變更為潘江，潘江簡歷見以下基金經理簡介。

　　三、管理人報告

　　（一）基金管理人及基金經理情況

　　1、基金管理人及其管理基金的情況

　　萬家基金管理有限公司經中國證監會證監基金字[2002]44號文批準設立。公司股東為天同證券有限責任公司、上海久事公司、湖南湘泉集團有限公司，注冊地為上海，注冊資本為1億元人民幣。目前管理四只開放式基金，分別為萬家180指數證券投資基金、萬家保本增值證券投資基金、萬家公用事業行業股票型證券投資基金和萬家貨幣市場證券投資基金。

　　2、基金經理簡介

　　潘江，男，1967年5月生，美國耶魯大學管理學院MBA學位，CFA，曾任國泰基金管理公司研究部經理，2002年6月加入萬家基金管理有限公司，歷任研究部總監、金融工程部總監和研究部總經理等職，2006年2月起擔任本基金基金經理。

　　（二）報告期內基金運作的遵規守信情況的說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等法律、法規和監管部門的相關規定，依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產，在認真控制投資風險的基礎上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。

　　（三）報告期內基金投資策略和業績表現的說明與解釋

　　（1）2006年上半年度證券市場回顧

　　2006年上半年度股票市場呈現單邊穩步上漲勢頭，上證180指數漲幅達到46.63%。截止到2006年6月30日，股改公司市值占兩市總市值的比例達到78.46%，我們認為股權分置改革催生的投資機會以及A股投資價值長期被低估是吸引資金不斷進入市場的主要原因，目前投資者對A股市場信心已經恢復。從市場熱點來看，資金主要集中在含權板塊，有色金屬板塊，消費類板塊，軍工板塊等。宏觀經濟方面，一季度GDP同比增長10.2%，全社會固定資產投資同比增長27.7%，消費品零售總額同比增長12.8%，同時物價水平溫和上漲，經濟發展狀況良好，另外企業經營效率有所提高，產銷匹配情況良好。

　　（2）2006年上半年基金運作情況和業績

　　萬家180作為一只指數基金，其投資目標是通過跟蹤目標指數———上證180指數，為投資者獲得長期收益。截至報告期末，本基金份額凈值為1.2553元，從2006年1月1日到2006年6月30日，萬家180基金凈值增長率為52.10%，同期上證180指數和銀行同業拆借利率構成的復合指數收益率為43.97%，基金相對于業績衡量基準的相對收益為+8.13%，評價期間基金指數投資組合的日擬合偏離度為0.020%，遠低于基金合同中0.5%的規定。

　　（四）宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

　　預計2006年下半年中國經濟將繼續保持強勁增長，在“十一五”規劃指引下，國內經濟增長方式和行業發展結構將逐漸優化，固定資產投資增速將保持在合理水平，社會消費總額將進一步增長，企業產銷匹配良好，購銷兩旺，整體經濟發展呈現結構調整和優化的特征。

　　目前A股市場已經呈現牛市特征，下半年，我們認為金融創新和并購題材概念板塊和個股將有較大投資機會，另外，行業方面，我們繼續看好銀行、地產、資源、零售、機械制造、電子元器件和電力設備等行業。

　　從今年開始，萬家180指數基金已按照新的業績衡量基準進行操作，由原來業績衡量基準“75%×上證180指數+25%×中信國債指數”調整為“95%×上證180指數收益率+5%×銀行同業存款利率”，股票投資比例有大幅度的提升。我們將繼續努力提高跟蹤指數技術和現金管理水平，使萬家180指數基金成為廣大投資者良好的投資工具，并為投資者帶來相應的投資回報。

　　四、托管人報告

　　本托管人依據《萬家180指數證券投資基金基金合同》與《萬家180指數證券投資基金托管協議基金托管協議》，自2003年3月17日起托管萬家180指數證券投資基金（以下稱“萬家180基金”或“本基金”）的全部資產。現根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《貨幣市場基金管理暫行辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金信息披露內容與格式準則第3號<半年度報告的內容與格式>》及其他相關規定，出具本托管人報告。

　　1、本托管人在托管本基金期間，嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和本基金合同以及托管協議的規定，誠信地履行了基金托管人的職責，不存在損害本基金持有人利益的行為。

　　（1）本托管人履行安全保管基金資產的全部資產的職責，保證基金資產與自有資產等非基金資產嚴格分開，維護基金的獨立賬戶，與本托管人的其他業務和其他基金的托管業務實行了嚴格的分賬管理。

　　（2）本托管人嚴格根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和本基金合同以及托管協議的規定執行基金管理人的投資指令，及時、準確地完成了本基金的各項資金清算交割。本托管人對于本基金的任何資產的運用、處分和分配，均具備正當依據。

　　（3）本托管人對與本基金資產相關的重大合同原件、因履行基金托管人職責而生成或收悉的記錄基金業務活動的原始憑證、記賬憑證、基金賬冊、交易記錄等有妥善的保管。

　　2、本托管人在2006年上半年度依照《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《萬家180指數證券投資基金基金合同》及《萬家180指數證券投資基金托管協議》對萬家基金管理有限公司管理的本基金的運作進行了必要的監督。

　　（1）其在基金資產凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算以及基金費用開支等方面遵守了《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金會計核算辦法》、本基金合同以及托管協議的規定；未發現其存在任何損害本基金份額持有人利益的行為。

　　（2）本托管人如實、及時、獨立地向中國證監會提交了關于本基金投資運作方面的報告。

　　3、本托管人認真復核了本半年度報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，認為其真實、準確和完整。

　　中國銀行股份有限公司

　　2006年8月21日

　　五、財務會計報告

　　（一）基金會計報表

　　1資產負債表（報告期末及其前一個年度末的比較式資產負債表）

　　2、經營業績表及收益分配表（本報告期及上年度可比期間的比較式經營業績表及收益分配表）

　　1、經營業績表

　　2、收益分配表

　　3、基金凈值變動表（本報告期及上年度可比期間的比較式基金凈值變動表）

　　(二) 會計報表附注

　　1、半年度會計報表所采用的會計政策、會計估計與上年度會計報表相一致。

　　2、本報告期重大會計差錯的內容和更正金額：

　　無

　　3、本報告期關聯方關系發生變化的情況，本報告期及上年度可比期間的關聯方交易

　　(1) 關聯方關系發生變化的情況

　　（2）關聯方交易

　　2006年1月1日至6月30日通過關聯方席位進行的交易

　　2005年1月1日至6月30日通過關聯方席位進行的交易

　　（3）關聯方報酬

　　a、基金管理人報酬：

　　支付基金管理人萬家基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日的基金資產凈值1%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。

　　計算公式為：日基金管理費＝前一日基金資產凈值×1% / 當年天數。

　　本基金在2006年1月1日至2006年6月30日需支付基金管理費2，520，763.65元。已支付2，160，223.48元。

　　本基金在2005年1月1日至2005年6月30日需支付基金管理費3，699，852.48元。

　　b、基金托管費：

　　支付基金托管人中國銀行股份有限公司的托管費按前一日的基金資產凈值0.2%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。

　　計算公式為：日托管費＝前一日基金資產凈值×0.2% / 當年天數。

　　本基金在2006年1月1日至2006年6月30日需支付基金托管費504，152.73元。已支付432，044.70元。

　　本基金在2005年1月1日至2005年6月30日需支付基金托管費739，970.54元。

　　C、與關聯方進行銀行間同業市場的債券（含回購）交易

　　2006年與基金托管人通過銀行間同業市場進行的交易

　　單位：人民幣元

　　2005年與基金托管人通過銀行間同業市場進行的交易

　　單位：人民幣元

　　（4）基金各關聯方投資本基金的情況

　　a、本報告期末基金管理公司未持有本基金份額

　　b、本報告期末基金管理公司主要股東及其控制的機構未持有本基金份額

　　（5）由關聯方保管的銀行存款余額及當期產生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國銀行股份有限公司保管，并按銀行間同業利率計息。基金托管人2006年6月30日保管的銀行存款余額及本會計期間產生的利息收入如下：

　　單位：人民幣元

　　4、報告期末流通轉讓受到限制的基金資產的說明

　　六、投資組合報告

　　（一）報告期末基金資產組合情況

　　(二) 報告期末按行業分類的股票投資組合

　　（三）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于萬家基金管理有限公司網站（www.wjasset.com）的半年度報告正文。

　　（四）報告期內股票投資組合的重大變動

　　1、報告期內累計買入價值超出期初基金資產凈值2％或前20名的股票明細

　　2、報告期內累計買出價值超出期初基金資產凈值2％或前20名的股票明細

　　3報告期內買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額

　　單位：元

　　(五) 報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(六)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(七)投資組合報告附注

　　1、本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的，在報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。

　　2、本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票

　　3、按照股權分置改革被動持有和主動投資兩種類別

　　（1）報告期末持有所有權證明細

　　無

　　（2）報告期內獲得權證明細

　　本報告期內，本基金未對權證進行主動投資。

　　11、基金其他資產的構成

　　12、本報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　無

　　13、報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的所有資產支持證券明細

　　無

　　14、本報告期內基金管理人運用固有資金投資本基金的情況

　　無

　　七、基金份額持有人情況

　　（一）報告期末基金份額持有人戶數

　　（二）報告期末基金份額持有人結構

　　八、開放式基金份額變動情況

　　本基金份額變動情況如下：

　　單位：份

　　九、重大事件揭示

　　1、本報告期內沒有召開基金份額持有人大會。

　　2、經中國證券監督管理委員會證監基金字〔2006〕13號文批準，基金管理人名稱由“天同基金管理有限公司”變更為“萬家基金管理有限公司”；另經中國證券監督管理委員會基金部批準，本基金名稱由原“天同180指數證券投資基金”更名為“萬家180指數證券投資基金”。

　　上述更名事項，基金管理人于2006年2月20日在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》發布了公告。

　　3、基金管理人董事變動：

　　經萬家基金管理有限公司2006年第一次臨時股東會審議批準，公司股東會同意馬志剛先生、張建偉先生辭去董事職務，同意王曉冬女士、李方先生辭去獨立董事職務；選舉魯國鋒先生為公司董事，選舉吳育華先生為公司獨立董事。該項董事變動事宜，我公司已向中國證監會上海監管局備案。

　　4、基金經理變動：

　　經萬家基金管理有限公司第一屆第二十七次董事會審議批準，自2006年2月起由潘江先生擔任本基金基金經理，免去肖侃寧先生本基金基金經理職務。上述事項，我公司已向中國證券監督管理委員會上海監管局備案，并于2006年4月29日在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》發布了公告。

　　5、本報告期內無涉及基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟。

　　6、本報告期內基金的投資組合策略的變動情況：

　　經基金管理人與基金托管人商定，按照本基金基金合同的規定，從2006年1月1日起調整本基金的投資比例限制，具體為：

　　（1）本基金投資于股票的比例，不得高于基金資產凈值的95%；

　　（2）本基金持有到期日在一年以內的政府債券或者現金比例不低于基金資產凈值的5％。

　　（3）本基金投資于上證180指數成份股的比重不低于基金資產凈值的90%，并盡量用基金凈值的95%資金進行標準指數化投資，追求與被跟蹤的目標指數的最大擬合程度。

　　同時本基金的業績比較基準變更為95%的上證180指數收益率加5%的銀行同業存款利率。

　　7、本報告期內未進行收益分配。

　　8、本報告期內本基金未改聘會計師事務所。

　　9、本基金的基金管理人、基金托管人涉及托管業務機構及其高級管理人員未有受到監管部門稽查或處罰的情形。

　　10、基金租用證券公司專用交易席位的有關情況：

　　本基金根據中國證券監督管理委員會《關于加強證券投資基金監管有關問題的通知》（證監基字[1998]29號）的有關規定要求及本基金管理人選擇券商的標準（通過比較多家證券經營機構的財務狀況、經營狀況、研究水平），本基金管理人擇定從以下證券經營機構租用基金交易專用席位：國泰君安證券、中國銀河證券、招商證券、天同證券、華夏證券、海通證券、東方證券、平安證券、東吳證券、齊魯證券。

　　本報告期內，各席位券商股票、國債及回購交易和傭金情況如下：

　　（1）股票交易情況與傭金情況：

　　（2）債券及回購交易情況：

　　（3）權證交易情況：

　　十、備查文件

　　（一）備查文件目錄

　　1、中國證監會批準萬家180指數證券投資基金發行及募集的文件。

　　2、《萬家180指數證券投資基金基金合同》。

　　3、《萬家180指數證券投資基金托管協議》。

　　4、萬家基金管理有限公司批準成立批件、營業執照、公司章程。

　　5、本報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露的基金凈值、季度報告、更新招募說明書及其他臨時公告。

　　6、萬家180指數證券投資基金2006年半年度報告原文。

　　(二)存放地點

　　上海市源深路273號

　　（三）查閱方式

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人萬家基金管理有限公司

　　客戶服務中心電話：68644599

　　網址：www.wjassset.com

　　萬家基金管理有限公司

　　2006年8月26日