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中證登收費標準要變


http://whmsebhyy.com 2006年07月06日 08:35 揚子晚報

  不久前,深圳一家頗具影響的上市公司修書一封上呈證監會。信中,該公司質疑中證登壟斷經營,收費存在諸多不合理之處據悉,該信由證監會有關部門呈送至證監會高層。據證監會有關人士透露,上周中證登已做出下調深圳分公司股東服務月費的決定

  一封信改變了中國證券登記結算有限責任公司(下稱"中證登")的一項收費標準。

  不久前,深圳一家頗具影響的上市公司修書一封上呈證監會。信中,該公司質疑中證登壟斷經營,收費存在諸多不合理之處。

  該公司粗約估算,按現行收費標準,公司今年需要向中證登深圳分公司交納的登記費達850萬元之多。其中派息登記費,流通股股東按派發紅利總額5‰標準收取;非流通股股東按1‰收取,該公司2005年度的分配方案為向全體股東每10股派現1.5元,僅該項目就需向中證登深圳分公司支付約250萬元費用。此外,中證登深圳分公司還按月收取深交所上市公司股東服務費,其收費標準為:根據流通股數量按月收取,標準為面值1億元以下(含)0.2‰,每超過1000萬元流通股本加收1500元。以上述公司2005年底約32億流通A股計算,每月交納的股東服務費為46.5萬元,每年為此支出582萬元。

  該公司對此提出質疑,中證登的業務定位是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務,不以營利為目的的法人單位,其收費標準是如何確定的?制定收費標準的依據是什么?同是中證登兩家分公司的同等服務項目為何收費標準不一,如上述派紅登記費上海分公司的收費標準為3‰,而深圳分公司收取的股東服務月費,上海分公司卻無此收費項目。

  據悉,該信由證監會有關部門呈送至證監會高層。據證監會有關人士透露,上周中證登已做出下調深圳分公司股東服務月費的決定。另外,權益分派登記費的下調也在考慮之中,可能與上海分公司統一為3‰。

  登記費用下調

  《第一財經日報》近日致電中證登深圳分公司,有關人士告訴記者:"今天剛收到下調股東服務月費的通知。"從7月1日起,股東服務月費按總股本的0.07‰收取,月服務最高上限為9萬元,超過不再收取。至于權益分派登記費,有關人士稱目前還沒收到下調的通知。

  《第一財經日報》聯系到上述上市公司有關人士,他不愿就具體情況接受采訪,但表示,對于中證登部分登記費用的調整表示歡迎,按照新的收費標準,公司股東月服務費只需按上限9萬元交納,全年共108萬元。如果派紅登記費能降到3‰,公司向中證登支付的登記費用將比調整前降低。"權益登記費的下降從某種程度上也支持鼓勵上市公司現金分紅,這對小股東而言也是有積極意義的。"他表示。

  《第一財經日報》從中證登網站上了解到,目前中證登深圳分公司存管登記方面的收費主要是三個方面:一是新發和增發登記費;二是權益分派登記費;三是股東服務年費。前兩項費用基本是在發行股票或分紅時一次性收取,而股東服務費則是按流通股數量按月收取。按深交所530家上市公司平均流通股本1.15億粗略計算,深圳分公司此項收費每年有上億元之巨,而所提供的僅是股東查詢這樣的基本服務。

  差別定價之源

  作為對比,在上證所上市的公司,則不需要向中證登上海分公司交納如此巨額的股東服務費用。中證登上海分公司每月向股東免費提供股東名冊,只有臨時打單時才會收取一定的服務費用,而且數額都不大。如,數據拷盤費,每份磁盤收費100元;證券查詢證明,每次100元;聯網服務費,每年1000元;股東名冊100名以內每次300元,100名以上每次500元等。

  對兩個分公司不同的收費標準,有關人士介紹,兩家分公司的前身深圳證券登記有限公司和上海證券中央登記結算公司分別成立于1991年初和1993年初,成立后兩家公司很快分別并入兩個交易所管理。

  直到2001年中證登成立,兩家公司才分別從交易所分離出來,改組為中證登深圳和上海分公司。而兩家公司此前在業務上少有往來,收費標準也各自不同,中證登成立后,也曾試圖統一相關收費標準,但涉及兩個交易所的利益分配及后臺調整,一直沒有很好地解決統一收費問題。

  "深圳分公司表面上收費標準高,但每年上市公司欠費高達幾千萬元,只能形成上市公司對中證登的負債。高收費也是無奈之舉,上海分公司由于與券商在股票過戶費上有五五分成,即按面額的0.5‰收取,而深圳分公司則沒有這筆收入。兩家分公司的員工總數都接近200人,深圳分公司缺少過戶收入,如不提高收費標準,其龐大的機構運轉成本根本無力承擔。"一位知情人士稱,由于深交所這幾年少有新股上市,交易所資金相對緊張,很難把過戶費這塊穩定收入讓渡給登記結算公司。中證登也曾試圖協調此事,但發現難度很大。

  變革壓力日增

  中證登是目前我國證券市場唯一的證券登記結算機構,注冊資本為人民幣6億元,由上海、深圳證券交易所各出資50%,公司業務接受中國證監會監管。

  據介紹,在境外,證券結算與登記業務通常是分開的。登記公司的業務涉及股份、基金、債券的登記、持有人名冊服務、發放現金紅利、兌付債券本息、退出登記等內容。主要的業務有三項:一,由于上市公司的股東分散于世界各地,公司分紅利時聯系股東的工作量極大,通常由登記公司負責替上市公司分紅派息;二,負責與各股東的信函往來;三,公司一些特定的私募投資項目,給予股東一些優先投資權,通常通過登記公司進行聯絡。上市公司根據登記公司的服務項目及服務水平選擇適合自己的登記公司提供服務,雙方約定服務內容、收費標準及保密協議等。上市公司通常有相當數量的登記公司可供選擇,其服務水準及費用差別也較大。

  而在國內,登記公司與結算公司合二為一,且壟斷經營。證監會內部也曾有建議將登記業務從中證登分離出來,逐步市場化,讓上市公司有更多的選擇,但該意見一直沒有得到足夠的重視。面對登記公司長長的賬單,多數上市公司也只是私下抱怨:"誰敢挑頭與他們過不去啊!"一位不愿意透露姓名的某上市公司董秘稱。

  隨著

股權分置改革接近尾聲,上市公司的流通股數額倍增,加之上市公司分紅派現逐步成為考量上市公司的重要指標,"如果現行收費政策不變,上市公司登記費用方面的負擔必然越來越沉重。"

  證監會有關人士稱,主管部門也意識到收費有諸多不合理之處,但改起來也不可能一蹴而就。他坦言,與國際通行收費標準相比,我們的收費項目設置及費用標準上都有不合理之處,很多收費標準都是證券市場設立之初會商國家物價局確定的,而相關法規也明確,收費標準的調整要會商物價主管部門才能確定,這種跨部門的協調加大了調整的復雜程度。

  但上述證監會人士表示,部分登記費的下調只是開始,監管部門已在醞釀對收費項目進行綜合調整,并逐步統一兩個分公司的收費標準。

  除登記費用的收入外,中證登另一個主要收入來源于證券結算費用。在前幾年券商挪用客戶保證金,國債欠庫普遍時,中證登本身也曾面臨巨大的經營危機,最困難時,還曾向央行申請過上百億元的央行再貸款。

  "隨著市場的轉暖,目前情況已經好轉,虧空逐漸在減少,且央行再貸款也已歸還。"中證登有關人士稱。

  不過,由于中證登的股東為兩個交易所,其盈利狀況并不為外人所知。有關人士透露,至今中證登也并未向兩個交易所分紅,其每年的專項

審計報告也曾被
會計師事務所
出具保留意見,其真實財務狀況外界不得而知。

  一個不以營利為目的的服務機構,如果不公開其財務狀況,如何判定其收費標準的合理性?監管機構又該將其如何定位?怎樣通過市場化的方式讓服務更加高效便捷、操作更加透明?所有這些問題無疑在拷問著中證登及其監管部門。(安然)


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