8月1日起股民可透支炒股

　　中國證監會昨發布《證券公司融資融券業務試點管理辦法》及相關細則

　　8月1日起股民可“透支”炒股

　　【本報訊】（記者 王欣）中國證監會昨天正式發布《證券公司融資融券業務試點管理辦法》和《證券公司融資融券業務試點內部控制指引》，以規范證券公司融資融券業務試點

和證券公司相關業務的內部控制機制，兩份文件都將自今年8月1日起施行。融資融券業務啟動后，股民將可用股票、保證金做信用質押，“透支”資金、股票進行相關投資活動。

　　創新類券商才有試點資格

　　試點管理辦法規定，證券公司申請融資融券業務試點，應當具備7項條件：經營證券經紀業務已滿3年，且已被中國證券業協會評審為創新試點類證券公司；公司治理健全，內部控制有效，能有效識別、控制和防范業務經營風險和內部管理風險；公司及其董事、監事、高級管理人員最近2年內未因違法違規經營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規正被證監會立案調查或者正處于整改期間的情形；財務狀況良好，最近兩年各項風險控制指標持續符合規定，最近6個月凈資本均在12億元以上等。同等條件下，凈資本水平居于前列的證券公司優先。

　　只能向一家券商融資融券

　　什么樣的投資者能夠向券商融資融券呢？管理辦法規定，由證券公司按照規定制定選擇客戶的具體標準。不符合融資融券要求的對象包括：未按照要求提供有關情況、在本公司從事證券交易不足半年、交易結算資金未納入第三方存管、證券投資經驗不足、缺乏風險承擔能力或者有重大違約記錄的客戶以及本公司的股東、關聯人。證券公司在向客戶融資、融券前，應當辦理客戶征信，了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好，并以書面和電子方式予以記載、保存。客戶只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券。

　　證券公司與客戶約定的融資、融券期限不得超過證券交易所規定的最長期限，且不得展期；融資利率不得低于中國人民銀行規定的同期金融機構貸款基準利率。客戶融資買入、融券賣出的證券，不得超出證券交易所規定的范圍。證券公司向全體客戶、單一客戶和單一證券的融資、融券的金額占其凈資本的比例等風險控制指標，應當符合證監會的規定。

　　券商制定費率與利率

　　根據相關規定，由券商的業務決策機構確定對單一客戶和單一證券的授信額度、融資融券的期限和利率（費率）、保證金比例和最低維持擔保比例、可充抵保證金的證券種類及折算率、客戶可融資買入和融券賣出的證券種類。券商可根據客戶身份、財產與收入狀況、證券投資經驗等因素，將客戶劃分為不同類別和層次，確定每一類別和層次客戶獲得授信的額度、利率或費率。

　　證券公司確定可充抵保證金的證券的種類及折算率、客戶可融資買入和融券賣出的證券的種類、保證金比例和最低維持擔保比例，并在營業場所內公示。證券公司應當制定強制平倉的業務規則和程序，當客戶未按規定補足擔保物或到期未償還債務時，立即強制平倉。

　　名詞解釋

　　融資融券：以往俗稱“透支”，指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經營活動。在1993年、1994年，國內券商曾“違規”為客戶提供過類似服務。1996年，證監會嚴令禁止融資融券業務。