本報(bào)特約記者 袁元 北京報(bào)道

　　私人股本投資加速招攬人才。

　　于是，摩根士丹利董事總經(jīng)理兼亞洲投資部聯(lián)席主管劉海峰(David Liu)轉(zhuǎn)任KKR公司(Kohlberg Kravis Roberts & Co)董事總經(jīng)理；同時(shí)進(jìn)入KKR的還有摩根大通原董事總經(jīng)理路明，他領(lǐng)導(dǎo)KKR亞太區(qū)新業(yè)務(wù)的開展和運(yùn)營執(zhí)行；摩根士丹利中國首席執(zhí)行官竺稼加盟貝恩資本(Bain Capital)。甚至于，連新浪原COO林欣禾、雅虎(中國)原總裁周鴻一也分別加盟著名投資公司DCM和IDG……

　　在這個(gè)行業(yè)，選擇到正確的人有時(shí)候就意味著成功了一半。

　　吸引投行高手

　　很明顯，私募股權(quán)投資正在全球范圍內(nèi)發(fā)展，并在快速增長的世界經(jīng)濟(jì)中尋找機(jī)遇。在中國和日本，隨著政府對(duì)于外資限制的減少，民營資本在國內(nèi)和國際上的擴(kuò)張，私募股權(quán)投資的前景十分廣闊。根據(jù)清科集團(tuán)《2006年中國私募股權(quán)調(diào)查報(bào)告半年報(bào)》，2006年上半年，私募股權(quán)基金在中國大陸的31個(gè)案例投資總額達(dá)到了55.59億美元。

　　在這種趨勢(shì)下，如何得到優(yōu)秀的人才也成為了當(dāng)務(wù)之急。

　　今年1月23日，劉海峰(David Liu)離開摩根士丹利，目的地是世界排名第一的收購基金KKR公司，任職董事總經(jīng)理，領(lǐng)導(dǎo)KKR香港辦公室在中國開展投資業(yè)務(wù)。

　　隨后的2月3日，摩根大通董事總經(jīng)理路明也應(yīng)邀加入KKR，擔(dān)任董事總經(jīng)理，領(lǐng)導(dǎo)KKR亞太區(qū)新業(yè)務(wù)的開展和運(yùn)營執(zhí)行。

　　劉海峰在摩根士丹利期間，曾經(jīng)成功地運(yùn)作了蒙牛、

平安保險(xiǎn)、南孚電池、永樂電器等投資項(xiàng)目，特別是在蒙牛項(xiàng)目上表現(xiàn)優(yōu)異，其對(duì)私人股權(quán)投資在中國市場(chǎng)如何運(yùn)作的理解也深為人稱道。

　　此前，2005年底，摩根士丹利中國首席執(zhí)行官竺稼辭去職務(wù)，加入美國著名的私人股本投資集團(tuán)貝恩資本(Bain Capital)，擔(dān)任中國業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。

　　“我在摩根士丹利工作超過10年時(shí)間，中國公司幾個(gè)具有標(biāo)志意義的IPO項(xiàng)目我都參與了，在這個(gè)行業(yè)再做下去又能怎么樣呢？不如去新的領(lǐng)域試一試。”竺稼說。

　　去年，竺稼一手策劃全球集資額最大的中國建設(shè)銀行上市，年底獲得600萬美金的巨額分紅，被形容為摩根士丹利“China Boss”的竺稼更被譽(yù)為新一代“賺錢之神”。

　　竺稼加盟的貝恩資本公司是新興私人股本的代表，作為全球最大的私人股本公司之一，其管理資產(chǎn)超過250億美元。貝恩資本公司將在亞洲建立一個(gè)專門的收購基金，而竺稼這樣的投資銀行家，對(duì)于正有意開拓中國市場(chǎng)的貝恩資本公司來說，自然是不二人選。

　　實(shí)際上，近一段時(shí)間以來，大量知名投資銀行高層人員相繼加入私人股權(quán)投資公司，而這一現(xiàn)象也反映出私人股本投資行業(yè)近年來的迅猛發(fā)展勢(shì)頭。2005年，有近30位投資家跳槽，其中不乏竺稼、劉海峰、德豐杰全球基金董事張帆等“大牌”。而且，已有大量業(yè)外人士入場(chǎng)，如新浪原COO林欣禾、雅虎(中國)原總裁周鴻一就分別加盟著名投資公司DCM和IDG。

　　投資中國

　　私募股權(quán)投資對(duì)中國市場(chǎng)的興趣也在逐步加強(qiáng)。

　　據(jù)了解，KKR 已經(jīng)成立了一個(gè)規(guī)模在100億美元左右的大型收購基金準(zhǔn)備進(jìn)軍中國市場(chǎng)。曾經(jīng)創(chuàng)下最大規(guī)模企業(yè)收購紀(jì)錄的KKR為保持其私人股本行業(yè)“龍頭老大”的地位，勢(shì)必要進(jìn)入凱雷、華平等眾多西方投資集團(tuán)早已涉足的中國，更何況它的競爭對(duì)手們已經(jīng)在這個(gè)市場(chǎng)中替其交足了學(xué)費(fèi)。

　　“我不希望交學(xué)費(fèi)。”對(duì)于最近一段時(shí)間以來關(guān)于私人股權(quán)投資在中國遭遇的種種風(fēng)波，竺稼顯得相當(dāng)?shù)�然，“事�?shí)上，每個(gè)公司的情況都不一樣，我個(gè)人并沒有感受到什么變化。”

　　竺稼此言不虛，雖然近來遭遇波折，但私人股權(quán)投資的熱情依然熾熱。最近，凱雷集團(tuán)(Carlyle Group)宣布已籌集18億美元面向亞洲(日本除外)的投資資金，由此，其對(duì)亞洲的投資資金總額達(dá)到了48億美元。就在此前不久，Texas Pacific Group旗下的新橋資本剛剛籌得15億美元，而Texas Pacific之前剛剛關(guān)閉了一只吸收了152億美元資產(chǎn)的全球基金。三菱UFJ

證券作為世界上資產(chǎn)規(guī)模最大的金融機(jī)構(gòu)的子公司，旗下投資基金成立了1.5 億美金的新基金投向中國。新加坡磐石基金計(jì)劃在今年內(nèi)撥出大約100億人民幣在中國展開各項(xiàng)投資，包括股權(quán)收購。摩根士丹利2005年8月募集了一個(gè)5.2億美元的投向亞洲的基金后，準(zhǔn)備明年募集一個(gè)投向亞洲的新基金，規(guī)模將超過5億美元。美國銀湖投資基金(Silver Lake Partner，SLP)進(jìn)入中國投資，專注于高科技與高成長行業(yè)的并購。加拿大北電網(wǎng)絡(luò)前首席執(zhí)行官、美國軍方前高級(jí)官員比爾·歐文斯(Bill Owens)同意加入AEA Holdings，領(lǐng)導(dǎo)這家美國私人股本公司在中國和印度擴(kuò)張。摩根士丹利旗下的

房地產(chǎn)部門已經(jīng)成功為摩根士丹利房地產(chǎn)基金完成42億美元的資金募集，投資者來自北美、歐洲、亞洲、非洲以及澳洲，包括大型的退休基金公司、捐贈(zèng)基金和信托基金，以及個(gè)人投資者。今后幾年中，該基金將主要在亞太和歐洲地區(qū)買入多元化的資產(chǎn)組合。

　　顯然，高收益無疑是一種巨大的誘惑。凱雷投資在攜程網(wǎng)的800萬美元投資隨著攜程的上市已經(jīng)獲得了1億美元的回報(bào)；摩根等三家投資機(jī)構(gòu)的5億元人民幣投資在蒙牛上市后獲得了26億港元的回報(bào)；高盛等對(duì)“中國新首富”施正榮的尚德電力的投資，在尚德電力上市后，短短半年內(nèi)也獲得了超過10倍的收益。而在美國，年收入增長能達(dá)到15%的企業(yè)找不到，能保持在10%、甚至5%左右增長的就已經(jīng)讓投資人非常滿意。

　　“到現(xiàn)在為止，我已經(jīng)看了很多公司了。”務(wù)實(shí)的竺稼非常快地進(jìn)入了狀態(tài)，而絕大多數(shù)的私人股權(quán)投資人和他的觀點(diǎn)如出一轍：少說多看，少“秀”多做。

　　來源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)網(wǎng)

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