一、什么是保證金比例？

　　保證金比例是指投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例，具體分為融資保證金比例和融券保證金比例。

　　保證金比例用于控制投資者初始資金的放大倍數(shù)，投資進(jìn)行的每一筆融資、融券交易交付的保證金都要滿足保證金比例。在投資者保證金金額一定的情況下，保證金比例越高，證券公司向投資者融資、融券的規(guī)模就越少，財務(wù)杠桿效應(yīng)越低。

　　二、什么是融資保證金比例？

　　融資保證金比例是指投資者融資買入證券時交付的保證金與融資交易金額的比例。其計算公式為：

　　融資保證金比例＝保證金/(融資買入證券數(shù)量×買入價格)×100%

　　三、投資者融資買入時，融資保證金比例具體如何規(guī)定？

　　根據(jù)《融資融券試點交易實施細(xì)則》，投資者融資買入證券時，融資保證金比例不得低于50%。

　　證券公司在不超過上述交易所規(guī)定比例的基礎(chǔ)上，可以根據(jù)融資買入標(biāo)的證券在計算保證金金額時所適用的折算率標(biāo)準(zhǔn)，自行確定相關(guān)融資保證金比例。

　　例如，假設(shè)某投資者信用賬戶中有100元保證金可用余額，擬融資買入融資保證金比例為50%的證券B，則該投資者理論上可融資買入200元市值(100元保證金÷50%)的證券B。

　　四、什么是融券保證金比例？

　　融券保證金比例是指投資者融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例。其計算公式為：

　　融券保證金比例＝保證金/(融券賣出證券數(shù)量×賣出價格)×100%

　　五、投資者融券賣出時，融券保證金比例具體如何規(guī)定？

　　根據(jù)《融資融券試點交易實施細(xì)則》，投資者融券賣出時，融券保證金比例不得低于50%。

　　證券公司在不超過上述交易所規(guī)定比例的基礎(chǔ)上，可以根據(jù)融券賣出標(biāo)的證券在計算保證金金額時所適用的折算率標(biāo)準(zhǔn)，自行確定相關(guān)融券保證金比例。

　　例如，某投資者信用賬戶中有100元保證金可用余額，擬融券賣出融券保證金比例為50%的證券C，則該投資者理論上可融券賣出200元市值(100元保證金÷50%)的證券C。

　　六、什么是保證金可用余額？

　　保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已用保證金及相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。也就是說，保證金可用余額由以下四部分組成：

　　(一)作為保證金的現(xiàn)金。投資者信用資金賬戶內(nèi)的現(xiàn)金由作為保證金的現(xiàn)金和融券賣出所得現(xiàn)金兩部分組成，其中融券賣出所得現(xiàn)金只能用于買券還券，不能作為保證金；

　　(二)充抵保證金的證券。投資者信用證券賬戶內(nèi)的證券由充抵保證金的證券和融資買入證券兩部分組成，其中充抵保證金證券部分直接經(jīng)折算后計入保證金可用余額；

　　(三)融資融券交易產(chǎn)生的浮盈部分。融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后可計入保證金總額，如融資融券交易形成浮虧的，浮虧金額需全額從保證金可用余額中扣減；

　　(四)未了結(jié)融資融券交易已占用保證金部分。

　　七、保證金可用余額如何計算？

　　投資者進(jìn)行每一筆融資買入或融券賣出時所使用的保證金應(yīng)以其保證金可用余額為限。其計算公式為，

　　保證金可用余額＝現(xiàn)金+∑(充抵保證金的證券市值×折算率)+∑［(融資買入證券市值-融資買入金額)×折算率］＋∑［(融券賣出金額-融券賣出證券市值)×折算率］-∑融券賣出金額-∑融資買入證券金額×融資保證金比例-∑融券賣出證券市值×融券保證金比例-利息及費(fèi)用

　　其中，折算率是指融資買入、融券賣出證券對應(yīng)的折算率，當(dāng)融資買入證券市值低于融資買入金額或融券賣出證券市值高于融券賣出金額時，折算率按100%計算。

　　值得注意的是，在計算保證金可用余額時，投資者已了結(jié)融資融券關(guān)系的，涉及的融資買入證券或融券賣出所得資金記入可充抵保證金部分，對于部分了結(jié)融資融券關(guān)系的，會員可以按比例將涉及的融資買入證券或融券賣出所得資金記入可充抵保證金部分。

　　八、什么是維持擔(dān)保比例？

　　維持擔(dān)保比例是指客戶擔(dān)保物價值與其融資融券債務(wù)之間的比例。其計算公式為：

　　維持擔(dān)保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和)/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價＋利息及費(fèi)用總和)

　　九、投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例應(yīng)滿足什么規(guī)定？

　　根據(jù)《融資融券試點交易實施細(xì)則》，投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例不得低于130%。

　　證券公司在不超過上述交易所規(guī)定比例的基礎(chǔ)上，可以根據(jù)客戶資信狀況等因素，自行確定維持擔(dān)保比例的最低標(biāo)準(zhǔn)。

　　十、投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)時，證券公司將采取什么措施？

　　當(dāng)投資者維持擔(dān)保比例低于130%時，證券公司應(yīng)當(dāng)通知投資者在不超過2個交易日的期限內(nèi)追加擔(dān)保物，且客戶追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例不得低于150%。

　　投資者未能按期交足擔(dān)保物或者到期未償還融資融券債務(wù)的，證券公司將采取強(qiáng)制平倉措施，處分投資者擔(dān)保物，不足部分還可以向投資者追索。

　　十一、投資者可不可以提取保證金？

　　當(dāng)投資者維持擔(dān)保比例超過300%時，投資者可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金的證券部分，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于300%。