本報(bào)記者 陳勁 深圳報(bào)道

　　深交所、中國證券登記結(jié)算公司深圳分公司日前組織融資融券業(yè)務(wù)全網(wǎng)測試。部分創(chuàng)新試點(diǎn)類券商負(fù)責(zé)人表示，經(jīng)過本次測試，公司的融資融券業(yè)務(wù)已進(jìn)入最后沖刺階段。

　　軟硬件準(zhǔn)備就緒

　　交易所相關(guān)人士表示：本次全網(wǎng)測試的測試內(nèi)容為信用證券帳戶融資買入、融券賣出、買券還券、融資融券強(qiáng)制平倉和普通買賣等交易，融資融券證券劃轉(zhuǎn)、信用證券帳戶開戶以及相應(yīng)的登記結(jié)算，融資融券業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)申報(bào)及相關(guān)信息披露等業(yè)務(wù)。

　　某券商相關(guān)負(fù)責(zé)人則表示：此次測試修正了一些小問題，進(jìn)一步完善了公司開發(fā)的融資融券技術(shù)系統(tǒng)，“意味著公司開展融資融券業(yè)務(wù)的硬件準(zhǔn)備已經(jīng)就緒，只等申報(bào)試點(diǎn)資格”。

　　此外，由券商方面負(fù)責(zé)制定的融資融券業(yè)務(wù)細(xì)則亦已準(zhǔn)備就緒。如對于客戶資質(zhì)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，有券商規(guī)定，投資者在證券公司的資產(chǎn)總額要達(dá)到一定水平，資產(chǎn)總額較小的投資者將不能獲得融資融券資格，投資者還被要求具有一定的交易頻繁度，不活躍賬戶也不能獲得融資融券資格，此外投資者需要在證券公司有至少半年的歷史交易記錄，還要有客戶經(jīng)理的推薦。該券商相關(guān)負(fù)責(zé)人對此表示，融資融券業(yè)務(wù)具有放大功能，在放大收益的同時(shí)也會(huì)放大風(fēng)險(xiǎn)，因此他們要求融資融券的客戶，首先對市場、對業(yè)務(wù)都要有一定的專業(yè)分析能力，同時(shí)也要具有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

　　在投資者獲得的融資融券額度方面，該公司則根據(jù)對客戶的資信評估，以及其融資融券賬戶整體擔(dān)保資產(chǎn)量，按照事先確定的融資比率以及融券保證金比率，評估客戶質(zhì)押資產(chǎn)，核定可提供給客戶的融資及融券額度。

　　資格競爭激烈

　　各家券商的準(zhǔn)備雖然充分，但并不是所有的券商都可以馬上開展融資融券業(yè)務(wù)。

　　此前，證監(jiān)會(huì)已對證券公司試點(diǎn)融資融券業(yè)務(wù)提出了若干標(biāo)準(zhǔn)。

　　“目前看來，進(jìn)入首批試點(diǎn)的券商家數(shù)不會(huì)很多，這將是一場激烈的競爭，我們正在加緊準(zhǔn)備相關(guān)材料。”另一家創(chuàng)新試點(diǎn)券商相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人說，公司對開展融資融券業(yè)務(wù)非常重視，此前已抽調(diào)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部和計(jì)劃財(cái)務(wù)部的得力人手組成專項(xiàng)小組，并早在數(shù)月前就已完成技術(shù)系統(tǒng)的開發(fā)工作，且已對該系統(tǒng)進(jìn)行過多次內(nèi)部測試。該人士稱，從試點(diǎn)的要求來看，他們對公司能否獲得首批試點(diǎn)資格并沒有太大的把握，但仍將在第一時(shí)間遞交申請。

　　重點(diǎn)還在后頭

　　據(jù)介紹，為滿足融資融券的試點(diǎn)要求，眾券商還加快了客戶保證金第三方獨(dú)立存管工作的進(jìn)度。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，券商要獲得融資融券試點(diǎn)資格，必須做到客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管方案已經(jīng)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可，且已對實(shí)施進(jìn)度作出明確安排。

　　有券商人士表示，“目前看來，在試點(diǎn)正式啟動(dòng)之前完成客戶保證金獨(dú)立存管工作已經(jīng)不太現(xiàn)實(shí)，所以我們將先行上報(bào)客戶交易結(jié)算資金第三方存管方案實(shí)施情況說明”。據(jù)悉，該公司較早在業(yè)內(nèi)實(shí)施保證金獨(dú)立存管，在新《證券法》規(guī)定券商必須實(shí)施第三方獨(dú)立存管之后，亦成為推動(dòng)該項(xiàng)工作的積極分子，該公司的第三方獨(dú)立存管系統(tǒng)有望很快上線。

　　另據(jù)了解，試點(diǎn)券商開展融資融券業(yè)務(wù)的初始規(guī)模不會(huì)很大，一般都在數(shù)億元上下。資深券商人士表示，這一方面是出于穩(wěn)健經(jīng)營的考慮，另一方面是受到凈資本的約束。證監(jiān)會(huì)此前發(fā)布的《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法(征求意見稿)》規(guī)定，證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)的，必須符合一定的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。如對單個(gè)客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的1%；對單個(gè)客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的1%；接受單只

股票質(zhì)押的市值不得超過凈資本的30%；按對客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備；按對客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。

　　“將融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模與凈資本規(guī)模掛鉤，券商謀求增資擴(kuò)股的愿望就愈加強(qiáng)烈。”上述人士指出，目前寄望于通過增資擴(kuò)股，增加開展融資融券業(yè)務(wù)的籌碼并不現(xiàn)實(shí)，但融資融券正式啟動(dòng)后，謀求增資擴(kuò)股將是券商下一階段的重點(diǎn)工作。

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