期貨業(yè)轉(zhuǎn)折在即

　　《期貨交易管理條例（草案）》即將出臺

　　近日，記者從有關(guān)部門獲悉，經(jīng)國務(wù)院法制辦與證監(jiān)會一起認真調(diào)研和反復(fù)研究，現(xiàn)行的《期貨交易管理暫行條例》已經(jīng)做出重大修改，形成了《期貨交易管理條例（草案）》?穴以下簡稱《草案》）。國務(wù)院法制辦在關(guān)于《草案》的說明中建議，草案經(jīng)國務(wù)院常務(wù)會議討論通過后，以國務(wù)院令頒布施行。

　　據(jù)了解，草案對期權(quán)以及金融期貨交易納入條例范圍、期貨交易所可以采取公司制形式、期貨公司業(yè)務(wù)許可證等方面做出了明確規(guī)定，但對以前呼聲很高的新品種上市審批機制交由期貨交易所的問題，草案沒有明確規(guī)定�？v觀此《草案》呈現(xiàn)以下特征：

　　期貨公司實行分類牌照

　　草案第二十條規(guī)定，期貨公司業(yè)務(wù)實行許可證制度，由中國證監(jiān)會按照其業(yè)務(wù)種類分別頒布許可證，期貨公司可以申請從事商品期貨、金融期貨的下列全部或者部分業(yè)務(wù)：期貨經(jīng)紀、期貨結(jié)算、期貨自營、期貨資產(chǎn)管理、境外期貨經(jīng)紀、期貨咨詢和培訓(xùn)，以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他期貨業(yè)務(wù)。

　　草案規(guī)定，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，期貨公司之外的其他機構(gòu)可以從事期貨經(jīng)紀和境外期貨經(jīng)紀以外的期貨業(yè)務(wù)。草案第104條規(guī)定，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，期貨公司或者其他機構(gòu)可以設(shè)立或者參股基金管理公司，募集和管理期貨投資基金。

　　草案還規(guī)定，期貨公司申請從事期貨結(jié)算、期貨自營、境外期貨經(jīng)紀以及其他期貨業(yè)務(wù)的，中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險程度，可以適當(dāng)調(diào)高注冊資本最低限額。

　　一期貨公司的負責(zé)人告訴記者，上述規(guī)定擴展了期貨公司的營業(yè)范圍，但在一定程度上對期貨公司也是一個挑戰(zhàn)。“就拿期貨公司覬覦已久的期貨基金業(yè)務(wù)來說，可能以后

　　期貨交易所可實行公司制

　　草案第七條指出，期貨交易所可以采取會員制或者公司制的組織形式，以其全部財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任。期貨交易所的組織規(guī)則、會員管理制度和基本業(yè)務(wù)規(guī)則由中國證監(jiān)會規(guī)定。

　　較之會員制期貨交易所，公司制期貨交易所在運作管理、市場創(chuàng)新以及風(fēng)險管理等方面更富有效率、競爭更加靈活，而且是近年來國際上期貨交易所組織形式發(fā)展的新趨勢，有必要為期貨交易所實行公司制組織形式預(yù)留法律空間。最近，經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立的中國金融期貨交易所股份有限公司即采用公司制組織形式。因此，草案明確規(guī)定，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，期貨交易所可以采取會員制或者公司制的組織形式。

　　期權(quán)和金融期貨納入條例

　　草案明確將金融期貨和期權(quán)交易納入調(diào)整范圍：“任何單位和個人從事期貨交易活動，包括商品和金融期貨合約、期權(quán)合約交易及其相關(guān)活動，必須遵守本條例�！辈莅傅诙�條第一款同時刪除現(xiàn)行條例有關(guān)金融機構(gòu)不得從事期貨交易的規(guī)定。（草案第三十二條）但其他在銀行間進行的基于利率、外匯等金融資產(chǎn)的非標準化合約的交易，不屬于期貨交易，不適用本條例，由國家有關(guān)部門監(jiān)督管理。

　　另外，草案還進一步補充完善了證監(jiān)會的監(jiān)管職責(zé)和措施，以及期貨交易違法行為的法律責(zé)任，并對期貨交易介紹商、期貨業(yè)協(xié)會，以及

　　《期貨交易管理條例》的制訂，是金融期交所成立的前提條件，業(yè)內(nèi)人士認為其有望能很快頒布實施。本報記者 易平