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□ 本報記者 雷 陽
繼《證券公司融資融券業務試點管理辦法》頒布之后，有業內人士指出，《證券公司風險控制指標管理辦法》有望7月出臺。
“風險控制指標管理辦法應該會趕在融資融券試點開始之前”，招商證券分析師羅
毅向記者表示。由于市場普遍預期融資融券試點有望8月啟動，因而其《證券公司風險控制指標管理辦法》在本月內頒布實施的希望是很大的。“因為《證券公司風險控制指標管理辦法》的制定是為融資融券服務的”，東方證券宏觀政策分析師也這樣表示。
《證券公司風險控制指標管理辦法》的第二次征求意見稿與第一次相比做了大幅修改。其中最大的變動是引入了風險準備概念，通過規定券商按業務規模計算風險準備，實現對各項業務規模的間接控制，同時配合對部分高風險業務規模進行直接控制，從而建立各項業務規模與凈資本水平動態掛鉤機制，以有效防范業務風險。
同時，該辦法明確了融資融券的規模，即證券公司對單個客戶融資、融券業務規模均不得超過凈資本的1%，并分別按業務規模的10%計算風險準備；接受單只股票質押的市值不得超過凈資本的30%。
“融資融券是個非常復雜的業務，我們沒有經驗，風險控制是很重要的一項，包括如何協調客戶、券商及上市公司之間的風險。”北京證券分析師張九輝表示，由于缺乏操作經驗，所以謹慎實施很重要。
東方證券分析師認為，“新的風險控制指標管理可能會增加一些東西，比如一些創新業務可能會寫進新的管理辦法。”他認為，一些正在論證的創新業務可能會寫進新的《證券公司風險控制指標管理辦法》中，如一些曾經開過研討會的證券公司從事產業投資業務、非上市公司股權投資業務等等。
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