華安創新證券投資基金2006年半年度報告摘要

　　華安創新證券投資基金

　　2006年半年度報告摘要

　　基金管理人：華安基金管理有限公司 基金托管人：交通銀行股份有限公司

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人交通銀行股份有限公司根據本基金合 同規定，于2006年8月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本半年度報告摘要摘自半年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀半年度報告正文。

　　二、基金產品概況

　　1、基金概況

　　2、基金的投資

　　3、基金管理人

　　4、基金托管人

　　5、信息披露

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　1、主要財務指標（未經審計）

　　提示：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如：封閉式基金交易傭金，開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　2、凈值表現

　　A、歷史各時間段基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較

　　B、圖示自基金合同生效以來基金份額凈值表現

　　基金份額累計凈值增長率與業績比較基準收益率歷史走勢對比圖

　　四、管理人報告

　　1、基金管理人及基金經理簡介

　　(1)基金管理人

　　華安基金管理有限公司經中國證監會證監基金字[1998]20號文批準于1998年6月設立，是國內首批基金管理公司之一，注冊資本1.5億元人民幣，公司總部設在上海陸家嘴金融貿易區。目前的股東為上海電氣（集團）總公司、上海國際信托投資有限公司、上海工業投資（集團）有限公司、上海廣電（集團）有限公司和上海沸點投資發展有限公司。

　　截至2006年6月30日，公司旗下共管理了基金安信、基金安順、基金安久、基金安瑞4只封閉式證券投資基金，華安創新、華安中國A股、華安富利、華安寶利、180ETF等5只開放式基金，管理資產規模達到344.88億元。

　　(2)基金經理

　　劉新勇先生：碩士，9年證券從業經歷，曾在淄博基金管理有限公司從事研究、投資工作。1999 年5 月加入華安基金管理有限公司后，曾任研究發展部高級研究員、華安中國A股基金的基金經理。

　　2、基金運作合規性聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守有關法律法規及《華安創新證券投資基金基金合同》、《華安創新證券投資基金招募說明書》等有關基金法律文件的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益，不存在違法違規或未履行基金合同承諾的情形。

　　3、基金經理工作報告

　　（1）行情回顧

　　2006年上半年，市場基本呈現單邊上漲的牛市格局。5、6月份在新老劃斷實施、中行進入IPO程序、宏觀緊縮預期等綜合因素作用下市場出現大幅震蕩，最終上證綜指仍以接近半年度高點收盤，上漲了44.02%。牛市的基礎緣自于：1、從“國九條”頒布以來，資本市場在國家戰略中的高定位日趨明確，長期發展空間巨大；2、市場經過四年多的下跌，估值水平已接近價值底限，吸引場外資金不斷流入市場；3、股改進一步降低了市場的估值水平，消除了長期壓抑上市公司發展的機制因素。上半年市場主要圍繞著資源、消費服務、股改三條主線展開。上半年華安創新凈值增長為53.44%，領先比較基準12.93個百分點。實現每份基金單位0.1元的分紅。

　　（2）操作回顧

　　上半年，華安創新重點投資于消費服務領域，基本把握了股改帶來的機會。在食品飲料、批發零售、醫藥等行業投資比例較高，取得了較好的投資效果。主要投資了茅臺、張裕、山西汾酒、銀座股份、農產品、云南白藥、恒瑞醫藥等公司。投資理由主要基于以下幾點：中國經濟高速增長，消費服務占GDP比例逐步提高；消費服務領域產品差異更大，品牌作用更加明顯，優質上市公司高收益高回報特征明顯；消費服務行業的公司大多未來發展前景明晰，業績可預測性強，適合機構投資者長期投資；與國際市場相比，消費服務領域的優質公司估值水平較低。

　　對長期投資以及消費服務行業的偏愛和側重，華安創新只對有色金屬、機械、券商、軍工等周期性景氣行業做了少量配置，沒能夠全方位把握這些行業的階段性贏利機會。

　　（3）展望

　　從目前市場估值水平來看，價值回歸的過程大體已趨近尾聲。近階段一些負面因素也在積聚：高層對宏觀形勢的聲音趨于嚴厲，繼對房地產的進一步調控措施后，又有提高存款保證金率等多項緊縮政策出臺；國際市場對經濟前景和流動性收縮的擔心也將對國內市場實體經濟和資本流入兩方面構成影響，美國繼續加息預期的增強也提高了國內加息的預期；超出預期的IPO進度和密集的上市公司再融資行為，也將對市場資金面和信心構成持續的影響。此外，從恢復IPO以來，新股網上申購收益率保持在較高水平，在目前市場總體估值水平已漸趨合理的背景下，將對場內資金產生持續的吸引力。我們判斷，市場中短期震蕩難免。但從長期來看，市場牛市的基礎依然強健：流動性充裕、房地產受調控形成了證券市場良好的資金背景；制度變革帶來企業經營潛能激發，推動優質資產不斷流入市場，使上市公司質量不斷得到改善。

　　展望下半年，我們認為市場將處于高位震蕩階段，階段性的運行節奏受IPO進度影響較大，但充沛的資金環境使市場難以出現深幅調整，中長期牛市格局并未改變。消費和服務仍將是永恒的主題，尤其在目前宏觀調控的背景下；相當的機會也將來自于那些正在發生巨大改善的公司，不論是由于重組、資產注入，還是由于制度激勵、經營導向轉變；此外，IPO重啟后優質新股的投資機會將大大增加，股指期貨等金融創新的進程也將對市場產生結構性影響。華安創新將繼續關注這些方面的機會，努力優化組合結構，力爭下半年再實施1-2次分紅。

　　五、托管人報告

　　2006年上半年，托管人在華安創新基金的托管過程中，嚴格遵守了《證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同、托管協議，盡職盡責地履行了托管人應盡的義務，不存在任何損害基金持有人利益的行為。

　　2006年上半年，華安基金管理公司在華安創新基金投資運作、基金資產凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算、基金費用開支等問題上，托管人未發現損害基金持有人利益的行為。基金管理人遵守了《證券投資基金法》等有關法律法規，在各重要方面的運作按照基金合同的規定進行。

　　2006年上半年，由華安基金管理有限公司編制并經托管人復核審查的有關華安創新基金的半年度報告中財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容真實、準確、完整。

　　六、財務會計報告（未經審計）

　　(一)、資產負債表

　　二零零六年六月三十日

　　單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　(二)、經營業績表

　　自二零零六年一月一日至二零零六年六月三十日止期間

　　單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　(三)、收益分配表

　　自二零零六年一月一日至二零零六年六月三十日止期間

　　單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　(四)、凈值變動表

　　自二零零六年一月一日至二零零六年六月三十日止期間

　　單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　(五)、會計報表附注

　　本基金的會計報表按《證券投資基金會計核算辦法》編制，會計報表披露的方式則是根據中國證券監督管理委員會頒布并于2004年7月1日起實施的《證券投資基金信息披露管理辦法》、證券投資基金信息披露內容與格式準則第3號《半年度報告的內容與格式》、證券投資基金信息披露編報規則第3號《會計報表附注的編制及披露》、證券投資基金信息披露編報規則第4號《基金投資組合報告的編制及披露》進行編制及披露。

　　1.會計政策

　　本半年度會計報表所采用的會計政策、會計估計與上年度會計報表一致。

　　2.本報告期重大會計差錯

　　無。

　　3.關聯方關系和關聯方交易

　　(1).關聯人、關系、交易性質及法律依據列示

　　*注：同一股東為上海工業投資（集團）有限公司。

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　(2).通過關聯方席位進行的交易：

　　①本報告期(2006年1-6月)通過關聯人席位的股票成交量：無。

　　上年度的上半年(2005年1-6月)通過關聯人席位的股票成交量：無。

　　②本報告期(2006年1-6月)通過關聯人席位的債券和回購成交量：無。

　　上年度的上半年(2005年1-6月)通過關聯人席位的債券和回購成交量：無。

　　③與關聯人進行銀行間市場債券買賣和回購交易情況：

　　本報告期(2006年1-6月) 本基金與關聯人進行銀行間市場債券買賣和回購交易如下：

　　上年度的上半年(2005年1-6月)本基金與關聯人進行銀行間市場債券買賣和回購交易如下：

　　(3).關聯方報酬

　　① 基金管理人的報酬

　　本基金應支付基金管理人管理費，按前一日基金資產凈值的1.5%的年費率計提，計算方法如下：

　　H = E × 1.5% ÷ 當年天數

　　H為每日應支付的管理費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金管理人的管理費每日計提，逐日累計至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人。

　　本基金在本報告期間需支付基金管理費20，380，945.77元。（2005年上半年：17，986，661.70元）

　　② 基金托管費

　　本基金應支付基金托管人托管費，按前一日基金資產凈值的0.25%的年費率計提，計算方法如下：

　　H = E ×0.25% ÷ 當年天數

　　H為每日應支付的基金托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金托管人的托管費每日計提，逐日累計至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支取。

　　本基金在本報告期間需支付基金托管費3，396，824.31元。（2005年上半年：2，997，776.92元）

　　(4).由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人交通銀行股份有限公司保管，自2005年3月17日起按銀行活期利率計算，此前按銀行同業利率計算。基金托管人于2006年6月30日保管的銀行存款余額為308，197，290.27元（2005年6月30日：74，244，916.16元）。本報告期由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入為506，925.06元（2005年上半年：943，522.56元）

　　(5).基金各關聯方投資本基金的情況

　　1、2006年上半年基金管理公司投資本基金的情況：

　　2005年上半年基金管理公司投資本基金的情況：

　　2、基金管理公司主要股東及其控制的機構投資本基金的情況：

　　4.本基金流通受限、不能自由轉讓的基金資產

　　(1)、本基金截止本報告期末流通受限股票情況如下：

　　A.流通受限、不能自由轉讓的資產為申購的新股。在估值時如果該股票還未上市，則按成本計價；如已上市，則按當日收盤價計價。申購新股從新股申購日至新股上市日之間不能自由流通。

　　B.流通受限、不能自由轉讓的資產為因股權分置改革而暫時停牌的股票，在估值時按最近交易日收盤價計價。本基金截至2006年6月30日止持有以下因股權分置改革而暫時停牌的股票，這些股票將在上市公司完成與流通股股東的溝通協商程序后或在股權分置改革規定的程序結束后復牌。

　　(2)、本基金截止本報告期流通受限債券如下：

　　七、投資組合報告

　　(一)、基金資產組合

　　(二)、按行業分類的股票投資組合

　　(三)、股票投資前十名股票明細

　　投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于http://www.huaan.com.cn網站的半年度報告正文。

　　(四)、報告期內股票投資組合的重大變動

　　1、累計買入、累計賣出價值前二十名的股票明細

　　2、整個報告期內買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額。

　　(五)、按債券品種分類的債券投資組合

　　(六)、基金投資前五名債券明細

　　(七)、權證投資組合

　　1、基金投資前五名權證明細

　　(八)、資產支持證券投資組合

　　本基金本報告期內未投資資產支持證券。

　　(九)、投資組合報告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內容截止日（或最近交易日）的市場收盤價計算，已發行未上市股票采用成本價計算，未上市交易的權證投資（包括配股權證）按公允價值估值。

　　2、本報告期內需說明的證券投資決策程序

　　本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的，在本報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。

　　本基金投資前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產的構成

　　4、處于轉股期的可轉換債券明細

　　5、整個報告期內獲得的權證明細

　　八、基金份額持有人戶數和持有人結構

　　基金份額持有人戶數和持有人結構

　　九、開放式基金份額變動

　　十、重大事件

　　(一)、基金份額持有人大會決議：無。

　　(二)、基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動：

　　1、本基金管理人在本報告期內重大人事變動如下：

　　本基金管理人于2006年2月15日發布公告：鑒于第二屆董事會任期已經屆滿，經華安基金管理有限公司第十三次股東會議選舉，產生由王成明先生、韓方河先生、辜昌基先生、俞妙根先生、顧培柱先生、張軍先生、蕭灼基先生、吳伯慶先生、夏大慰先生組成的第三屆董事會，其中蕭灼基先生，吳伯慶先生、夏大慰先生為獨立董事。杜建國先生、繆恒生先生、柳亞男先生、陶晉先生、李華強先生、朱勇先生不再擔任本公司董事。

　　本基金管理人于2006年5月27日發布公告：經華安基金管理有限公司第三屆董事會會議審議通過，并報中國證監會審核批準，免去杜建國先生董事長職務由王成明先生代為履行公司董事長職務。

　　本基金管理人于2006年8月19日發布公告：經華安基金管理有限公司第三屆董事會審議通過，決定免除王成明先生公司代行董事長的職務，同時選舉俞妙根先生代為履行公司董事長的職務。

　　2、本基金托管人在本報告期內重大人事變動如下：

　　2006年1月25日，交通銀行股份有限公司在《證券時報》、《金融時報》上刊登了《交通銀行股份有限公司關于阮紅基金托管行業高管任職資格的公告》。

　　(三)、涉及基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟：無。

　　(四)、基金投資策略的改變：無。

　　(五)、基金收益分配事項：

　　(六)、基金改聘為其審計的會計師事務所情況：無。

　　(七)、基金管理人、托管人及其高級管理人員受監管部門稽查或處罰的情形：無。

　　(八)、本報告期間租用證券公司席位情況如下：

　　1.報告期內租用證券公司席位的變更情況：

　　2.交易成交量及傭金情況：

　　(1).股票交易情況：

　　(2).債券及回購交易情況：

　　(九)、其他重要事項：

　　1、變更基金份額發售機構：

　　2、其他重要事項：

　　前款所涉重大事件已作為臨時報告在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》上披露。

　　(一)、2006年7月18日，交通銀行股份有限公司在《證券時報》上刊登了《交通銀行股份有限公司關于住所變更的公告》。交通銀行股份有限公司住所由“上海市仙霞路18號”變更為“上海市浦東新區銀城中路188號”。

　　華安基金管理有限公司

　　2006年8月24日