融資融券業(yè)務試點正式啟動

　　證監(jiān)會發(fā)布《證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法》和《證券公司融資融券業(yè)務試點內(nèi)部控制指引》，自8月1日起實施———

　　●初期只批準少數(shù)創(chuàng)新試點類券商小范圍試點●試點券商要用自有證券、資金提供融資融券●買賣標的證券僅限于交易所公布的上市證券●在試點券商交易不足半年的客戶不參與試點

　　本報訊 規(guī)范的融資融券交易即將現(xiàn)身我國證券市場。今日，中國證監(jiān)會同時發(fā)布《證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法》和《證券公司融資融券業(yè)務試點內(nèi)部控制指引》，并自8月1日起實施。這標志著以“先試點、后推開”為原則的券商融資融券業(yè)務將正式啟動。

　　據(jù)了解，在實施步驟上，初期只批準少數(shù)優(yōu)質(zhì)證券公司，在小范圍內(nèi)進行試點，試點公司只能將自有證券和資金出借給客戶，客戶買賣的標的證券僅限于交易所公布范圍內(nèi)的上市證券。待試點取得經(jīng)驗、有關(guān)規(guī)則進一步完善后，再批準其他具備條件的券商從事這一業(yè)務，并逐步擴大證券公司融資融券業(yè)務的資金和證券來源。

　　對于試點公司的資格，《管理辦法》規(guī)定，創(chuàng)新試點類公司、且滿足從事證券經(jīng)紀業(yè)務3年以上、最近6個月凈資本均在12億元以上、財務狀況良好等七項條件的證券公司，方可申請試點。同等條件下，凈資本水平居于前列的券商將會被優(yōu)先批準。

　　此外，為防止券商挪用客戶交易結(jié)算資金向客戶融資，《管理辦法》特別要求，申請試點的公司，其客戶交易結(jié)算資金第三方存管方案應已獲證監(jiān)會認可，并且已對實施進度作出明確安排；券商也只能向交易結(jié)算資金已納入第三方存管的客戶融資、融券。據(jù)悉，下一步，在受理試點申請后，中國證監(jiān)會將組織有關(guān)專家按程序?qū)ι暾埲说脑圏c實施方案進行評審，嚴格按照標準選擇試點公司，成熟一家推出一家。

　　對于開展融資融券交易的投資者，《管理辦法》并無特別限制，但要求證券公司不得向其股東、關(guān)聯(lián)人提供融資、融券。同時，在向客戶融資、融券前，券商應辦理客戶征信，詳細了解客戶身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗等情況。

　　為防止因少數(shù)券商率先開展試點而引起的客戶轉(zhuǎn)移，保持行業(yè)相對穩(wěn)定，《管理辦法》還規(guī)定，證券公司不得向在本公司從事證券交易不足半年的客戶融資、融券。不過，證監(jiān)會有關(guān)人士也指出，基于公司資質(zhì)差異的客戶轉(zhuǎn)移是一種正常現(xiàn)象，有利于形成對證券公司的正向激勵機制，今后隨著試點范圍的逐步擴大，客戶在優(yōu)質(zhì)公司之間由此而轉(zhuǎn)移的可能性會越來越小。

　　根據(jù)《管理辦法》的要求，融資利率不得低于中央銀行規(guī)定的同期金融機構(gòu)貸款基準利率，向客戶融資、融券，應當收取一定比例的保證金。客戶只能與一家券商簽訂融資融券業(yè)務的合同，且融資、融券期限不得超過交易所規(guī)定的最長期限，不得展期。

　　同時發(fā)布的《證券公司融資融券業(yè)務試點內(nèi)部控制指引》，還對試點公司的內(nèi)部控制事項提出了規(guī)范性要求，要求證券公司應對該業(yè)務實行集中統(tǒng)一管理，由公司總部承擔業(yè)務決策和主要管理職責；應健全業(yè)務隔離制度，確保該業(yè)務與資產(chǎn)管理、證券自營、投資銀行等業(yè)務在機構(gòu)、人員、信息、賬戶等方面相互分離。

　　證監(jiān)會有關(guān)人士表示，隨著股權(quán)分置改革、證券公司綜合治理、大力發(fā)展機構(gòu)投資者等一系列市場基礎性工作的深入推進，我國證券市場開展融資融券交易的條件已逐步具備。引入這一業(yè)務，是完善證券市場機制的一項重大改革，它有利于滿足投資者多樣化的投資需求，拓寬券商業(yè)務范圍，增強證券市場的活躍程度，改變“單邊市”狀況，它將促進證券市場功能的進一步發(fā)揮和市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展。

　　這位人士還表示，鑒于此項業(yè)務的高風險性，證監(jiān)會將對其實施嚴格監(jiān)管，嚴肅查處非法融資融券活動；同時，將認真總結(jié)試點期間的監(jiān)管經(jīng)驗，及時解決試點過程中的問題，進一步修改完善有關(guān)規(guī)則，為此項業(yè)務的正式推出及持續(xù)健康運行打下基礎。

　　據(jù)悉，為配合《管理辦法》的實施，滬、深交易所和中國證券登記結(jié)算公司近期還將發(fā)布有關(guān)實施細則，中國證券業(yè)協(xié)會也將發(fā)布《融資融券合同必備條款》、《融資融券交易風險揭示書》等配套文件。 （相關(guān)報道見第3版）