南方穩健成長證券投資基金2006年半年度報告摘要

http://whmsebhyy.com 2006年08月25日 00:00 中國證券網-上海證券報

　　南方穩健成長證券投資基金

　　2006年半年度報告摘要

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2006年7月26日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本半年度報告摘要摘自半年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀半年度報告正文。

　　本報告財務資料未經

審計。

　　二、基金簡介

　　（一）基金簡稱：南方穩健成長

　　交易代碼：202001

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2001年9月28日

　　期末基金份額總額：1，856，384，298.39

　　（二）投資目標：本基金為穩健成長型基金，在控制風險并保持基金投資組合良好流動性的前提下，力求為投資者提供長期穩定的資本利得。

　　投資策略：本基金秉承價值投資和穩健投資的理念，通過深入的調查研究，挖掘上市公司的價值，尋求價值被低估的證券，采取低風險適度收益的配比原則，通過科學的組合投資，降低投資風險，以中長期投資為主，追求基金資產的長期穩定增值。

　　（三）基金管理人

　　法定名稱：南方基金管理有限公司

　　信息披露負責人：鮑文革

　　聯系電話：0755-82912000

　　傳真：0755-82912948

　　電子郵箱：manager@southernfund.com

　　（四）基金托管人

　　法定名稱：中國工商銀行股份有限公司

　　信息披露負責人：莊為

　　聯系電話：010-66106912

　　傳真：010-66106904

　　電子郵箱：custody@icbc.com.cn

　　（五）登載半年度報告正文的管理人網址：http://www.southernfund.com

　　基金半年度報告置備地點：基金管理人、基金托管人的辦公地址

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　（一）主要財務指標

　　注：上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　（二）基金凈值表現

　　1、凈值增長率與同期業績基準收益率比較表

　　2、累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢比較圖

　　四、管理人報告

　　(一)基金管理人情況

　　南方基金管理有限公司是經中國證監會證監基金字[1998]4號文批準，由南方證券有限公司、廈門國際信托投資公司、廣西信托投資公司共同發起設立。目前注冊資本15，000萬元人民幣，股權結構為：華泰證券有限責任公司45%、深圳市機場(集團)有限公司30%、廈門國際信托投資有限公司15%及興業證券股份有限公司10%。

　　截止2006年6月30日，南方基金管理有限公司管理資產規模達610多億元，管理4只封閉式基金—分別為基金開元、基金天元、基金金元、基金隆元；7只開放式基金—分別為南方穩健成長基金、南方寶元債券型基金、南方避險增值基金、南方現金增利基金、南方積極配置基金、南方高增長基金、南方多利中短債基金；以及全國社會保障基金的投資組合。

　　（二）基金管理團隊

　　王宏遠先生，基金經理，1973年生，中共黨員，西安交通大學經濟學碩士、美國哥倫比亞大學國際關系學院公共管理碩士，曾任職深圳經濟特區證券有限公司，1998年4月進入公司，歷任公司研究員、投資部副總監（主持工作）、天元基金經理、開元基金經理，2002年公派赴英國皇家國際事務研究所及美國哥倫比亞大學留學，期間曾任職美林證券股票研究部，2005年7月回公司，現任公司投資總監。

　　張雪松先生，基金經理，1973年生，經濟學博士，4年基金行業從業經驗，于2002年進入我公司實習及工作。曾任公司研究部研究員，從事宏觀、策略、行業（機械及專用設備制造、外貿）及可轉換債券研究。現任養老金及機構理財部總監助理，從事企業年金研究、投資方案設計及投資管理工作。

　　馮皓先生，基金經理助理，CFA，工商管理碩士。1975年生，1993年至1997就讀于對外經濟貿易大學，1997年至2001年在中安成長基金工作，任投資經理，2001年至2003在美國哥倫比亞大學商學院學習，獲工商管理碩士（MBA）學位，2003年至今，在南方基金管理有限公司工作，從事電力行業和可轉債研究。

　　此外，南方穩健成長基金管理小組還配備了若干名證券投資分析人員，協助上述人員從事基金的投資管理工作。

　　（三）基金運作的遵規守信情況

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和《證券投資基金銷售管理辦法》等有關法律法規及其各項實施準則、《南方穩健成長證券投資基金合同》和其他有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，基金運作整體合法合規，無損害基金持有人利益的行為。基金的投資范圍、投資比例及投資組合符合有關法律法規及基金合同的規定。

　　（四）基金的投資策略和業績表現說明

　　2006年上半年，中國經濟繼續高速成長，但是部分行業出現了過熱跡象，國家從第二季度逐步開始了宏觀調控，預計此次調控將會在下半年持續。

　　本基金上半年在資產配置方面，繼續堅持穩健基礎上的超前配置，在行業配置主線方面，重點配置了金融，地產，食品飲料等行業；在主題配置主線方面，重點配置了中長期成長性最好的行業-證券行業和成長性最好的區域(地區)-天津濱海新區類的股票；同時，本基金充分利用了股改過程中新出現的衍生產品的功能，在從未主動性買入權證的前提下，充分利用了認沽權證的避險功能和認購權證在牛市中的杠桿放大功能，為基金持有人獲得了在制度保障的低風險基礎上的合理高收益。

　　上半年本基金業績排名曾經出現過短期波動，主要是由于本基金的超前配置理念在當時尚未得到市場認同，比如說，本基金在看好金融行業的基礎上，棄配銀行股而重配證券類股。但是一季度的市場呈現出了銀行股暴漲而證券股滯漲的局面，面對當時的困難局面，基金組在認真分析后，堅定地認為本基金的配置思路是超前的和正確的，從全球市場的經驗來看，在今年這樣的市場背景下配置證券類股會比配置銀行股有3-5倍的超額收益。市場后來也再次驗證了本基金所倡導的超前配置理念的正確性：自4月中旬開始，證券類個股呈現出了大幅上漲的走勢，以整個上半年來看，配置證券股比配置銀行股有明顯的超額收益。這也說明，國內市場的投資者的素質是非常高的，只要符合市場規律的理念很快就能被投資者認同，因此，從中長期來看，先行一步的價值挖掘者比追隨者能取得更多的超額收益。

　　（五）宏觀經濟和證券市場展望

　　展望下半年，本基金會繼續堅持價值投資和超前配置理念相結合的策略，重點加大對整體上市和資產注入類股票的投資；同時對人民幣升值受益板塊進行深度挖掘，重點關注在人民幣升值背景下具有到海外投資擴張能力的行業和企業，比如說港口類個股。

　　五、托管人報告

　　托管人報告

　　2006年上半年，本托管人在對南方穩健成長證券投資基金的托管過程中，嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責地履行了應盡的義務。

　　2006年上半年，南方穩健成長證券投資基金的管理人———南方基金管理有限公司在南方穩健成長證券投資基金的投資運作、基金資產凈值計算、基金份額申購贖回價格計算、基金費用開支等問題上，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規定進行。

　　本托管人依法對南方基金管理有限公司在2006年上半年所編制和披露的南方穩健成長證券投資基金半年度報告中財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容進行了核查，以上內容真實、準確和完整。

　　中國工商銀行股份有限公司資產托管部

　　2006年7月26日

　　六、財務會計報告（未經審計）

　　（一）會計報表

　　資產負債表

　　后附會計報表附注為本會計報表的組成部分。

　　經營業績表及收益分配表

　　后附會計報表附注為本會計報表的組成部分。

　　基金凈值變動表

　　后附會計報表附注為本會計報表的組成部分。

　　（二）會計報表附注

　　1、半年度會計報表所采用的會計政策、會計估計與上年度會計報表完全一致。

　　2、本報告期無重大會計差錯的內容和更正金額。

　　3、關聯方關系及交易

　　（1）關聯方關系情況

　　（2）通過關聯方席位進行的交易

　　A：交易支付傭金的計算方式：支付傭金=股票成交金額X傭金比率-證管費-經手費-結算風險基金（含債券交易）。

　　B：上述傭金按市場傭金率計算，傭金比率是公允的。

　　C：管理人從關聯方獲得研究報告、調研支持等服務。

　　（3）關聯方報酬

　　A：基金管理人報酬

　　支付基金管理人南方基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日基金資產凈值1.5%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：日基金管理人報酬＝前一日基金資產凈值 X 1.5% / 當年天數。

　　本基金在本期需支付基金管理人報酬21，289，962.26元（2005年1-6月：25，923，464.76元）。

　　B：基金托管費

　　支付基金托管人中國工商銀行股份有限公司的基金托管費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：日基金托管費＝前一日基金資產凈值 X0.25% / 當年天數。

　　本基金在本期需支付基金托管費3，548，326.94元（2005年1-6月：4，320，577.47元）。

　　（4）與關聯方進行銀行間同業市場的債券（含回購）交易

　　本基金在本期與基金托管人中國工商銀行股份有限公司通過銀行間同業市場進行的債券（含回購）交易情況：

　　（5）由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國工商銀行股份有限公司保管，并按銀行同業利率計息。基金托管人于2006年6月30日保管的銀行存款余額為14，234，381.58元(2005年6月30日：33，644，441.04元)。本期由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入為512，269.14元(2005年1-6月：868，643.74元)。

　　4、期末流通轉讓受到限制的基金資產

　　七、投資組合報告

　　(一)期末基金資產組合情況

　　(二)期末按行業分類的股票投資組合

　　（三）期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　注：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于本基金管理人網站http://www.southernfund.com上的半年度報告正文。

　　（四）本期股票投資組合的重大變動

　　1、本期累計買入價值超出期初基金資產凈值2%的股票明細（至少前20名）

　　2、本期累計賣出價值超出期初基金資產凈值2%的股票明細（至少前20名）

　　3、本期買入股票的成本總額為4，400，436，778.26元；賣出股票的收入總額為5，115，838，672.66元。

　　(五)期末按券種分類的債券投資組合

　　(六)期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(七)投資組合報告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、期末其他資產構成

　　4、期末未持有的處于轉股期的可轉換債券。

　　5、權證投資情況

　　本報告期內本基金只有因

股權分置改革被動持有權證投資，無主動投資權證情況。本報告期內因股權分置改革被動獲得權證的數量情況如下：

　　八、基金份額持有人戶數、持有人結構

　　九、開放式基金份額變動

　　（一）基金合同生效日基金份額總額：3，488，938，200.00

　　（二）本期基金份額的變動情況

　　十、重大事件揭示

　　1、本報告期內未召開持有人大會。

　　2、基金托管人的專門基金托管部門在本報告期內沒有發生重大人事變動。

　　3、基金管理人在本報告期內重大人事變動情況：①基金管理人于2006年1月20日發布關于董事變更的公告：經南方基金管理有限公司股東會議選舉，楊進軍先生、湯大杰先生任公司董事，陳虹、崔紹先不再擔任公司董事；②基金管理人于2006年3月16日發布關于調整基金經理的公告：聘任張雪松為南方穩健成長證券投資基金經理，南方穩健成長證券投資基金經理將增加為王宏遠和張雪松兩人。

　　4、基金財產、基金托管業務在本報告期內沒有發生訴訟事項。

　　5、本報告期內本基金投資策略未改變。

　　6、本報告期內本基金收益分配情況：本基金于2006年2月23日(權益登記日)對基金持有人分配紅利，每10份基金單位0.50元。

　　7、本報告期內本基金未更換

會計師事務所。

　　8、基金管理人、托管人及其高級管理人員沒有受到監管部門稽查或處罰的任何情形。

　　9、本基金租用證券公司專用交易席位的有關情況

　　（1）證券公司名稱及席位數量、股票交易及支付傭金情況

　　（2）債券、權證交易情況

　　（3）債券回購交易情況：無。

　　（4）本期租用證券公司席位變更情況：本期終止1家證券公司其中的1個席位：第一創業證券有限責任公司(上海席位)。

　　10、已在臨時報告中披露過的本報告期內發生的其他重要事項(信息披露報紙為：中國證券報、上海證券報、證券時報)