江蘇天鼎：下半年產業政策導向將引導市場熱點

　　江蘇天鼎秦洪

　　從近期盤面來看，產業政策的導向越來越成為引導市場熱點的方向，比如說對濱海新區開發的重視引起了濱海新區概念股的火爆行情，G泰達、G津濱、G濱能等個股更是大漲特漲。由此可見，研究下半年的市場熱點，不妨從研究下半年會否出現新的產業政策入手，以達到提前布局的目的。

　　兩大產業政策面臨突破

　　從下半年的產業政策演變趨勢來看，越來越多的行業分析師傾向于有兩大行業可能面臨較大的發展機遇。一是3G牌照的發放。一旦3G牌照發放，必定會對通訊設備制造業、通訊運營業等相關產業鏈形成積極的影響，訂單會持續飽滿，這可能也是3G板塊在本周一突然異動的原因之一。其中G中興、G中創、G動力源、G新大陸、G華勝等3G板塊有望獲得實質性的產業支撐，從而出現較大的投資機會。而*ST新太等默默無聞的增值服務商也可能借助于3G牌照發放而獲得新的向上動力，從而成為一只黑馬股。

　　二是

　　現有產業政策中仍可挖掘

　　就目前盤面來看，影響下半年的產業發展格局的政策還有兩個。一是煤電二次聯動，因為該產業政策于6月30日開始執行，如此就帶來相關火電股在下半年的盈利能力的提升，自然賦予此類個股三季度季報和2006年年報業績的較佳預期。如廣西火電電價較大幅度的提升對桂冠電力的合山電廠在2006年的扭虧增盈將作出積極貢獻，從而推動著桂冠電力在2006年業績的反轉預期。另外，對G蒙電、G漳澤、國電電力、華電能源等受益菲淺的電力股也可跟蹤。

　　二是融資融券政策對券商股所催生的投資機會。據行業分析師預測，對于創新類券商來說，融資融券業務是一個大大的蛋糕，不僅僅可以收取數目可觀的利息，而且還可以收取資金、股票放大后的交易傭金。因此，G中信以及擁有大量創新類券商股權的G成大、G雅戈爾等個股在下半年的機會猶存。而由于G宏源下半年升格為創新類券商的預期非常強烈，可以重點跟蹤。

　　產業政策導向下的長牛股

　　不過，在實際操作過程中，機構投資者更喜歡從產業政策的發展導向中尋找潛力長牛股。因為產業政策導向對相關個股的影響力是深遠的，往往能夠帶來意想不到的長牛股，就如同石油產業向海洋發展的產業政策導向引發了G海工這只長牛股一樣。所以，目前的產業政策導向也極有可能催生潛力長牛股。

　　就目前市場來看，有兩個產業政策導向可引起充分的關注。一是重點發展裝備制造業的產業政策導向，一旦在下半年出臺更為詳細的扶持政策，則極有可能引發市場對相關細分產業鏈的個股的再挖掘，其中擁有“工業之母”之稱號的機床行業以及由此衍生出來的軸承等細分產業值得重點關注，G沈機、交大科技、G秦發展、軸研科技等個股可重點關注。

　　二是新能源以及節能產業股。由于高油價、資源的不可再生性等因素，我國對新能源、節能產業的發展予以積極的產業政策引導，比如稅收優惠、上網電價的保證等政策，從而鼓勵市場對新能源、節能產業的投資興趣。而就目前來看，市場對新能源的看法似乎有失偏頗，重點放在了太陽能產業的發展，而對于風電、垃圾發電、生物質能發電、煤層氣發電等新能源認識較少，因此，*ST儀表、盤江股份等個股可引起重點關注。而對于節能產業股，G置信、G聯創無疑也是潛力品種，其中G置信的非晶變壓器的銷售瓶頸已突破，前景已非常明顯，該股極有可能成為下半年的一匹長牛股。

　　另外，國家對高耗能、高污染產業的限制政策導向提升了新進入者的門檻，從而有利于這些產業現有的存量企業，因為門檻的提升將減少競爭者，有利于減少市場的供給，從而推動相關產品的上漲，故鋼鐵、PVC、黃磷、焦炭等相關產業股在下半年也有著一定的機會，尤其是已明顯復蘇的焦炭股，比如G山焦、G煤氣化有可能有一定的投資機會。

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