向文波在博客中公布了兩份報(bào)價(jià)，分別是2004年9月29日摩根大通的收購價(jià)以及2005年3月9日凱雷的報(bào)價(jià),兩者相差10億元

　　本報(bào)記者 劉浪 王佑 發(fā)自長沙上海

　　“徐工集團(tuán)和徐州市國資委應(yīng)該告訴大家真相到底是什么。”三一集團(tuán)執(zhí)行總裁接受《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》采訪時(shí)表示。

　　昨日，向文波在其博客上首次舉出兩份外資收購徐工的報(bào)價(jià)證據(jù)。其目的是為了證明“徐工選擇凱雷少收10億元”的事實(shí)。但徐工集團(tuán)和凱雷投資都向記者表示，將不會對此事作任何評價(jià)。相關(guān)知情人士透露，由于保密協(xié)議明確規(guī)定了合作者的權(quán)利義務(wù)，如果一方泄露商業(yè)機(jī)密，泄密者將會賠償上千萬元的費(fèi)用。

　　向文波披露兩份報(bào)價(jià)單

　　在博客中，向文波公布了兩份報(bào)價(jià)：摩根大通收購價(jià)(2004年9月29日)以及凱雷的報(bào)價(jià)(2005年3月9日)。他向記者強(qiáng)調(diào),從信息來源和其中內(nèi)容來看，這兩份報(bào)價(jià)方案絕對真實(shí)。

　　摩根大通方案為：以人民幣31.94億元的對價(jià)收購徐工機(jī)械現(xiàn)有普通股中85%的股權(quán)。同時(shí)還假設(shè)：徐工機(jī)械以權(quán)益法核算占徐工科技股份有限公司(下稱“徐工科技”)42.6%的權(quán)益；根據(jù)截至2003年9月30日的德勤

審計(jì)數(shù)據(jù)，假設(shè)收購項(xiàng)目結(jié)束時(shí)徐工機(jī)械擁有凈債務(wù)1.7億元人民幣，徐工科技擁有凈債務(wù)3.81億元人民幣；如果在收購項(xiàng)目結(jié)束時(shí)，徐工機(jī)械和徐工科技的凈債務(wù)水平發(fā)生變化，則對收購價(jià)作相應(yīng)調(diào)整。

　　向文波認(rèn)為，本收購價(jià)與其估算出的37.87億元的徐工機(jī)械估值相當(dāng)。

　　凱雷方案為：總投資額最高為3.7億美元；在交易完成時(shí)以2.2億美元的現(xiàn)金,收購徐工集團(tuán)持有的徐工機(jī)械現(xiàn)有股份；在交易完成時(shí)以8000萬美元的現(xiàn)金，認(rèn)購徐工機(jī)械通過增資而發(fā)行的新股；通過以上總計(jì)3億美元的現(xiàn)金投資，凱雷預(yù)計(jì)持有徐工機(jī)械經(jīng)擴(kuò)大后股權(quán)的85%；如徐工機(jī)械2006年全年經(jīng)國際會計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表確認(rèn)達(dá)到了在本方案中所提出的營運(yùn)業(yè)績后，凱雷將在一個(gè)月內(nèi)向徐工機(jī)械增資7000萬美元,并保持股權(quán)在85%不變。

　　據(jù)此，向文波認(rèn)為：“徐工發(fā)言人所說摩根大通報(bào)價(jià)包含要約收購資金是不真實(shí)的。”

　　向文波說：“摩根大通總報(bào)價(jià)按8.27

匯率計(jì)算為3.86億美元，不但總報(bào)價(jià)高于凱雷，而且明確為收購徐工機(jī)械85%股權(quán)資金，也就是徐州市國資委實(shí)際所得要高于凱雷的10.8億元。如按8.0匯率，摩根大通報(bào)價(jià)為3.9925億美元，徐州市國資委少收11.54億元人民幣，即使考慮1.2億美元注資，增資因素也少收了10.1億元人民幣。更何況對賭協(xié)議能否實(shí)現(xiàn)還存在不確定性。”

　　他同時(shí)認(rèn)為，至于改制后徐工經(jīng)營所需的資金，根本就是占股85%的大股東凱雷自己的事情，沒有必要在交易價(jià)格中考慮，所以，增資、注資1.2億美元的實(shí)際意義只是收購價(jià)格上的一種“巧妙”安排，給外部一個(gè)“凱雷3.75億美元收購徐工”的假象。

　　徐工、凱雷同時(shí)緘默

　　昨天晚上，徐工集團(tuán)相關(guān)高層向記者表示，對于向文波一直討論的價(jià)格問題，徐工集團(tuán)不發(fā)表任何意見。該高層也在昨天看到了這篇博客文章。

　　“在這上面周旋，沒有任何意義。”他說，省市兩級政府對此收購的態(tài)度已非常明確。這些公開的報(bào)價(jià)，徐工集團(tuán)都不會作評價(jià)。“我們已經(jīng)說過，向文波的這種舉動(dòng)毫無意義。”

　　剛在香港機(jī)場落地的凱雷投資亞洲區(qū)公關(guān)負(fù)責(zé)人李艷梅對該博客也不發(fā)表意見。不過，她反問記者：“你認(rèn)為，通常情況下，上市公司高層是否會做出這樣的事情？這種做法對他的股東是一種負(fù)責(zé)的態(tài)度嗎？”她還強(qiáng)調(diào)，從6月至今，三一集團(tuán)就表示要收購徐工機(jī)械，但現(xiàn)在已經(jīng)一個(gè)多月了，誰又看到了方案呢？

　　相關(guān)知情人士表示，徐工集團(tuán)和凱雷投資雙方同時(shí)在價(jià)格上的沉默，實(shí)際上是跟徐工集團(tuán)與凱雷、摩根大通之間的協(xié)議內(nèi)容有關(guān)。“通常情況下，這些協(xié)議中會隱含保密條款。如果一方泄露相關(guān)商業(yè)機(jī)密，將會作出賠償。”他還表示，誰給向文波提供這樣的報(bào)價(jià)，也將可能承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

　　截至記者發(fā)稿為止，記者未能聯(lián)絡(luò)到摩根大通的香港地區(qū)公關(guān)人員。

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