安久證券投資基金2006年半年度報告摘要

　　安久證券投資基金

　　2006年半年度報告摘要

　　基金管理人：華安基金管理有限公司 基金托管人：交通銀行股份有限公司

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人交通銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2006年8月18日復 核了本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的擴募說明書。

　　本半年度報告摘要摘自半年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀半年度報告正文。

　　二、基金產品概況

　　1、基金概況

　　2、基金的投資

　　3、基金管理人

　　4、基金托管人

　　5、信息披露

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　1、主要財務指標（未經審計）

　　提示：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如：封閉式基金交易傭金，開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　2、凈值表現

　　A、本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較

　　B、圖示自基金合同生效以來基金份額凈值表現

　　四、管理人報告

　　1、基金管理人及基金經理情況

　　(1)、基金管理人

　　華安基金管理有限公司經中國證監會證監基金字[1998]20號文批準于1998年6月設立，是國內首批基金管理公司之一，注冊資本1.5億元人民幣，公司總部設在上海陸家嘴金融貿易區。目前的股東為上海電氣（集團）總公司、上海國際信托投資有限公司、上海工業投資（集團）有限公司、上海廣電（集團）有限公司和上海沸點投資發展有限公司。

　　截至2006年6月30日，公司旗下共管理了基金安信、基金安順、基金安久、基金安瑞4只封閉式證券投資基金，華安創新、華安中國A股、華安富利、華安寶利、180ETF等5只開放式基金，管理資產規模達到344.88億元。

　　(2)、基金經理

　　鮑泓先生，經濟學學士，12年證券、基金從業經歷。1994年加入天同證券公司，先后擔任投資銀行總部項目經理、資產管理總部研究員、經理助理等工作。2000年加入華安基金管理有限公司，曾任研究發展部高級研究員，從事行業與策略研究等工作。

　　2、基金運作合規性聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守有關法律法規及《安久證券投資基金基金合同》、《安久證券投資基金擴募說明書》等有關基金法律文件的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益，不存在違法違規或未履行基金合同承諾的情形。

　　3、基金經理工作報告

　　(1)、行情回顧

　　2006年上半年A股市場呈現突破性的上揚行情，上證綜合指數漲幅達到44%。上半年市場有幾大突出特點：一是股改對價過程中的財富效應大幅顯現，并且流通股東與非流通股東在這一過程中實現了雙贏，接近帕累托最優狀態，投資者對于資本市場的信心在此基礎上開始重建；二是全流通后市場價格代表了更廣泛的估值群體的看法，市值真正代表財富，這使企業的經營潛能大大激發，同時伴隨資源的流入，上市公司投資價值得以提升；三是市場出現了較明顯的結構分化，分享經濟增長與人口紅利的資源類、消費服務類企業，以及受益于裝備升級并開始表現出一定國際競爭力的先進制造類企業都有出色表現，同時一批具備長期增長潛力并且內部治理結構良好的個股也開始享有更高的估值溢價。

　　（2）、操作回顧

　　安久基金上半年凈值上漲62.05%，好于同期綜合指數表現。從關注結構性機會、積極增持稀缺資源、分享經濟增長成果的思路出發，我們對食品飲料、零售、醫藥、化工、機械以及有色等行業進行了重點的配置。同時，我們繼續注重自下而上的選股思路，保持了一些具備長期核心競爭力的優質公司的投資力度。其中，有色、食品飲料、化工、地產、零售等行業的投資收到了相對良好的效果。

　　（3）、展望

　　我們總體對2006年乃至更長時間內的A股市場的投資機會持樂觀態度。同時也應看到，經過上半年大幅的上漲，A股市場目前估值水平與同類市場相比已較為合理。此外，市場的均衡價格在過去一年的大幅上移必然會大大刺激發行供給，全流通及雙Q等因素也在一定程度上限制了市場總體PE可能達到的高度。再有就是宏觀調控及流通性收縮對投資品及資產價格的沖擊也需引起一定的重視。

　　因此，A股市場的全面轉好仍應是漸進的過程，一些結構性投資機會仍需積極把握。一是在經濟增長方式轉變背景下，消費服務類、先進制造類及稀缺的資源、能源類企業的長期投資機會；二是在宏觀經濟增長穩定性增強以及制度變革取得實質性突破背景下，上市公司的內涵及外延式增長帶來的投資機會；三是在大規模擴容背景下優質新股的投資機會；四是繼續給予內部治理結構良好、競爭優勢明顯的優質公司及具備戰略并購價值的公司以溢價。

　　五、托管人報告

　　2006年上半年，托管人在安久基金的托管過程中，嚴格遵守了《證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同、托管協議，盡職盡責地履行了托管人應盡的義務，不存在任何損害基金持有人利益的行為。

　　2006年上半年，華安基金管理公司在安久基金投資運作、基金資產凈值的計算、基金費用開支等問題上，托管人未發現損害基金持有人利益的行為。基金管理人遵守了《證券投資基金法》等有關法律法規，在各重要方面的運作按照基金合同的規定進行。

　　2006年上半年，由華安基金管理有限公司編制并經托管人復核審查的有關安久基金的半年度報告中財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容真實、準確、完整。

　　六、財務會計報告（未經審計）

　　(一)、資產負債表

　　單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　(二)、經營業績表

　　自二零零六年一月一日至二零零六年六月三十日止 單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　(三)、收益分配表

　　自二零零六年一月一日至二零零六年六月三十日止 單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　(四)、凈值變動表

　　自二零零六年一月一日至二零零六年六月三十日止 單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　(五)、會計報表附注

　　本基金的會計報表按《證券投資基金會計核算辦法》編制，會計報表披露的方式則是根據中國證券監督管理委員會于2005年7月1日起頒布的《證券投資基金信息披露管理辦法》、證券投資基金信息披露內容與格式準則第3號《半年度報告的內容與格式》、證券投資基金信息披露編報規則第3號《會計報表附注的編制及披露》、證券投資基金信息披露編報規則第4號《基金投資組合報告的編制及披露》進行編制及披露。

　　1.會計政策：

　　本半年度會計報表所采用的會計政策、會計估計與上年度會計報表一致。

　　2.本報告期重大會計差錯：

　　無。

　　3.關聯方關系和關聯方交易。

　　(1).關聯人、關系、交易性質及法律依據列示

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。因此基金交易傭金比率是公允的。

　　(2).通過關聯方席位進行的交易

　　①通過關聯人席位的股票成交量：

　　本基金通過關聯人席位2006年1-6月的股票交易情況：

　　無。

　　本基金通過關聯人席位2005年1-6月的股票交易情況：

　　無。

　　上述傭金按市場傭金率計算，以扣除由中國證券登記結算有限責任公司收取，并由券商承擔的證券結算風險基金后的凈額列示。

　　該類傭金協議的服務范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場信息服務。

　　②通過關聯人席位的債券和回購成交量：

　　本基金通過關聯人席位2006年1-6月的債券及回購交易情況：

　　無。

　　本基金通過關聯人席位2005年1-6月的債券及回購交易情況：

　　無。

　　③本基金與關聯人進行銀行間市場債券買賣和回購交易情況：

　　本基金與關聯人于2006年1-6月進行銀行間市場債券買賣和回購交易情況：

　　無。

　　本基金與關聯人于2005年1-6月進行銀行間市場債券買賣和回購交易情況：

　　無。

　　(3).關聯方報酬

　　① 基金管理人的報酬

　　本基金應支付基金管理人管理費，按前一日的基金資產凈值的1.5%的年費率計提。本基金成立三個月后，若持有現金的比例超過本基金資產凈值的20%，超出部分不計提基金管理費。計算方法如下：

　　H = E × 1.5% ÷ 當年天數

　　H為每日應支付的管理費

　　E為前一日的基金資產凈值（扣除本基金持有現金比例超過20%部分的基金資產凈值）

　　基金管理人的管理費每日計提，逐日累計至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人。

　　本基金在本報告期間需支付基金管理費4，031，517.99元。（上年度的上半年：3，195，654.54元）

　　② 基金托管費

　　本基金應支付基金托管人托管費，按前一日基金資產凈值的0.25%的年費率計提，計算方法如下：

　　H = E ×0.25% ÷ 當年天數

　　H為每日應支付的基金托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金托管人的托管費每日計提，逐日累計至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支取。

　　本基金在本報告期間需支付基金托管費671，919.63元。（上年度的上半年：532，609.15元）

　　③由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人交通銀行股份有限公司保管，按銀行同業利率計息。基金托管人于2006年6月30日保管的銀行存款余額為6，865，051.62元， 2005年6月30日為6，973，762.13元。本基金2006年度1-6月由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入為17，296.83元，2005年度1-6月為 78，546.83元。

　　(4).基金各關聯方投資本基金的情況

　　1、基金管理公司投資本基金的情況：

　　2006年度1-6月基金管理公司投資本基金的情況：

　　2005年度1-6月基金管理有限公司投資本基金的情況：

　　2、基金管理公司主要股東及其控制的機構在2005年上半年末和2006年上半年末投資本基金的情況：無。

　　4.本基金流通受限、不能自由轉讓的基金資產

　　(1)、本基金截止本報告期末流通受限股票情況如下：

　　A.因股權分置改革而暫時停牌的股票。本基金截至2006年6月30日止持有以下因股權分置改革而暫時停牌的股票，這些股票將在上市公司完成與流通股股東的溝通協商程序后或在股權分置改革規定的程序結束后復牌。

　　B.申購的新股。在估值時如果該股票還未上市，則按成本計價；如已上市，則按當日市場平均價計價。申購新股從新股申購日至新股上市日之間不能自由流通。

　　(2)、本基金截止本報告期末流通受限債券情況如下：

　　無。

　　七、投資組合報告

　　(一)、基金資產組合

　　(二)、股票投資組合

　　(三)、投資前十名股票明細

　　投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于http://www.huaan.com.cn網站的半年度報告正文。

　　(四)、報告期內股票投資組合的重大變動

　　1、本期累計買入、累計賣出價值超出期初基金資產凈值2％或前二十名股票明細

　　2、整個報告期內買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額。

　　*注：買入股票的成本總額中未扣減股權分置獲得的現金對價1，728，000.92元。

　　(五)、債券投資組合

　　1、按債券品種分類的債券投資組合

　　2、基金投資前五名債券明細

　　(六)、權證投資組合

　　1、基金投資前五名權證明細

　　(七)、資產支持證券投資組合

　　本基金本報告期內未投資資產支持證券。

　　(八)、投資組合報告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內容截止日（或最近交易日）的市場平均價計算，已發行未上市股票采用成本價計算。

　　2、本報告期內需說明的證券投資決策程序

　　本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的，在本報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。

　　本基金投資前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產的構成

　　4、處于轉股期的可轉換債券明細

　　本報告期末處于轉股期的可轉換債券情況：無。

　　5、整個報告期內獲得的權證明細：

　　八、基金份額持有人戶數和持有人結構

　　截止2006年6月30日，前十名持有人名稱、持有份額及占總份額的比例如下:

　　注：上述有關持有人數據是根據中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司傳送的截止2005年6月30日基金安久全部持有人名冊匯總統計而來。

　　九、重大事件

　　(一)、基金份額持有人大會決議：無。

　　(二)、基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動：

　　1.本基金管理人于2006年2月15日發布關于董事變更的公告：鑒于第二屆董事會任期已經屆滿，經華安基金管理有限公司第十三次股東會議選舉，產生由王成明先生、韓方河先生、辜昌基先生、俞妙根先生、顧培柱先生、張軍先生、蕭灼基先生、吳伯慶先生、夏大慰先生組成的第三屆董事會，其中蕭灼基先生，吳伯慶先生、夏大慰先生為獨立董事。杜建國先生、繆恒生先生、柳亞男先生、陶晉先生、李華強先生、朱勇先生不再擔任本公司董事。

　　2.本基金管理人于2006年5月27日發布關于變更公司董事長的公告：經華安基金管理有限公司第三屆董事會會議審議通過，并報中國證監會審核批準，免去杜建國先生董事長職務，由王成明先生代為履行公司董事長職務。

　　3.本基金管理人于2006年8月19日發布公告：經華安基金管理有限公司第三屆董事會審議通過，決定免除王成明先生公司代行董事長的職務，同時選舉俞妙根先生代為履行公司董事長的職務。

　　4.2006年1月25日，交通銀行股份有限公司在《證券時報》、《金融時報》上刊登了《交通銀行股份有限公司關于阮紅基金托管行業高管任職資格的公告》。

　　(三)、涉及基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟：無。

　　(四)、基金投資策略的改變：無。

　　(五)、基金收益分配事項：無。

　　(六)、基金改聘為其審計的會計師事務所情況，包括解聘原會計師事務所的原因，以及是否履行了必要的程序：未改聘會計師事務所。

　　(七)、基金管理人、托管人及其高級管理人員受監管部門稽查或處罰的情形，包括稽查或處罰的次數、原因及結論，如監管部門提出整改意見的，應簡單說明整改情況：無。

　　(八)、本報告期間租用證券公司席位情況如下：

　　1.報告期內租用證券公司席位的變更情況：

　　2.交易成交量及傭金情況：

　　(1).股票交易情況：

　　(2).債券及回購交易情況：

　　(九)、其他重大事項:

　　上述作為臨時公告披露的重大事項均刊登于《上海證券報》、《證券時報》以及《中國證券報》上。

　　(十)、2006年7月18日，交通銀行股份有限公司在《證券時報》上刊登了《交通銀行股份有限公司關于住所變更的公告》。交通銀行股份有限公司住所由“上海市仙霞路18號”變更為“上海市浦東新區銀城中路188號”。

　　華安基金管理有限公司

　　2006年8月24日