掏空上市公司將承擔(dān)刑事責(zé)任

　　本報記者 周芬棉

　　通過掏空上市公司，把上市公司當(dāng)成提款機，是一些控股股東慣用的手段。而掏空上市公司，“影響了公司正常經(jīng)營和效率的提高，侵害了廣大投資者合法權(quán)益，阻礙了上市公司健康發(fā)展，于法于理都不應(yīng)該”，證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人說。

　　監(jiān)管層三令五申，要求盡快完成清欠。自證監(jiān)會主席在年初工作會議上提出年內(nèi)必須徹底解決違規(guī)占用上市公司資金問題以來，滬深兩交易所均在其網(wǎng)站設(shè)專欄，公布償還情況，催款聲聲急。

　　2006年6月29日，各界期盼的刑法修正案(六)正式出臺，增加掏空上市公司將承擔(dān)刑事責(zé)任的規(guī)定，此外，提高對操縱市場行為的量刑幅度，對提供虛假信息或者隱瞞重大事實者將追究刑事責(zé)任。

　　六種“掏空”情形受刑事追究

　　上海社會科學(xué)院法學(xué)所所長顧肖榮說，掏空上市公司只是一種形象的說法，準(zhǔn)確地說應(yīng)當(dāng)是不合理地占用，但實踐中，占用上市資金的手段和方式非常之多，有的是正常的資金往來，什么是合理的什么是不合理的，要作具體分析。

　　此次刑法修正，規(guī)定違規(guī)占用的情形有六種：

　　即無償向其他單位或者個人提供資金、商品、服務(wù)或者其他資產(chǎn)的；以明顯不公平的條件，提供或者接受資金、商品、服務(wù)或者其他資產(chǎn)的；向明顯不具有清償能力的單位或者個人提供資金、商品、服務(wù)或者其他資產(chǎn)的。這些屬于“出借或提供”。

　　有的則是變相奉送，如為明顯不具有清償能力的單位或者個人提供擔(dān)保，或者無正當(dāng)理由為其他單位或者個人提供擔(dān)保的；無正當(dāng)理由放棄債權(quán)、承擔(dān)債務(wù)的；是采用其他方式損害上市公司利益的。

　　依修正案規(guī)定，上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，只要是利用職務(wù)便利，操縱上市公司從事違規(guī)占用行為，并使上市公司利益遭受重大損失的，最高可判處其七年有期徒刑，同時判處罰金。

　　但是，“上市公司的控股股東、實際控制人，最容易利用自己的地位，違規(guī)占用上市公司資金。我國上市公司一股獨大是歷史造成的，股改后雖會有所緩解，但還不能夠完全消除”。有專家分析說。為此刑法修正案規(guī)定，不是上市公司的董事、監(jiān)事或高級管理人員，但是屬于上市公司的控股股東或者實際控制人，指使董事、監(jiān)事或高級管理人員，實施這六種占用行為的，一樣要追究刑事責(zé)任。

　　中國政法大學(xué)教授李曙光分析說，以前對于什么是違規(guī)擔(dān)保，什么是違規(guī)占用，沒有一個明確的界定，只是以結(jié)果論，最終還不起了，才覺得當(dāng)初就不該為其做擔(dān)保人，或者后悔出借資金，現(xiàn)在刑法修正案有了非常明晰的界定，實踐中就好操作得多了。

　　刑法修正案規(guī)定，

　　操縱市場將面臨最高十年徒刑

　　與違規(guī)占用“旗鼓相當(dāng)”的還有操縱市場。什么是操縱市場？前不久，中工國際股價的表現(xiàn)就給我們上了生動的一課。

　　中工國際是股改以來第一個公開發(fā)行上市的公司，被稱為全流通時代的第一單。市場的普遍預(yù)期是16至17元。然而，6月19日，中工國際上市首日股價一度摸高50元，此時漲幅高達(dá)575%。收盤時報收于31.97元，漲幅仍有332%，之后四個交易日連續(xù)跌停，在這場“股市過山車”中，中小投資者損失慘重。深交所為此進(jìn)行調(diào)查，重點鎖定了當(dāng)日交易量特別大的一些賬戶。

　　市場操縱常用的手法，是一個投資者或者幾個投資者，利用資金優(yōu)勢或者持股優(yōu)勢，或者利用信息優(yōu)勢，聯(lián)合或者連續(xù)買賣；或者與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進(jìn)行證券、期貨交易，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量；有的則是自買自賣，即在自己實際控制的賬戶之間，進(jìn)行證券交易，或者以自己為交易對象，以此達(dá)到操縱市場的目的。

　　市場操縱是一種典型的證券欺詐行為，有人形容說這是“資本市場黑勢力”，這在任何一個國家都是被嚴(yán)厲打擊的。修正前的刑法規(guī)定，對于操縱證券、期貨交易價格，獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險者，判處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金。

　　但是，這樣的處罰根本不足以威懾犯罪。為此，此次刑法修正提高了量刑幅度，對于操縱市場情節(jié)嚴(yán)重的，可判處五年以上十年以下有期徒刑，并處罰金。

　　另外，此次刑法修正對于上市公司信息披露做了強制性規(guī)定。“提供虛假信息或者隱瞞重要事實的財務(wù)會計報告，或者對依法應(yīng)當(dāng)披露的其他重要信息，不按照規(guī)定披露，嚴(yán)重?fù)p害股東或者其他人利益的，過去監(jiān)管層進(jìn)行處罰，交易所進(jìn)行譴責(zé)并記入誠信檔案，但有的上市公司就是不當(dāng)回事，有的一年幾次被譴責(zé)”。上交所一位專家說，“現(xiàn)在，有了尚方寶劍，對于此類問題，就交由司法部門處理。對于直接負(fù)責(zé)人，可處三年以下有期徒刑，并處或者單處罰金”。