《融資融券交易試點實施細則》發(fā)布

　　標的證券名單及可充抵保證金證券名單仍未公布；融券賣出申報價不得低于該證券最近成交價

　　本報記者 匡志勇 發(fā)自深圳

　　滬深證券交易所今日起正式發(fā)布執(zhí)行《融資融券交易試點實施細則》(下稱《細則》)，詳細規(guī)定了標的證券范圍，設定了融資融券保證金比例與擔保比例。但《細則》未涉及客戶融資融券的利率問題，試點初期融資融券標的證券名單及可充抵保證金證券名單也將另行公布。

　　滬深證券交易所公布的《細則》從業(yè)務流程、標的證券、保證金和擔保物、信息披露和報告以及風險控制等五個方面對融資融券交易進行規(guī)范，明確了融資融券交易申報指令要求、融資融券交易最長期限、標的證券選擇標準、保證金和擔保物管理模式及計算方法、證券公司融資融券信息報告與披露內(nèi)容以及融資融券交易相關風險控制指標和監(jiān)管措施等事項。滬深證券交易所強調(diào)券商與客戶約定的融資融券期限不能超過6個月，明確融資和融券的保證金比例都不能低于50%。

　　客戶在券商辦理融資融券業(yè)務后，必須提供擔保賬戶，客戶維持擔保比例不得低于130%。當客戶維持擔保比例低于130%時，會員應當通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔保物。前述期限不得超過2個交易日。客戶追加擔保物后的維持擔保比例不得低于150%。

　　部分投資者一直擔心融券業(yè)務開戶后，會加速機構做空股票的動力，擴大市場風險。滬深證券交易所在《細則》中對此有一定防范，明確規(guī)定融券賣出的申報價格不得低于該證券的最近成交價。當天還沒有產(chǎn)生成交的，其申報價格不得低于前收盤價。低于上述價格的申報為無效申報。

　　而當單只標的證券的融資、融券余額達到該證券上市可流通市值的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入或融券賣出。當該標的證券的融資、融資余額降低至可流通市值的20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融資買入或融券賣出。

　　滬深證券交易所今日并未公布試點初期融資融券標的證券名單及可充抵保證金證券名單，但在《細則》中對可作為標的證券的股票有范圍限定：首先須上市交易滿三個月；其次在股票規(guī)模上限定融資買入標的股票流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元,融券賣出標的股票流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元；此外還有過去三個月內(nèi)換手率、漲跌幅、波動幅度等方面表現(xiàn)異常的股票不能作為融資融券標的等規(guī)定。

　　據(jù)悉，為確保融資融券業(yè)務試點工作的順利開展，滬深證券交易所和中國證券登記結算公司已先后組織16家創(chuàng)新類券商進行了兩次全網(wǎng)測試。本次《細則》發(fā)布后，交易所將繼續(xù)開放融資融券交易聯(lián)網(wǎng)測試環(huán)境，為融資融券業(yè)務試點順利開展提供技術支持。